549300Q23N6B0O12P505

ir@silvair.com www.silvair.com

Sprawozdanie Rady

Dyrektorów z działalności

Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc.

za 2022 rok

Kraków, dnia 20.04.2023 roku

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 1

Spis treści

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej Silvair _________________________________________________ 2

Najważniejsze wydarzenia i dokonania Grupy w 2022 r. _______________________________________________________ 3

Znaczące zdarzenia po dacie bilansu _______________________________________________________________________ 5

Charakterystyka Grupy Silvair i kierunki jej rozwoju ___________________________________________________________ 7

Rada Dyrektorów ______________________________________________________________________________________ 7

Struktura Grupy Kapitałowej Silvair ________________________________________________________________________ 9

Segmenty działalności _________________________________________________________________________________ 10

Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe _______________________________________ 13

Rozwój biznesu w 2022 roku ____________________________________________________________________________ 14

Charakterystyka rynku na którym działa Grupa __________________________________________________ 19

Czynniki sprzyjające rozwojowi rynku inteligentnego oświetlenia _______________________________________________ 20

Czynniki hamujące rozwój rynku inteligentnego oświetlenia ___________________________________________________ 27

Bluetooth Mesh – adopcja standardu _____________________________________________________________________ 29

Współpraca Silvair z organizacjami standaryzującymi ________________________________________________________ 31

Ryzyka działalności ____________________________________________________________________________________ 33

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej Silvair oraz spółki Silvair, Inc. ________________________________ 40

Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego Grupy Silvair oraz spółki Silvair, Inc. ______________________ 41

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych Grupy Silvair __________________________________ 43

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych spółki Silvair, Inc. _______________________________ 51

Zarządzanie zasobami finansowymi ______________________________________________________________________ 56

Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy

Kapitałowej Emitenta __________________________________________________________________________________ 57

Akcje i akcjonariat __________________________________________________________________________ 58

Struktura akcjonariatu Silvair, Inc. ________________________________________________________________________ 59

Silvair, Inc. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie ________________________________________________ 61

Pozostałe informacje dotyczące akcji i akcjonariatu __________________________________________________________ 62

Polityka dywidendy ___________________________________________________________________________________ 62

Ład korporacyjny _____________________________________________________________________________________ 63

Informacje dodatkowe _________________________________________________________________________________ 77

Oświadczenie Rady Dyrektorów _________________________________________________________________________ 80

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 2

Działalność

operacyjna Grupy

Kapitałowej Silvair

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 3

Najważniejsze wydarzenia i dokonania Grupy w 2022 roku.

Zawarcie umowy z Essata Technologies, Inc.

W dniu 1 lutego 2022 roku Silvair, Inc. zawarła z Essata Technologies, Inc. z siedzibą w USA, umowę dotyczącą

dostawy, udzielenia licencji oraz świadczenia usług, na podstawie której Spółka zobowiązała się dostarczyć

oprogramowanie Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi służących do wdrażania na linii produkcyjnej. Silvair

Sp. z o.o. zobowiązała się również udzielić licencji na użytkowanie Firmware oraz świadczyć usługi z tym związane.

Technologia Silvair z prestiżową nagrodą LFI 2022 Technical Innovation Award

Podczas targów LightFair International 2022 – które odbyły się w dniach 19-23 czerwca w Las Vegas i które są

najważniejszym tego typu branżowym wydarzeniem w Stanach Zjednoczonych – tradycyjnie ogłoszeni zostali

zwycięzcy dorocznych prestiżowych nagród LightFair Innovation Awards. Nagrody te przyznawane są najbardziej

innowacyjnym produktom oświetleniowym, które na przestrzeni ostatniego roku pojawiły się na rynku. W kategorii

Technical Innovation Award zwycięzcą została firma McWong International ze swoim kontrolerem TruBlu

przeznaczonym do zastosowania na zewnątrz budynków. Firma McWong jest partnerem Grupy Silvair, a w zakresie

wykorzystanej technologii kontroli oświetlenia wyróżniony komponent w całości opiera się na bezprzewodowych

rozwiązaniach opracowanych przez Grupę.

Technologia Silvair wyróżniona nagrodą BrightStar Awards 2022

Innowacyjny charakter technologii opracowanej przez Grupę Silvair został również doceniony przez magazyn

oświetleniowy LEDs Magazine, który jest wiodącym periodykiem branżowym ukazującym się na rynku

amerykańskim. W kategorii Horticultural SSL and Controls Systems, która obejmuje rozwiązania i produkty

oświetleniowe przeznaczone dla rynku komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym, nagroda

BrightStar Awards 2022 przyznana została firmie Fluence za rozwiązanie Wireless Flex Dimming. Firma Fluence jest

partnerem Grupy Silvair, a nagrodzone rozwiązanie oparte jest na technologii bezprzewodowej kontroli oświetlenia

opracowanej przez Grupę.

Projekty oświetleniowe wykorzystujące technologię Silvair nagrodzone podczas konferencji IES 2022

Doroczna konferencja IES organizowana przez stowarzyszenie Illuminating Engineering Society jest jedną z

najważniejszych konferencji branżowych organizowanych na terenie Stanów Zjednoczonych. Podczas tegorocznej

edycji, która odbyła się w dniach 18-20 sierpnia w Nowym Orleanie, tradycyjnie nagrodzone zostały ukończone

projekty oświetleniowe, które wyróżniają się na tle innych wdrożeń realizowanych na co dzień na rynku

amerykańskim. Wśród nagrodzonych projektów znalazły się aż trzy instalacje, które zrealizowane zostały w oparciu

o technologię bezprzewodowej kontroli oświetlenia opracowaną przez Grupę Silvair: modernizacja infrastruktury

oświetleniowej w magazynach Yamaha Motor Corporation w mieście Pleasant Prairie, modernizacja oświetlenia w

biurach sprzedaży North Bakersfield Toyota w mieście Bakersfield, oraz instalacja oświetleniowa na kampusie

Spring House Innovation Park w Filadelfii. Jury konkursu podkreśliło zaawansowane wykorzystanie sensorów i

innowacyjny charakter technologii kontroli oświetlenia wdrożonej w wyżej wymienionych lokalizacjach. Każdy z

tych projektów był wcześniej szczegółowo opisany w materiałach case study publikowanych przez Grupę lub jej

partnerów (firmy McWong oraz Linmore LED).

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 4

Przejęcie Fluence przez grupę Signify

W wyniku procesu, zakończonego w dniu 2 maja 2022 roku, SIGNIFY N.V. nabyła od OSRAM GmbH z siedzibą w

Monachium, RFN (“OSRAM”) udziały w spółce Fluence Bioengineering, Inc. z siedzibą w Austin, US (“Fluence”); tym

samym Fluence wchodzi obecnie w skład grupy SIGNIFY. W konsekwencji w dniu 22 września 2022 r. Silvair sp. z

o.o. podpisała umowę “Agreement on the Split of a Purchase Agreement” (“Umowa”) z OSRAM oraz Fluence. Na

podstawie Umowy, strony potwierdziły, że Fluence oraz inne podmioty zależne z grupy SIGNIFY, wchodzą w prawa

i obowiązki OSRAM wynikające z następujących umów (wraz z aneksami) zawartymi uprzednio pomiędzy Silvair sp.

z o.o. i OSRAM: umowa z dnia 8 lipca 2019 roku dotyczącą dostawy, udzielenia licencji oraz świadczenia usług, na

podstawie której Spółka zobowiązała się dostarczyć oprogramowanie Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi

służących do wdrażania na linii produkcyjnej, umowa z dnia 8 lipca 2019 roku na sprzedaż Silvair Commissioning

(elementu platformy Silvair), która obejmuje udostępnianie narzędzi do konfiguracji inteligentnej sieci

oświetleniowej, opartych na technologii Bluetooth Mesh, w modelu Lighting Control as a Service (LCaaS) oraz

umowa z dnia 11 lutego 2021 roku o świadczenie usług o usługi polegające na pozyskiwaniu i przetwarzaniu danych

w oparciu o infrastrukturę oświetleniową (“Silvair Connected Services”)

Zawarcie umowy z Jarvis Corp dba Jarvis Lighting

W dniu 18 października 2022 roku Silvair, Inc. zawarła z Jarvis Corp dba Jarvis Lighting z siedzibą w USA, umowę na

sprzedaż Silvair Commissioning (elementu platformy Silvair), która obejmuje udostępnianie narzędzi do konfiguracji

inteligentnej sieci oświetleniowej, opartych na technologii Bluetooth Mesh, w modelu Lighting Control as a Service

(LCaaS).

Przeniesienie umów na Fluence Bioengineering, Inc.

W związku z nabyciem Fluence Bioengineering, Inc. z siedzibą w USA od asm-Osram AG przez Signify N.V.,w dniu 1

listopada 2022 roku Silvair sp. z o.o. zawarła umowę, na mocy której dotychczasowe prawa i obowiązki wynikające

z umów z dnia 8 lipca 2019 roku na sprzedaż narzędzi Silvair Commissioning oraz na dostarczenie oprogramowania

Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi służących do wdrażania na linii produkcyjnej – zostały w całości

przenieione na Fluence Bioengineering, Inc.

Konwersja pożyczki na udziały spółki Silvair Sp. z o.o.

W dniu 8 grudnia 2022 roku Emitent poinformował Raportem bieżacym nr 27/2022, że Rada Dyrektorów Spółki

Silvair, Inc. podjęła uchwałę w przedmiocie udzielenia zgody na podwyższenie kapitału zakładowego Silvair sp. z

o.o., jednoosobowej spółki zależnej od Spółki, z kwoty 10,0 mln PLN do kwoty 16,5 mln PLN poprzez konwersję

pożyczki udzielonej przez Spółkę spółce zależnej wraz z naliczonymi odsetkami w łącznej kwocie 64.577.469,22 PLN

na 130.000 nowo wyemitowanych udziałów w spółce zależnej o wartości nominalnej 50 PLN każdy i łącznej wartości

nominalnej 6,5 mln PLN.

Patenty

W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Amerykański Urząd Patentowy (United States Patent

and Trademark Office) objął ochroną jedno nowe rozwiązanie zgłoszone przez spółki Grupy Silvair. Łącznie liczba

innowacyjnych rozwiązań objętych ochroną patentową w Grupie Silvair wzrosła w 2022 roku do 24.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 5

Znaczące zdarzenia po dacie bilansu

Przeniesienie umów na OPTOTRONIC GmbH

W związku z nabyciem przez Inventronics (Hangzhou) Inc. cześci przedsiębiorstwa OSRAM GmbH i powstaniem

celowej spółki OPTOTRONIC GmbH, w dniu 1 lutego 2023 roku spółka Silvair sp. z o.o. zawarła umowę, na mocy

której dotychczasowe prawa i obowiązki wynikające z umów z dnia 8 lipca 2019 roku na sprzedaż narzędzi Silvair

Commissioning oraz oprogramowania Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi służących do wdrażania na linii

produkcyjnej – zostały w całości przeniesione na OPTOTRONIC GmbH.

Emisja Papierów Zamiennych

W dniu 7 lutego 2023 roku Emitent poinformował Raportem bieżacym nr 3/2023, że Rada Dyrektorów spółki Silvair,

Inc. podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia zaciągnięcia zobowiązań do łącznej wartości nominalnej 5,0 mln USD

w formie emisji papierów dłużnych zamiennych na akcje zwykłe nowej emisji Spółki (ang. convertible promissory

note) („Papiery Zamienne”) oraz ustalenia głównych warunków emisji Papierów Zamiennych.

Zawarcie umowy z Luceco Plc.

W dniu 15 lutego 2023 roku spółka Silvair sp. z o.o. zawarła z Luceco Plc. z siedzibą w Wielkiej Brytanii, umowę na

sprzedaż narzędzi Silvair Commissioning (elementu Platformy Silvair), która obejmuje udostępnianie narzędzi do

konfiguracji inteligentnej sieci oświetleniowej, opartych na technologii Bluetooth Mesh, w modelu Lighting Control

as a Service (LCaaS).

Zawarcie umowy z LSI Industries, Inc.

W dniu 10 marca 2023 roku spółka Silvair, Inc. zawarła z LSI Industries, Inc. z siedzibą w USA, umowę dotyczącą

dostawy, udzielenia licencji oraz świadczenia usług, na podstawie której Spółka zobowiązała się dostarczyć

oprogramowanie Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi służących do wdrażania na linii produkcyjnej. Silvair

Sp. z o.o. zobowiązała się również udzielić licencji na użytkowanie Firmware oraz świadczyć usługi z tym związane.

Emisja akcji Silvair, Inc.

W dniu 27 marca 2023 roku Emitent poinformował Raportem bieżacym nr 7/2023, że doszło do konwersji

wierzytelności pieniężnych z papierów dłużnych zamiennych na akcje zwykłe nowej emisji Spółki (ang. convertible

promissory notes) o łącznej wartości nominalnej 2.100.000,00 USD o terminie zapadalności przypadającym w 2022

roku („Papiery Zamienne”), w ramach której Spółka wyemitowała na rzecz posiadaczy Papierów Zamiennych łącznie

1.439.334 akcji zwykłych na okaziciela Spółki w ramach kapitału autoryzowanego Spółki („Akcje”). Konwersja

Papierów Zamiennych na Akcje nastąpiła na warunkach określonych w warunkach emisji Papierów Zamiennych

określonych w uchwałach Rady Dyrektorów Spółki z dnia 8 sierpnia 2019 roku oraz z dnia 10 sierpnia 2020 roku.

Dodatkowo, Spółka wyemitowała również 168.574 akcji zwykłych na okaziciela Spółki w ramach kapitału

autoryzowanego Spółki w związku z wykonaniem uprawnień przez uczestników programu opcji menedżerskich

funkcjonującego w Spółce („Akcje Menedżerskie”).

Po dokonaniu konwersji Papierów Zamiennych oraz emisji Akcji Menedżerskich kapitał zakładowy Spółki wynosi

1.738.305,30 USD i składa się̨ z 17.383.053 akcji Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda, w tym (i) 16.423.053

Akcji Zwykłych Spółki, reprezentujących łącznie 94,48% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających łącznie

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 6

do 16.423.053 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, reprezentujących łącznie 74,03% ogólnej liczby głosów w

Spółce oraz (ii) 960.000 Uprzywilejowanych Akcji Założycieli Spółki (każda taka akcja uprawnia do sześciu głosów na

walnym zgromadzeniu Spółki), reprezentujących łącznie 5,52% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniających

łącznie do 5.760.000 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, reprezentujących łącznie 25,97% ogólnej liczby

głosów w Spółce.

Dopuszczenie akcji Silvair, Inc. do publicznego obrotu

W dniu 11 kwietnia 2023 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 10/2023, że Zarząd GPW postanowił:

(1) wprowadzić z dniem 13 kwietnia 2023 roku do obrotu giełdowego na rynku równoległym 1.607.908 akcji

zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda („Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy

Depozyt Papierów Wartościowych S.A. pod kodem ISIN USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie

notowań ciągłych: (i) w klasie notowań, o której mowa w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu

Giełdowego w systemie UTP; (ii) pod nazwą skróconą „SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. W dniu 17 kwietnia

2023 roku, w nawiązaniu do decyzji KDPW nr 297/2023 z dnia 7 kwietnia 2023 roku, nastąpiła rejestracja 1.607.908

akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda, oznaczonych kodem ISIN USU827061099.

Emisja Papierów Zamiennych Silvair, Inc.

W dniu 17 kwietnia 2023 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 12/2023, że spółka Silvair, Inc.

wyemitowała Papiery Zamienne o łącznej wartości nominalnej 0,5 mln USD w ramach limitu zobowiązań i na

warunkach zatwierdzonych uchwałą Rady Dyrektorów Spółki w dniu 7 lutego 2023 roku.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 7

Charakterystyka Grupy Silvair i kierunki jej rozwoju

Silvair, Inc. („Emitent”, „Spółka”) jest spółką utworzoną i działającą zgodnie z prawem Stanu Delaware. Spółka

została utworzona w dniu 30 maja 2014 roku jako spółka kapitałowa (ang. corporation). Spółka została wpisana do

rejestru prowadzonego przez Sekretarza Stanu Delaware pod numerem 5543093 (tzw. Delaware Corporate

Number) i utworzona na czas nieokreślony. Spółka jest jednostką dominującą w ramach Grupy Kapitałowej Spółki

opisanej w dalszej części sprawozdania.

Silvair, Inc. rozwija oprogramowanie w ramach tzw. Internetu Rzeczy (Internet of Things – IoT).

Strategicznym celem Spółki jest osiągnięcie wiodącej pozycji na rynku dostawców nowoczesnych rozwiązań

technologicznych w obszarze Internetu Rzeczy. Oferta Grupy obejmuje m.in. rozwiązania z zakresu

bezprzewodowej kontroli oświetlenia (Lighting Control), w tym oprogramowanie dla komponentów

oświetleniowych oparte na standardzie Bluetooth Mesh oraz narzędzia do konfiguracji i zarządzania

bezprzewodowymi systemami kontroli oświetlenia. Silvair pracuje także nad narzędziami pozwalającymi na analizę

i wykorzystanie danych generowanych przez infrastrukturę oświetleniową – z uwzględnieniem zarówno danych

operacyjnych związanych z bieżącym funkcjonowaniem instalacji (Connected Lighting), jak i danych generowanych

przez czujniki będące częścią infrastruktury oświetleniowej (Building Intelligence). Narzędzia te pozwalają na

świadczenie innowacyjnych usług m.in. w modelu abonamentowym. Aktywność biznesowa i marketingowa Spółki

obejmuje rynek globalny, a w szczególności rynek Ameryki Północnej (ze szczególnym uwzględnieniem stanów

Kalifornia oraz Nowy Jork) oraz Europy Zachodniej (głównie Wielka Brytania, Niemcy oraz kraje Beneluksu).

Rozwiązania Silvair regularnie prezentowane są na najważniejszych targach i konferencjach branży oświetleniowej

w różnych częściach świata.

Rada Dyrektorów

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Rady Dyrektorów przedstawia się nastepująco:

Rafal Han, Dyrektor Generalny (CEO)

Współzałożyciel Silvair, Prezes Zarządu. Doświadczony przedsiębiorca, przez kilkanaście lat prowadził własne firmy

działające w obszarze marketingu i reklamy. W założonych przez siebie spółkach odpowiadał m. in. za globalne

strategie marketingowe oraz prowadzenie negocjacji z partnerami handlowymi w USA

i w Europie. Z sukcesem współtworzył liczne start-upy (m.in. futbolowo.pl, Estimote, Duckie Deck, ciufcia.pl) w

Polsce i Dolinie Krzemowej. Od blisko 6 lat zawodowo poświęcony wyłącznie Silvair.

Szymon Słupik, Dyrektor ds. Technologii (CTO)

Współzałożyciel Silvair, Przewodniczący Rady Dyrektorów. Ekspert technologiczny z wieloletnim doświadczeniem i

ceniony w Dolinie Krzemowej inżynier. Absolwent AGH w Krakowie na kierunku Elektronika. Od 2016 roku, pełni

rolę przewodniczącego grupy roboczej Bluetooth Mesh, która skupia 150 wiodących światowych firm

technologicznych. W latach 1992-2004 twórca i wiceprezes zarządu CDN S.A., firmy zajmującej się ERP, w której

odpowiadał za strategię w zakresie rozwoju technologicznego oraz działu produkcji oprogramowania. Następnie na

kierowniczych stanowiskach w firmie Wind Mobile (obecnie Ailleron).

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 8

Adam Gembala, Dyrektor Finansowy (CFO)

Współzałożyciel Silvair, Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów, Dyrektor Finansowy. Absolwent Uniwersytetu

Ekonomicznego w Krakowie. Pracował jako makler, zarządzający funduszami equity i fixed income. Pełnił funkcje

dyrektora finansowego, prezesa oraz członka zarządu spółek m. in. z sektora paliw, TMT oraz nieruchomości.

Paweł Szymański, Dyrektor Niewykonawczy

Absolwent Szkoły Głównej Handlowej. Makler papierów wartościowych z polską, angielską i amerykańską licencją.

Związany z takimi instytucjami jak Wood&Company, Schroder Salomon Smith Barney, Citigroup, Dom Maklerski

Banku Handlowego. Wchodził w skład zarządów takich spółek jak PKN Orlen, CTL Logistics, ICENTIS, Ruch, Marvipol,

Netia, ABC Data, Krosno Glass i jako członek Rady Nadzorczej Alior Bank.

Christopher Morawski, Dyrektor Niewykonawczy

Absolwent McGill University w Montrealu. Doświadczony menadżer z wieloletnim doświadczeniem

w zakresie międzynarodowych transakcji kapitałowych i finansowych, strategicznego rozwoju produktu, analizy

rynku i modelowania finansowania spółek. W przeszłości zajmował się specyfikacją techniczną

i standaryzacją instalacji silników w samolotach pasażerskich. W latach 1995-2019 pełnił funkcję prezesa

i samodzielnego dyrektora w firmie Nitrex USA Holding. Od 2014 roku do chwili obecnej jest właścicielem

i dyrektorem firmy Astantis, LLC. w Newadzie (USA). Od 1984 roku do dzisiaj jest wspólnikiem oraz członkiem

zarządu Nitrex Metal, Inc. z siedzibą w Kanadzie, gdzie odpowiedzialny jest m.in. za opracowanie i wdrażanie

koncepcji ekspansji działalności firmy na rynkach: amerykańskim, chińskim i europejskim.

Skład Rady Dyrektorów na dzień 31 grudnia 2022 roku

Imię i nazwisko

członka

Rady Dyrektorów

Funkcja

Data objęcia funkcji członka

Rady Dyrektorów po raz pierwszy

Rafał Han

Dyrektor Generalny

(CEO)

30 maja 2014 r.

Szymon Słupik

Dyrektor ds. Technologii (CTO)

Przewodniczący

Rady Dyrektorów

30 maja 2014 r.

Adam Gemba

Dyrektor Finansowy (CFO),

Wiceprzewodniczący

Rady Dyrektorów,

Sekretarz i Skarbnik

30 maja 2014 r.

Paweł Szymański

Dyrektor (niepełniący

funkcji wykonawczych,

non-executive director)

25 maja 2018 r.

Christopher Morawski

Dyrektor (niepełniący

funkcji wykonawczych,

non-executive director)

lutego

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 9

Struktura Grupy Kapitałowej Silvair

W skład Grupy wchodzi Spółka Silvair, Inc. będąca podmiotem dominującym oraz dwie spółki zależne: Silvair sp. z

o.o. oraz Sway sp. z o.o. (łącznie: „Spółki Zależne”), które są konsolidowane przez Spółkę. Poniżej przedstawiono

strukturę Grupy według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku ze wskazaniem procentowego udziału Spółki w

kapitale zakładowym każdej ze spółek wynikającego z liczby posiadanych udziałów.

Silvair, Inc. jest Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej, sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie

finansowe. Na dzień 31.12.2022 roku konsolidacji podlegają Silvair, Inc. oraz dwie Spółki zależne: Silvair Sp. z o.o.

oraz Sway Sp. z o.o.

Silvair sp. z o.o.

Spółka posiada w Silvair sp. z o.o. bezpośrednio 100% udziałów, co uprawnia do wykonywania 100% ogólnej liczby

głosów na zgromadzeniu wspólników.

Sway sp. z o.o.

Spółka posiada w Sway sp. z o.o. bezpośrednio ok. 9% i pośrednio ok. 91% udziałów, co uprawnia do wykonywania

91% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników.

100%

91%

Silvair, Inc

Silvair Sp. z o.o.

Sway Sp. z o.o.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 10

Segmenty działalności

Grupa koncentruje swoją działalność na trzech zasadniczych segmentach rynkowych:

 Kontrola oświetlenia (Lighting Control)

 Usługi w zakresie inteligentnego oświetlenia (Connected Lighting)

 Inteligentne zarządzanie budynkiem (Building Intelligence)

Kontrola Oświetlenia (Lighting Control)

Segment kontroli oświetlenia stanowi główny trzon działalności Grupy. W nim lokowane są największe zasoby i

odpowiada on za największą cześć generowanych dochodów. Jest on również punktem wyjścia dla produktów i

usług oferowanych w ramach dwóch pozostałych segmentów, gdyż usługi te świadczone są na bazie infrastruktury

bezprzewodowej kontroli oświetlenia.

Segment kontroli oświetlenia charakteryzuje się stosunkowo złożonym i długim łańcuchem dostaw. Z tego powodu

realizacja celu Grupy, jakim jest pozycja wiodącego dostawcy bezprzewodowych rozwiązań zgodnych ze

standardem Bluetooth Mesh, wymaga współpracy z różnymi grupami podmiotów

i dostarczenia im dedykowanych produktów i usług opartych na tym standardzie. Adresując potrzeby różnych grup

podmiotów Grupa nie tylko zwiększa rynek na swoje produkty, lecz również przyczynia się do szybszej adopcji

technologii Bluetooth Mesh w branży oświetleniowej.

Wspomniany łańcuch dostaw w segmencie kontroli oświetlenia zaczyna się od producentów komponentów

oświetleniowych, takich jak zasilacze, sterowniki, czujniki, itp. Podmioty te dostarczają swoje produkty

bezpośrednio do producentów opraw oświetleniowych, choć kanały dystrybucji mogą uwzględniać również sieci

hurtowe oraz przedsiębiorstwa usług energetycznych (tzw. Energy Service Companies - ESCO). Producenci opraw

specjalizują się w wytwarzaniu elementów konstrukcyjnych oprawy, w której następnie umieszczane i łączone są

komponenty oświetleniowe pochodzące od innych dostawców.

Kolejnym elementem łańcucha są dostawcy rozwiązań oraz kompletnych systemów kontroli oświetlenia. Pozyskują

oni komponenty lub gotowe oprawy bezpośrednio od wyżej wymienionych dostawców, następnie integrują ze sobą

poszczególne podzespoły i implementują logikę kontroli oświetlenia. Gotowe do użycia rozwiązania i systemy

dystrybuowane są zazwyczaj poprzez sieć własnych sprzedawców, którzy blisko współpracują z przedsiębiorstwami

odpowiedzialnymi za specyfikację projektową. Nabywcami systemów kontroli oświetlenia są przede wszystkim

właściciele oraz zarządcy nieruchomości. Z reguły nie dokonują oni wyboru konkretnych rozwiązań oświetleniowych

dla swoich budynków, polegając w tym zakresie na wiedzy oraz doświadczeniu przedsiębiorstw specjalizujących się

w dostarczaniu kompletnych rozwiązań z zakresu kontroli oświetlenia. Należy przy tym zaznaczyć, że działalność

wielu podmiotów wykracza poza ramy zdefiniowane powyższymi pojęciami, co często powoduje znaczne skrócenie

opisanego powyżej łańcucha dostaw. Dla przykładu, te same firmy mogą produkować zarówno oprawy

oświetleniowe, jak i komponenty przeznaczone dla tych opraw. Zdarza się również, że dostawcy kompletnych

systemów kontroli oświetlenia samodzielnie wytwarzają komponenty i/lub oprawy wykorzystywane w

oferowanych rozwiązaniach.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 11

W ramach segmentu kontroli oświetlenia Grupa Silvair dostarcza na rynek dwa podstawowe produkty:

Silvair Lighting Firmware - oprogramowanie układowe oparte na globalnym standardzie Bluetooth Mesh, które po

integracji z komponentem oświetleniowym umożliwia bezprzewodową komunikację z innymi urządzeniami

wykorzystującymi technologię Bluetooth Mesh. To z kolei otwiera szereg nowych możliwości w zakresie kontroli

oświetlenia, monitorowania działania infrastruktury oświetleniowej oraz wykorzystania generowanych przez nią

danych. Komponent z zainstalowanym oprogramowaniem pozwala m.in. na autonomiczne sterowanie natężeniem

i temperaturą barwową światła oraz realizację zaawansowanych scenariuszy inteligentnej kontroli oświetlenia, w

tym m.in. automatycznego sterowania światłem w oparciu o obecność użytkowników w danej przestrzeni (tzw.

Occupancy Sensing), dostępność światła naturalnego (tzw. Daylight Harvesting) czy precyzyjnie zdefiniowane

harmonogramy czasowe. Powyższe scenariusze mogą być ze sobą łączone w celu osiągnięcia maksymalnych

korzyści energetycznych. W przypadku inteligentnych sieci oświetleniowych, te oraz inne zaawansowane strategie

kontroli oświetlenia mogą być dowolnie konfigurowane i optymalizowane z poziomu łatwego w użyciu

oprogramowania - np. aplikacji zainstalowanej na telefonie komórkowym lub tablecie. Oprogramowanie

dostarczane przez Silvair jest projektowane w taki sposób, aby jego obsługa nie wymagała specjalistycznej wiedzy

z zakresu kontroli oświetlenia - tak jak ma to w miejsce w przypadku tradycyjnych systemów kablowych.

Oprogramowanie układowe Silvair Lighting Firmware oferowane jest producentom komponentów

oświetleniowych w modelu jednorazowej płatności za każdą aktywowaną licencję oprogramowania.

Zestaw narzędzi cyfrowych Silvair Commissioning do uruchamiania, konfiguracji i zarządzania inteligentnymi

sieciami oświetleniowymi opartymi na standardzie Bluetooth Mesh. W jego skład wchodzi aplikacja internetowa,

która umożliwia wykonanie projektu systemu kontroli oświetlenia i zdefiniowanie pożądanych scenariuszy

oświetleniowych jeszcze przed wizytą w budynku, w którym realizowany jest projekt. Proces konfiguracji

finalizowany jest już na miejscu z poziomu aplikacji mobilnej. Podział ten ułatwia pracę instalatora i minimalizuje

koszty związane z uruchomieniem systemu. Narzędzia zostały zaprojektowane w taki sposób, aby maksymalnie

uprościć i przyspieszyć proces uruchamiania instalacji. Zawierają również szereg rozwiązań diagnostycznych

pozwalających sprawnie identyfikować problemy, które mogą się pojawić przy implementacji bezprzewodowego

systemu kontroli oświetlenia (np. brak łączności pomiędzy urządzeniami). Pełne zautomatyzowanie procesów

związanych z tworzeniem inteligentnej sieci oraz gotowa do użycia biblioteka scenariuszy oświetleniowych

pozwalają na łatwe wdrożenie zaawansowanych, energooszczędnych scenariuszy kontroli oświetlenia i elastyczne

dostosowanie działania systemu do potrzeb użytkowników. Również w tym przypadku stosowany jest model

jednorazowej płatności – za każdy inteligentny komponent uruchomiony i skonfigurowany przy wykorzystaniu

narzędzi dostarczanych przez Silvair.

Usługi w zakresie inteligentnego oświetlenia (Connected Lighting)

Technologia określana mianem Connected Lighting jest częścią Internetu Rzeczy. Ten stosunkowo młody segment

rynku powstał w konsekwencji pojawienia się bezprzewodowych systemów kontroli oświetlenia oraz połączenia

infrastruktury oświetleniowej z Internetem. Dostawcami innowacyjnych usług dla inteligentnego oświetlenia są

firmy oferujące rozwiązania software'owe, które pozwalają na wykorzystanie potencjału bezprzewodowych

systemów kontroli w zakresie wykorzystania danych generowanych przez inteligentne komponenty. Odpowiednia

agregacja i analiza tych danych pozwala na świadczenie usług znacząco zwiększających niezawodność instalacji

oświetleniowej i umożliwiających bardziej elastyczną kontrolę nad jej działaniem. Klientami tych firm są zazwyczaj

dostawcy kompletnych systemów kontroli, którzy coraz częściej decydują się na świadczenie dodatkowych usług

wykraczających poza tradycyjnie rozumianą definicję kontroli oświetlenia. Pozwala to na podniesienie wartości

użytkowej oferowanych rozwiązań i w konsekwencji zwiększenie przewagi konkurencyjnej. Użytkownikami

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 12

końcowymi są w tym przypadku właściciele oraz zarządcy nieruchomości, którzy dzięki innowacyjnym usługom

mogą m.in. zoptymalizować koszty zużycia energii elektrycznej oraz zwiększyć satysfakcję klientów korzystających

z ich przestrzeni. W segmencie Connected Lighting Services Grupa planuje świadczyć usługi w zakresie

udostępnienia cyfrowych narzędzi do m.in: diagnostyki infrastruktury oświetleniowej, automatyzacji testów

oświetlenia awaryjnego/ewakuacyjnego, monitoringu zużycia energii elektrycznej oraz zdalnej kontroli i

konfiguracji instalacji oświetleniowej. Narzędzia te oferowane będą przede wszystkim dostawcom kompletnych

systemów kontroli oświetlenia oraz przedsiębiorstwom usług energetycznych (ESCO) w modelu abonamentowym.

W ramach segmentu Connected Lighting Grupa opracowuje zarówno gotowe do użycia narzędzia, które

dostarczane są do klienta końcowego w ramach interfejsu aplikacji Silvair Commissioning, jak i rozwiązania API (tzw.

Interfejs Programowania Aplikacji), które umożliwiają partnerom budowanie własnych platform, narzędzi i aplikacji

wykorzystujących dane generowane przez system inteligentnej kontroli oświetlenia. Rozwiązania API wymagają

pewnego nakładu pracy i środków po stronie partnera Grupy, w zamian oferując jednak pełną autonomię i swobodę

w kreowaniu produktu, który zostanie dostarczony do użytkownika końcowego. Grupa przewiduje, że

wykorzystaniem rozwiązań API i budową własnych portali oraz aplikacji zainteresowane będą większe podmioty

funkcjonujące na rynku oświetleniowym, które dysponują odpowiednim know-how oraz zasobami w zakresie

badań i rozwoju produktów cyfrowych. Mniejsze podmioty, które nie mają kompetencji w rozwoju tego typu

narzędzi, mogą wykorzystać gotowe do użycia panele diagnostyczne (tzw. dashboardy) opracowane przez Grupę,

które dostępne są dla użytkowników bezpośrednio z poziomu aplikacji Silvair Commissioning (m.in. panel

monitoringu zużycia energii elektrycznej, panel monitoringu zajętości przestrzeni, oraz panel do zdalnej kontroli

nad systemem oświetleniowym).

Inteligentne zarządzanie budynkiem (Building Intelligence)

Segment inteligentnego zarządzania budynkiem obejmuje podmioty dostarczające infrastrukturę i/lub rozwiązania

software’owe, które pozwalają właścicielom oraz zarządcom nieruchomości na bardziej efektywne wykorzystanie

przestrzeni komercyjnych oraz usprawnienie procesów zachodzących wewnątrz i na zewnątrz budynków. Przez

długi czas dostarczanie tego rodzaju usług wiązało się z koniecznością wdrożenia dedykowanej infrastruktury, np.

sieci kamer lub czujników monitorujących. Postęp technologiczny, który zaszedł w ostatnich latach w obszarze

komunikacji bezprzewodowej, sprawił jednak że znaczna część usług z tej kategorii może być dziś świadczonych za

pośrednictwem infrastruktury sieciowej inteligentnego oświetlenia. Inteligentne zarządzanie budynkiem to również

analiza i wykorzystanie danych pochodzących z różnych elementów kluczowej infrastruktury budynkowej – m.in. z

systemu oświetleniowego, wentylacyjnego, grzewczego, przeciwpożarowego, systemu kontroli dostępu, itp.

Zagregowanie i analiza szerokiego strumienia danych dotyczących kluczowej infrastruktury budynkowej umożliwia

zwiększenie wydajności poszczególnych instalacji oraz zidentyfikowanie obszarów gdzie ponoszone są zbędne

koszty.

Silvair Building Intelligence Services to pakiet usług inteligentnego zarządzania budynkiem, które mogą być

świadczone przy użyciu narzędzi cyfrowych opracowanych przez Grupę. Na podstawie analizy danych

generowanych przez czujniki ruchu, które stanowią integralną część responsywnych i energooszczędnych systemów

kontroli oświetlenia, narzędzia te umożliwiają pozyskanie szczegółowych informacji na temat procesów

zachodzących w obrębie budynku. Świadczone usługi nie są bezpośrednio związane

z funkcjonowaniem sieci oświetleniowej, pozwalają jednak właścicielom oraz zarządcom budynków komercyjnych

na bardziej efektywne wykorzystanie przestrzeni oraz zwiększenie produktywności przebywających w nich osób.

Grupa planuje rozwój szerokiego wachlarza narzędzi umożliwiających rozwój innowacyjnych usług, w tym m.in:

monitorowania warunków środowiskowych, monitorowania zajętości przestrzeni (Occupancy Monitoring),

nawigacji osób wewnątrz budynku (Indoor Location) oraz śledzenia zasobów (Asset Tracking). Rozwiązania

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 13

oferowane będą w modelu abonamentowym, a ich odbiorcami będą przede wszystkim podmioty działające na

rynku automatyki budynkowej, integratorzy systemów kontroli i automatyki, oraz właściciele i zarządcy budynków

komercyjnych.

Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Opis transakcji zawartych pomiędzy podmiotami powiązanymi znajduje się w Nocie 38 Skonsolidowanego

Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Silvair za 2022 rok oraz w Nocie 22 Jednostkowego Sprawozdania

Finansowego Silvair, Inc. za 2022 rok. Wszystkie transkacje z podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach

rynkowych.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 14

Rozwój biznesu w 2022 roku

Aktywność Biznesowa

Rok 2022 to dla Grupy Silvair okres konsekwentnej realizacji założeń biznesowych oraz umocnienia trendów

obserwowanych w poprzednich okresach sprawozdawczych. W szczególności należy zwrócić uwagę na dalszy

dynamiczny wzrost kluczowych wskaźników odzwierciedlających poziom adopcji rozwiązań oferowanych przez

Grupę oraz podwojenie przychodów w porównaniu do roku ubiegłego. Grupa kontynuowała również szereg

aktywności związanych z promocją standardu Bluetooth Mesh oraz zwiększaniem świadomości branży

oświetleniowej na temat korzyści wynikających z zastosowania tej technologii w bezprzewodowych systemach

kontroli oświetlenia. Po długiej przerwie spowodowanej globalną pandemią COVID-19 Grupa ponownie mogła

zaprezentować swoją ofertę na LightFair 2022 – najważniejszych amerykańskich targach branży oświetleniowej

Grupa konsekwentnie postrzega liczbę urządzeń zainstalowanych za pomocą narzędzi Silvair Commissioning za

najważniejszy ze wskaźników odzwierciedlających poziom adopcji oferowanych rozwiązań na rynku. Najlepiej

obrazuje ona rzeczywiste wykorzystanie inteligentnych komponentów z oprogramowaniem Silvair Firmware w

komercyjnych projektach oświetleniowych. Rok 2022 przyniósł kolejny spodziewany wzrost tego wskaźnika –

narzędzia Silvair Commissioning posłużyły do instalacji niemal 90 tysięcy inteligentnych urządzeń oświetleniowych.

Dynamika wzrostu była wyraźnie wyższa niż w ubiegłym roku, a najwyższe miesięczne ilości instalacji odnotowano

w trzecim oraz czwartym kwartale. Zdecydowanie najwięcej urządzeń zostało zainstalowanych w ostatnim miesiącu

roku, kiedy to kluczowy wskaźnik adopcji technologii Silvair zbliżył się do poziomu 20 tysięcy zainstalowanych

urządzeń. W porównaniu do grudnia 2021 r. oznacza to niemal sześciokrotny wzrost. Grupa spodziewa się dalszego

dynamicznego wzrostu liczby instalacji na przestrzeni kolejnych kwartałów i lat. Z jednej strony wzrost ten

napędzany będzie ciągłym rozwojem biznesu realizowanym poprzez zawieranie nowych umów partnerskich i

umacnianie pozycji marki Silvair na amerykańskim oraz europejskim rynku oświetleniowym. Z drugiej strony

przyczyni się do niego konsekwentne zacieśnianie relacji biznesowych z obecnymi partnerami, coraz wyraźniejsza

dominacja standardu Bluetooth Mesh w segmencie bezprzewodowych systemów kontroli oświetlenia, oraz wzrost

liczby realizowanych projektów oświetleniowych wykorzystujących technologię Silvair.

Liczba urządzeń zainstalowanych przy wykorzystaniu narzędzi

Silvair Commissioning w kolejnych latach

Kolejnym istotnym wskaźnikiem monitorowanym przez Grupę jest liczba komponentów wykorzystujących

oprogramowanie Silvair Firmware wyprodukowanych przez partnerów Grupy. W 2022 r. łączna liczba

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 15

wyprodukowanych komponentów zbliżyła się do poziomu 200 tysięcy sztuk wobec niespełna 85 tysięcy sztuk w

roku ubiegłym. Podobnie jak w przypadku liczby aktywacji, Grupa spodziewa się dalszego wzrostu liczby

produkowanych urządzeń w konsekwencji stałego powiększania się bazy partnerów wytwarzających inteligentne

komponenty, jak również w efekcie systematycznego zwiększania wolumenów produkcji w odpowiedzi na wzrost

liczby realizowanych projektów generujących popyt na tego rodzaju urządzenia.

Liczba komponentów wykorzystujących oprogramowanie Silvair Firmware

wyprodukowanych przez partnerów Grupy w kolejnych latach od początku komercjalizacji

Wraz z dynamicznym wzrostem zarówno liczby zainstalowanych urządzeń jak i liczby produkowanych

komponentów Grupa uważnie monitoruje ryzyka i wyzwania związane z dalszym skalowaniem biznesu. Osiąganie

kolejnych kamieni milowych w zakresie liczby instalowanych urządzeń wymaga rozbudowy infrastruktury

produktowej w celu zapewnienia bezawaryjnego funkcjonowania oferowanych narzędzi i usług. Dotyczy to m.in.

konieczności zapewnienia odpowiedniej przepustowości serwerów przy stale rosnących wolumenach danych czy

zapobiegania występowaniu krytycznych błędów oprogramowania. Wraz z rosnącą liczbą projektów, interakcji i

zapytań, konieczne jest również zapewnienie odpowiednich zasobów zdolnych odpowiedzieć na potrzeby

partnerów w takich obszarach jak wsparcie klienta (m.in. rozwiązywanie problemów na projektach, pomoc na

wczesnych etapach przygotowania produkcji nowych komponentów) czy zacieśnianie relacji biznesowych i

marketingowych z istniejącymi partnerami. W obliczu opisywanego wyżej wzrostu kluczowych wskaźników adopcji

technologii Silvair, Grupa dokłada starań aby przygotować się na jeszcze większą dynamikę wzrostu w

nadchodzących okresach rozliczeniowych. Znajduje to odzwierciedlenie m.in. w strategii produktowej. Już w 2022

roku większy nacisk położony został na opracowanie szeregu narzędzi diagnostycznych umożliwiających partnerom

Grupy samodzielne rozwiązywanie problemów mogących pojawić się przy realizacji projektów. Grupa zamierza

kontynuować ten kierunek rozwoju produktu również w kolejnych kwartałach.

Dynamiczny rozwój biznesu stanowi również wyzwanie pod kątem zapewnienia dostępności komponentów

produkowanych przez partnerów Grupy. Liczba komponentów dostępnych na rynku stale rośnie, podobnie jak

liczba producentów oferujących urządzenia zintegrowane z oprogramowaniem Silvair Firmware. Jednocześnie

rośnie jednak również skala oraz liczba realizowanych projektów. Partnerzy Grupy coraz częściej biorą udział w

przetargach obejmujących realizację nie jednego lecz całej grupy projektów (np. wielu placówek danej sieci

detalicznej), co wiąże się z coraz większymi wolumenami zamówień na poszczególne komponenty wykorzystywane

w projektach oświetleniowych. Zamówienia te niejednokrotnie muszą być realizowane w krótkim czasie, co stwarza

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 16

ryzyko potencjalnego niedoboru wybranych komponentów w poszczególnych kanałach sprzedaży. Grupa ma

niewielki wpływ na zarządzanie powyższymi procesami ponieważ zagadnienie to dotyczy głównie relacji pomiędzy

klientami a ich dostawcami. Jednak Grupa stara się monitorować dostępność komponentów w poszczególnych

kanałach dystrybucji, zachęcając partnerów do odpowiedniego planowania produkcji na bazie oczekiwań rynku i

trendów obserwowanych w zakresie liczby aktywowanych urządzeń i realizowanych projektów.

Oprócz wymienionych wyżej czynników mających wpływ na strategię biznesową Grupy, wspomnieć należy również

o dynamicznie zmieniających się uwarunkowaniach makroekonomicznych, które miały realne przełożenie na

dynamikę trendów obserwowanych w branży oświetleniowej oraz szeroko pojętej branży budowlanej. Należy tu

wspomnieć przede wszystkim o drastycznym wzroście cen energii na rynku globalnym, będącym konsekwencją

m.in. rosyjskiej inwazji na Ukrainę oraz wprowadzenia bezprecedensowych sankcji na import surowców

energetycznych z Federacji Rosyjskiej. W kontekście cen energii elektrycznej cały czas nabiera również na sile aspekt

społeczny i legislacyjny związany z coraz bardziej drastycznymi zmianami klimatu i koniecznością zmniejszenia

wpływu człowieka na środowisko naturalne. Kwestie takie jak efektywność energetyczna budynków czy

oszczędność energii wynikająca z zastosowania zaawansowanych strategii kontroli oświetlenia już od dłuższego

czasu były obecne w przestrzeni publicznej, jednak w obliczu wspomnianych wyżej zjawisk i procesów w ostatnich

kwartałach nabrały szczególnego znaczenia. Dało się to również wyraźnie zaobserwować w liczbie zapytań

związanych z tą tematyką, jakie kierowane były do przedstawicieli biznesowych Grupy Silvair. Rozwiązania i

produkty oferowane przez Grupę umożliwiają osiągnięcie bardzo dużych oszczędności energetycznych w

przestrzeniach komercyjnych. Materiały case study prezentowane przez partnerów Grupy dokumentowały

redukcję kosztów energii elektrycznej nawet rzędu 75% po wdrożeniu rozwiązań z zakresu kontroli oświetlenia

opartych na technologii Silvair. Nic nie wskazuje na to, aby w przewidywalnej przyszłości trend zdecydowanego

dążenia do poprawy efektywności energetycznej budynków miał ulec odwróceniu lub choćby osłabieniu. Wręcz

przeciwnie, należy się spodziewać kolejnych regulacji zobowiązujących właścicieli przestrzeni do bardziej

racjonalnego zarządzania dostępnymi zasobami energetycznymi. Grupa spodziewa się, że trend ten będzie jednym

z głównych czynników kształtujących dynamikę popytu na jej produkty w kolejnych kwartałach oraz latach.

Rozwój produktów

Opisane powyżej zjawiska i trendy nie pozostawały bez wpływu na strategię produktową Grupy w 2022 roku.

Częściowo realizowana ona była zgodnie z przyjętym wcześniej długoterminowym planem produktowym i z

uwzględnieniem bieżących potrzeb kluczowych partnerów Grupy. W pewnym zakresie prace nad rozwojem

produktów musiały jednak również uwzględniać wyzwania związane z dynamicznym rozwojem biznesu, jak również

z trendami obserwowanymi na szeroko pojętym rynku oświetleniowym.

W odpowiedzi na dynamiczny wzrost liczby aktywowanych urządzeń i realizowanych projektów, Grupa położyła w

2022 roku szczególny nacisk na rozwijanie narzędzi pozwalających instalatorom samodzielnie diagnozować i

rozwiązywać trudności mogące pojawić się podczas realizacji projektów. Dostarczenie takich narzędzi do partnerów

Grupy oraz instalatorów pozwala na istotne zmniejszenie liczby zapytań supportowych, co ma duże znaczenie w

obliczu spodziewanego dalszego dynamicznego wzrostu liczby projektów realizowanych przy wykorzystaniu

technologii Silvair.

Z punktu widzenia nowych funkcjonalności – również tych związanych z efektywnością energetyczną systemów

oświetleniowych – istotnym uzupełnieniem oferty produktowej Grupy było udostępnienie wybranym partnerom

pierwszego pakietu usług z zakresu tzw. Connected Lighting. Są to usługi związane są z gromadzeniem i

przetwarzaniem danych generowanych przez inteligentną sieć oświetleniową. W skład pierwszego pakietu usług

Connected Lighting weszły m.in. następujące funkcjonalności:

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 17

 monitoring zużycia energii elektrycznej przez poszczególne elementy infrastruktury oświetleniowej (w czasie

rzeczywistym oraz w ujęciu historycznym),

 narzędzie umożliwiające automatyczne obliczanie oszczędności energetycznych związanych z modernizacją

systemu oświetleniowego przy wykorzystaniu rozwiązań opracowanych przez Grupę,

 monitoring zajętości poszczególnych pomieszczeń i obszarów na planie budynku,

 narzędzia do zdalnego monitoringu działania infrastruktury oświetleniowej,

 narzędzia do zdalnej kontroli nad systemem oświetleniowym w czasie rzeczywistym,

 rozwiązania API umożliwiające partnerom dostarczenie danych z systemu kontroli oświetlenia bezpośrednio do

innych aplikacji i systemów w celu efektywniejszego wykorzystania istniejących zasobów (m.in. API dla danych

dotyczących zużycia energii elektrycznej i zajętości przestrzeni, oraz API do zdalnej kontroli nad systemem

sterowania oświetleniem). Wykorzystując rozwiązania API partnerzy Grupy mogą tworzyć własne

zaawansowane portale oraz narzędzia, które następnie mogą udostępnić swoim klientom pod nazwą własnej

marki.

Przez kolejne miesiące 2022 roku Grupa przetwarzała informacje zwrotne dotyczące ww. usług, wprowadzając

szereg udoskonaleń i doprecyzowując szczegóły modelu biznesowego, w którym świadczone będą one partnerom.

W przyszłości usługi Connected Lighting mają generować istotną część przychodów, dlatego niezbędne było

dokładne zrozumienie potrzeb partnerów w tym zakresie oraz sposobów wykorzystywania przez nich powyższych

rozwiązań. Zakończenie fazy testów tej grupy usług planowane jest na pierwszą połowę 2023 roku..

Kolejną ważną funkcjonalnością udostępnioną partnerom w 2022 roku była funkcjonalność automatycznego

testowania sprawności systemu oświetlenia awaryjnego / ewakuacyjnego. Regularne testowanie oświetlenia

awaryjnego i ewakuacyjnego wymagane jest stosownymi regulacjami prawnymi, co wiąże się z ponoszeniem

wymiernych kosztów przez zarządców i właścicieli przestrzeni komercyjnych. Rozwiązanie opracowane przez Grupę

wykorzystuje możliwości standardu Bluetooth Mesh w celu automatyzacji tego rodzaju testów i generowania

wymaganych raportów, co znacznie ułatwia zarządzanie systemem oświetlenia awaryjnego / ewakuacyjnego oraz

zmniejsza koszty związane z jego prawidłowym utrzymaniem. Również w tym przypadku Grupa pierwotnie

udostępniła funkcjonalność wybranym partnerom w celu jej ewaluacji i testowania. Zebrane opinie pozwoliły na

wprowadzenie istotnych udoskonaleń i kontynuowanie prac nad finalnym kształtem funkcjonalności tak, aby

odpowiadała ona na oczekiwania rynku oświetleniowego.

Działalność marketingowa

W 2022 roku, po 2 latach przerwy wywołanej pandemią Covid’19, Grupa wznowiła swoją aktywność w ramach

konferencji oraz targów branżowych. W marcu 2022 Prezes Silvair - Rafał Han wystąpił na konferencji LEDucation

odbywającej się w Nowym Jorku. Konferencja połączona była z targami, w ramach których udało się nawiązać szereg

relacji binzesowych z nowymi partnerami. W ramach aktywności konferencyjnej Grupa została zaproszona do

wystąpienia podczas wydarzenia Smart Building Summit 2022 oraz Smart Buildings Show w Londynie. Wydarzenia

miały na celu promocję nowych funkcjonalności produktu oraz budowanie wizerunku firmy w obszarze Smart

Building.

W maju 2022 Grupa wzięła udział w największym wydarzeniu oświetleniowym w USA, targach Light Fair

International w Las Vegas, gdzie zaprezentowała swoje najnowsze produkty. Przez trzy dni na stoisku w specjalnej

strefie, przeznaczonej dla członków organizacji IES, do której należy Grupa odbyło się ok. 200 spotkań. W ramach

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 18

wydarzenia firma McWong International otrzymała nagrodę “LFI Technical Innovation Award” za produkt oparty na

technologii dostarczonej przez Grupę. Jesienia 2022 Grupa wzięła udział w targach Light & Building we Frakfurcie.

W ramach targów zespół Silvair nawiązał szereg relacji biznesowych z nowymi klientami, a CTO spółki - Szymon

Słupik, udzielił wywiadu dla amerykańskiego Edison Report, opublikowanego później na platformie portalu.

W okresie sprawozdawczym Grupa prowadziła działania marketingowe i edukacyjne w zakresie promowania

projektów realizowanych przez swoich partnerów. W ramach tych działań opublikowano serię materiałów case

study. Wśród opisanych projektów znalazł sie projekt hal logistycznych Molto Luce w Austrii, przestrzeni biurowych

w Holandii oraz Hiszpanii, oraz centrum ekspozycyjnego w Kaliforni. Na szczególną uwagę zasługuje projekt

modernizacji oświetlenia parkingowego w centrum handlowym w Belgii, dzięki któremu udało się zaoszczędzić 74%

energii. Istotnymi projektami były również: modernizacja oświetlenia parkingu zewnętrznego salonu

samochodowego BMW w Irvine, w stanie Kalifornia oraz modernizacja oświetlenia w siedzibie organizacji Bluetooth

Special Interest Group.

W ramach współpracy z Partnerami, Grupa zaprosiła do wspólnych webinarów firmy: Linmore LED oraz OSRAM.

Webinary zgromadziły w sumie około 500 osób. Grupa promowała w swoich kanałach również informacje o nowych

Partnerach m.in. firma Illumra specjalizująca się w produkcji włączników bateryjnych jak również firma Fluence,

wspólnie z którą Grupa weszła do zupełnie nowej kategorii oświetlenia upraw roślin w farmach wertykalnych.

Warto wspomnieć, że firma Fluence za swój produkt wykorzystujący technologię Silvair otrzymała nagrodę

BrightStar Award, a projekt wykorzystania tej technologii w programie Wageningen University & Research był

opisywany i promowany przez Grupę w jej kanałach komunikacyjnych.

Wśród istotnych branżowych informacji prasowych publikowanych przez Grupę, kluczowe było otrzymanie

certyfikacji DLC NLC 5.0 przez dwóch partnerów Silvair - firmy McWong i Aleo Lighting, oraz wyróżnienie przez

Departament Energii USA trzech projektów wykorzystujących technologię Silvair w ramach kampanii Better

Buildings Integrated Lighting Campaign. Wyróżnione projekty: MRA Group, Spring House Innovation Park, North

Bakersfield Toyota, Yamaha Motor Corporation, Midwestern Distribution Center odznaczyły się znaczącym

zmniejszeniem zużycia energii elektrycznej przy zastosowaniu rozwiązań inteligentnej kontroli oświetlenia. Grupa

publikowała również szerg artykułów prasowych w mediach branżowych, a jeden z nich opublikowany na łamach

LEDs Magazine stał się jednym z najchętniej czytanych artykułów w 2022 roku na tym portalu.

Niezwykle istotnym elementem wsparcia biznesu było przygotowanie pilotażowego programu treningowego

online. W programie zawarte zostały treści teoretyczne i praktyczne pokazujące wszystkie funkcjonalności narzędzi

do konfiguracji i sterowania oświetleniem, a także sesja pytań i odpowiedzi, na żywo z uczestnikami kursu.

Powodzenie kursu skłoniło nas do zwiększenia skali programu i organizacji kolejnych jego odsłon.

Jak co roku, członkowie naszego zespołu zostali także wyróżnieni w ramach nagród Bluetooth SIG Group za wybitną

kontrybucję wiedzy do standardu technologii Bluetooth Mesh.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 19

Charakterystyka

rynku na którym

działa Grupa

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 20

Czynniki sprzyjające rozwojowi rynku inteligentnego oświetlenia

Wzrost cen nośników energii

Od drugiej połowy 2021 roku można zaobserwować gwałtowny wzrost cen nośników energii. Zjawisko to ma

charakter globalny, jednak w ostatnim okresie szczególnie mocno uderza w kraje Unii Europejskiej. Z danych

Eurostatu wynika, że średnio w krajach UE nośniki energii dla gospodarstw domowych były w czerwcu 2022 roku

droższe aż o 41,8 proc. niż rok wcześniej. Bezprecedensowe wzrosty cen są efektem kumulacji wielu różnych

czynników, lecz tylko niektóre z nich dało się do niedawna w jakikolwiek sposób przewidzieć. Stopniowy wzrost cen

był zakładany jako konsekwencja ambitnej polityki klimatycznej prowadzonej szczególnie przez Unię Europejską,

jednak dynamika tego wzrostu przyspieszyła w efekcie ożywienia gospodarczego po pandemii Covid-19 i

złagodzenia ograniczeń w transporcie. Rok 2022 przyniósł jeszcze większe wzrosty, do czego w dużej mierze

przyczyniła się wojskowa agresja Rosji na Ukrainę oraz jej ekonomiczne oraz polityczne konsekwencje. Kryzys

pogłębiły ekstremalne warunki klimatyczne, w tym m.in. fala upałów w Europie, które negatywnie odbiła się na

mocach produkcyjnych elektrowni jądrowych i wodnych, powodujące jednocześnie zwiększone zapotrzebowania

na energię wykorzystywaną do celów chłodzenia. Jeśli dodamy do tego drastyczny wzrost cen gazu na rynkach

światowych oraz wzrost jego zużycia wynikający z ożywienia gospodarczego w Azji, skala problemów staje się tak

duża że można już mówić o globalnym kryzysie energetycznym, który według wielu ekspertów może potrwać wiele

lat.

W związku z powyższym należy spodziewać się prób łagodzenia niekorzystnego wpływu wysokich cen energii na

funkcjonowanie poszczególnych gałęzi gospodarki, między innymi poprzez bardziej odważne i szybsze

wprowadzanie energooszczędnych technologii w różnych dziedzinach życia. Dotyczy to również przestrzeni

komercyjnych, gdzie oświetlenie jest jednym z głównych źródeł zapotrzebowania na energię i istotnym składnikiem

ogółu ponoszonych kosztów. Biorąc pod uwagę fakt, że wdrożenie bezprzewodowego systemu kontroli oświetlenia

jest nieporównywalnie łatwiejsze, tańsze oraz zdecydowanie mniej inwazyjne niż modyfikacje innych elementów

kluczowej infrastruktury budynkowej, można zakładać że w obliczu spodziewanego długotrwałego kryzysu

energetycznego właściciele i zarządcy przestrzeni komercyjnych będą znacznie bardziej skłonni sięgać po

bezprzewodowe systemy kontroli oświetlenia w celu ograniczenia zużycia energii i tym samym ograniczenia

kosztów związanych z funkcjonowaniem instalacji oświetleniowych.

Dynamiczny rozwój rynku oświetlenia LED

W ciągu ostatniej dekady technologia LED zdominowała rynek oświetleniowy. Powszechnie stosowana

w nowym budownictwie, w szybkim tempie wypiera przestarzałe rozwiązania również z istniejących budynków.

Według analiz banku Goldman Sachs, w 2025 roku udział LEDów w globalnym rynku oświetleniowym może wynieść

nawet 95% wobec zaledwie jednoprocentowego udziału notowanego

w 2010 roku. Tak szybkie tempo globalnej zmiany technologicznej wynika z faktu, że jest to bezsprzecznie

najbardziej efektywna z szeroko dostępnych obecnie technologii oświetleniowych, oferująca jednocześnie

nieporównywalnie więcej możliwości w zakresie sterowania źródłem światła. Gwarantem dalszego zwiększania się

udziału technologii LED w globalnym rynku jest nie tylko jej wysoka wartość użytkowa

w porównaniu do innych technologii (m.in. wyższa jakość emitowanego światła, dłuższa żywotność, niższe zużycie

energii elektrycznej), lecz również przychylność organów ustawodawczych będąca bezpośrednią konsekwencją

zdecydowanie wyższej efektywności energetycznej produktów LED. Diody LED emitują znikome ilości ciepła,

podczas gdy np. tradycyjne lampy żarowe uwalniają w tej postaci aż 90% swojej energii. Dla kompaktowych lamp

fluorescencyjnych, współczynnik ten wynosi ok. 80%. W rezultacie można zaobserwować trwający już od wielu lat

trend faworyzowania technologii LED przez rządy poszczególnych krajów oraz wspólnot polityczno-gospodarczych.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 21

Dla przykładu, Unia Europejska już we wrześniu 2009 roku wprowadziła zakaz sprzedaży tradycyjnych,

energochłonnych żarówek z włóknem wolframowym o mocy co najmniej 100W. Rozporządzenia z kolejnych lat

eliminowały z rynku pozostałe rodzaje żarówek konwencjonalnych, jednocześnie zaostrzając normy energetyczne

dla kompaktowych lamp fluorescencyjnych. W drugiej połowie ubiegłej dekady Komisja Europejska zdecydowanie

zaostrzyła kurs również wobec lamp halogenowych, aż do wprowadzenia zakazu ich produkcji i sprzedaży we

wrześniu 2018 roku. Kolejnym etapem rewolucji oświetleniowej jest zakaz produkowania źródeł fluorescencyjnych,

który w Unii Europejskiej będzie obowiązywał już w 2023 roku. Wrzesień będzie ostatnim miesiącem, w którym na

rynek będą mogły zostać wprowadzone lampy z rtęcią (m.in. świetlówki liniowe, kołowe, oraz świetlówki

kompaktowe). Tego rodzaju lampy wciąż są popularne szczególnie w zastosowaniach przemysłowych. W obliczu

nadchodzących zmian prawnych jedyną ekonomicznie racjonalną alternatywą dla lamp fluorescencyjnych jest

oświetlenie LED.

Przepisy UE w tym względzie należą do najbardziej restrykcyjnych, jednak podobne uchwały zmierzające do

zwiększenia efektywności energetycznej produktów oświetleniowych przyjmowane były na przestrzeni ubiegłych

lat niemal na całym świecie, również w krajach o niższym stopniu rozwoju gospodarczego. Z uwagi na wspomniany

wcześniej globalny kryzys energetyczny, można oczekiwać że proces LEDyfikacji nabierze jeszcze większego tempa,

a przestarzałe i energochłonne technologie oświetleniowe będą jeszcze skuteczniej zastępowane przez lampy LED.

Postępujące zmiany klimatyczne

W przestrzeni publicznej wciąż trwa dyskusja na ile postępujące zmiany klimatyczne i antropogeniczne ocieplenie

systemu klimatycznego Ziemi jest konsekwencją działalności człowieka, a na ile jest to rezultat naturalnych cyklów

zachodzących w przyrodzie. Świat naukowy zdaje się nie mieć jednak wątpliwości, że działalność człowieka ma

jednoznaczny związek z gwałtownym globalnym ociepleniem klimatu. Szacuje się również, że jeśli będzie ono

postępowało w obecnym tempie, to w perspektywie najbliższych kilkunastu do kilkudziesięciu lat wzrost

temperatury osiągnie poziom, po przekroczeniu którego nie uda nam się już uniknąć katastrofalnych skutków

globalnego ocieplenia. Aby temu zapobiec, konieczne jest radykalne obniżenie emisji CO2 oraz innych substancji

emitowanych do atmosfery (m.in. metanu, podtlenku azotu oraz fluorowanych gazów cieplarnianych). Wymaga to

daleko idących zmian gospodarczych i społecznych oraz głębokiej transformacji w wielu gałęziach gospodarki.

Przeciwdziałanie zmianom klimatu wyrasta dziś na główny priorytet w krajach wysokorozwiniętych, czego efektem

są liczne regulacje prawne i długoterminowe programy transformacyjne mające na celu ograniczenie szkodliwego

wpływu działalności człowieka na system klimatyczny Ziemi. Należy spodziewać się, że wraz z upływem lat i coraz

bardziej pilną potrzebą ograniczenia emisji, zastępowanie przestarzałych i wysoce energochłonnych technologii

nowoczesnymi energooszczędnymi rozwiązaniami stanie się absolutną koniecznością niemal we wszystkich

dziedzinach naszego życia. Biorąc pod uwagę powszechność występowania infrastruktury oświetleniowej, ciężko

wyobrazić sobie, że segment ten mógłby nie zostać objęty równie głęboką transformacją mającą na celu radykalne

zwiększenie efektywności energetycznej i wyeliminowanie nadmiernego zużycia energii.

Zwiększanie wydajności energetycznej budynków

Program Środowiskowy Organizacji Narodów Zjednoczonych – agenda ONZ powołana w celu prowadzenia działań

w zakresie ochrony środowiska i stałego monitorowania jego stanu – szacuje, że budynki konsumują ok. 40%

światowej produkcji energii. Gwałtowny przyrost demograficzny w krajach rozwijających się, szybko postępujące

procesy urbanizacyjne, coraz większa ilość czasu spędzana wewnątrz budynków - to tylko niektóre z czynników

przyczyniających się do stałego rozrastania się infrastruktury zabudowanej na świecie oraz do dynamicznego

wzrostu zużycia energii na przestrzeni ostatnich dekad. Rosnące potrzeby energetyczne współczesnego świata,

coraz bardziej ograniczone zasoby paliw kopalnych, jak również negatywny wpływ środowiskowy wykorzystania

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 22

tych paliw do produkcji energii stały się motorem globalnego dążenia do poprawy efektywności energetycznej

infrastruktury zabudowanej. Odzwierciedleniem tego było powstanie zupełnie nowej kategorii usług świadczonej

przez przedsiębiorstwa usług energetycznych (ESCO). Zgodnie z dyrektywą 2006/32/WE z dnia 5 kwietnia 2006 roku

w sprawie efektywności końcowego wykorzystania energii i usług energetycznych, są to przedsiębiorstwa

świadczące usługi energetyczne lub dostarczające innych środków poprawy efektywności energetycznej w

przestrzeniach przemysłowych, komercyjnych i publicznych.

Potencjał oszczędności energetycznych w obszarze infrastruktury zabudowanej jest bardzo duży biorąc pod uwagę

jak znaczna część światowej produkcji energii zużywana jest przez budynki. Postęp technologiczny w obszarze

kluczowej infrastruktury umożliwia coraz bardziej racjonalną gospodarkę energetyczną, co znajduje

odzwierciedlenie w trendach budowlanych obserwowanych szczególnie w krajach wysoko rozwiniętych. Jednym z

przykładów może być koncept budynku zeroenergetycznego (zero-energy building), czyli obiektu o zerowym

zużyciu energii netto i zerowej emisji dwutlenku węgla w skali roku. Trendy te uzasadnione są nie tylko motywami

środowiskowymi, lecz również czysto ekonomicznymi - bardziej racjonalna gospodarka zasobami energetycznymi

przekłada się wprost na zmniejszenie kosztów, choć zwrot z inwestycji modernizacyjnych nie zawsze jest możliwy

w krótkim okresie czasu. Zrównoważone budynki zwykle są również bardziej przyjazne dla przebywających w nich

osób, co z kolei prowadzi do zwiększenia ich produktywności oraz poziomu satysfakcji. Warto jednocześnie zwrócić

uwagę na fakt, że zdecydowana większość istniejących już budynków korzysta z rozwiązań odbiegających od

aktualnych standardów efektywności energetycznej, które mają zastosowanie do nowopowstających obiektów. W

przypadku istniejących budynków modernizacje infrastrukturalne są ponadto bardzo uciążliwe i wymagają

znacznych nakładów finansowych - zatem technologie umożliwiające poprawę wskaźników efektywności

energetycznej przy stosunkowo niskich nakładach pracy i środków są szczególnie pożądane.

Międzynarodowe Partnerstwo na rzecz Współpracy w Dziedzinie Efektywności Energetycznej (IPEEC) szacuje, że

oświetlenie odpowiada za ok. 15% globalnego zużycia energii elektrycznej i ok. 6% globalnej emisji dwutlenku węgla

- dwukrotnie więcej niż emisje generowane przez globalny ruch lotniczy. I choć upowszechnienie się technologii

LED znacząco poprawiło wydajność energetyczną instalacji oświetleniowych, oświetlenie w dalszym ciągu pozostaje

jednym z najbardziej energochłonnych systemów budynkowych. Jednocześnie modernizacja systemu

oświetleniowego jest nieporównywalnie łatwiejsza

i mniej kosztowna od modernizacji np. systemu ogrzewania, wentylacji czy klimatyzacji. Analiza działalności

przedsiębiorstw ESCO prowadzona w Stanach Zjednoczonych w 2000 roku pokazała, że aż 87% projektów

prowadzonych przez tego typu podmioty koncentrowało się na obszarze oświetlenia (“Light's Labour's Lost: Policies

for Energy-Efficient Lighting”, s. 380, Międzynarodowa Agencja Energetyczna).

Warto również nadmienić, że wg szacunków Komisji Europejskiej budynki komercyjne są przeciętnie o ok. 40%

bardziej energochłonne od budynków mieszkalnych (średnio 250 kWh/m2 wobec 180 kWh/m2). Udział oświetlenia

w całkowitym zużyciu energii jest również znacznie wyższy w segmencie komercyjnym. Oznacza to, że w

przestrzeniach komercyjnych możliwości poprawy wydajności energetycznej oświetlenia są znacznie większe -

szczególnie, że właśnie tutaj zastosowanie mają zaawansowane strategie oświetleniowe, których skuteczność w

redukcji zużycia energii jest udowodniona i niepodważalna.

Dynamiczny rozwój rynku komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 23

Rynek komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym (ang. horticulture lighting market) to stosunkowo

nowy segment, który w ostatnich latach przykuwa uwagę największych producentów oświetlenia z uwagi na

perspektywy dynamicznego rozwoju i duży potencjał biznesowy. Prowadzenie upraw w środowisku kontrolowanym

ma szereg istotnych przewag nad tradycyjną uprawą. Uniezależnienie od warunków środowiskowych, takich jak

nasłonecznienie, temperatura czy działalność szkodników, pozwala na uzyskanie plonów najwyższej jakości,

znaczne zwiększenie efektywności całego procesu, oraz wyeliminowanie konieczności intensywnego stosowania

pestycydów.

W obliczu stale rosnącego globalnego zapotrzebowania na żywność, zmniejszających się zapasów wody, oraz

postępujących zmian klimatycznych negatywnie oddziaływujących na tradycyjne metody uprawiania roślin, można

zaobserwować rosnącą liczbę inicjatyw legislacyjnych na rynku globalnym, które promują przyjęcie praktyk

rolnictwa w kontrolowanym środowisku. Kluczową rolę w procesie uprawy roślin w środowisku kontrolowanym

pełni oświetlenie. Odpowiednie dostosowanie natężenia i barwy światła do potrzeb poszczególnych gatunków

upraw na przestrzeni całego cyklu produkcyjnego pozwala na uzyskanie plonów o pożądanych charakterystykach

oraz o jakości, której osiągnięcie jest niezwykle trudne przy zastosowaniu tradycyjnych metod. Precyzyjna

technologia kontroli oświetlenia jest niezbędna, aby uzyskać wspomniane wyżej rezultaty. Te same cechy

technologii Bluetooth Mesh, które generują szereg wymiernych benefitów w systemach kontroli oświetlenia

instalowanych w przestrzeniach komercyjnych, pozwalają na istotne zmniejszenie kosztów instalacji

oświetleniowych wykorzystywanych przy uprawie roślin w środowisku kontrolowanym. Brak dodatkowego

okablowania, elastyczność w zakresie konfiguracji i rekonfiguracji, łatwość instalacji i obsługi – to tylko niektóre z

cech sprawiających, że technologia bezprzewodowej kontroli oświetlenia oparta na standardzie Bluetooth Mesh

doskonale spełnia wysokie wymagania związane z doświetlaniem upraw w pionowych farmach oraz szklarniach.

Biorąc pod uwagę fakt, że rynek horticulture jest stosunkowo młodym segmentem, w którym w dalszym ciągu

testowane są różne rozwiązania w celu osiągnięcia optymalnych rezultatów, można założyć jego dużą otwartość na

wykorzystanie najnowszych technologii z zakresu bezprzewodowej kontroli oświetlenia (w przeciwieństwie do

przestrzeni komercyjnych, gdzie kablowe rozwiązania często wciąż wygrywają z bezprzewodowymi z uwagi na

przyzwyczajenia projektantów i instalatorów od dekad korzystających z systemów kablowych). Odpowiednie

zaadresowanie potrzeb podmiotów działających na rynku horticulture może prowadzić do szybkiej adopcji

rozwiązań bezprzewodowych, które w kontrolowanym środowisku mają szereg przewag nad tradycyjnymi

systemami kontroli oświetlenia.

Regulacje prawne

Waga problemów związanych z rosnącą emisją gazów cieplarnianych oraz niską efektywnością energetyczną

budynków skłoniła ustawodawców do wprowadzenia szeregu regulacji prawnych mających na celu optymalizację

zużycia energii w tym sektorze gospodarki. Z jednej strony są to wspomniane już regulacje dotyczące wydajności

energetycznej np. komponentów oświetleniowych. Z drugiej strony coraz powszechniejsze stają się regulacje

obligujące zarządców przestrzeni komercyjnych do wdrożenia zdecydowanych działań w kierunku bardziej

racjonalnego wykorzystania dostępnych zasobów w obiektach zabudowanych. W krajach rozwiniętych funkcjonują

już one od dłuższego czasu, przy czym w ostatnich latach można zaobserwować wprowadzanie coraz bardziej

restrykcyjnych wymagań wobec budynków komercyjnych.

Przykładem tego typu rozwiązań prawnych są tzw. kodeksy energetyczne nakładające na właścicieli budynków

konkretne wymogi dotyczące działania kluczowej infrastruktury budynkowej, z uwzględnieniem sieci

oświetleniowej. W przypadku oświetlenia wymogi te sprowadzają się w większości do zastosowania szerokiego

spektrum zaawansowanych strategii kontroli oświetlenia w celu ograniczenia działania opraw oświetleniowych

tam, gdzie nie jest to w danym momencie konieczne. Dla przykładu, kodeksy energetyczne mogą nakładać

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 24

obowiązek wdrożenia automatycznego sterowania światłem w oparciu o obecność użytkowników (Occupancy

Sensing) w niektórych rodzajach przestrzeni (np. toalety, klatki schodowe i inne) lub obowiązek automatycznej

kontroli natężenia światła sztucznego w oparciu o dostępność światła naturalnego (Daylight Harvesting) np. w

pomieszczeniach biurowych. Na terenie Stanów Zjednoczonych wymogi te różnią się od siebie w poszczególnych

stanach, choć większość obowiązujących kodów energetycznych opartych jest na jednej z dwóch państwowych

norm dotyczących wydajności energetycznej budynków komercyjnych. Są to:

 ASHRAE 90.1 - standard energetyczny opublikowany przez Amerykańskie Stowarzyszenie Inżynierów

Ogrzewnictwa, Chłodnictwa i Klimatyzacji (ASHRAE) we współpracy ze Stowarzyszeniem Inżynierów Technik

Oświetleniowych (IES). Obejmuje wymagania dla obiektów budowlanych za wyjątkiem niskiej zabudowy

mieszkaniowej. Został opracowany jako modelowy kodeks energetyczny, który poszczególne jurysdykcje

mogę zaadoptować w całości lub częściowo. Jest aktualizowany co trzy lata. W 2018 r. Departament Energii

Stanów Zjednoczonych uznał standard ASHRAE 90.1-2016 za krajową normę referencyjną, obligując

jednocześnie wszystkie stany do wprowadzenia kodów energetycznych nie mniej rygorystycznych niż ASHRAE

90.1-2016 do lutego 2020 roku.

 IECC - International Energy Conservation Code (Międzynarodowy Kodeks Oszczędzania Energii) - standard

energetyczny opublikowany po raz pierwszy przez organizację International Code Council

w 2000 roku. Jest to modelowy kodeks energetyczny dla budynków komercyjnych oraz mieszkaniowych.

Podobnie jak ASHRAE 90.1, aktualizowany jest co trzy lata. Standard IECC wymienia ASHRAE 90.1 jako

alternatywny standard w zakresie efektywności energetycznej, dając projektantom budynków możliwość

wyboru pomiędzy tymi dwiema normami.

Ponadto niektóre stany zdecydowały się wprowadzić własne kody energetyczne. Przykładem może być Kalifornia,

która jako pierwsza wprowadziła minimalne normy wydajności energetycznej już w 1974 roku. Również tam

powstała pierwsza w Ameryce komisja regulacji energii - California Energy Commission. Obecnie organ ten co trzy

lata publikuje standard Title 24 będący jednym z najbardziej wymagających kodeksów energetycznych w zakresie

kontroli oświetlenia. Warto wspomnieć, że w rezultacie tych długofalowych działań na rzecz poprawy wydajności

energetycznej, Kalifornia może dziś pochwalić się jednymi z najniższych wskaźników zużycia energii na mieszkańca.

Z biegiem lat da się zauważyć wyraźną tendencję zaostrzania wymagań zawartych w kodeksach energetycznych,

szczególnie względem obiektów komercyjnych. Wzrasta zarówno ilość wymagań, jak również liczba kategorii

budynków objętych tymi wymaganiami. Ponadto wymagania, które w ubiegłych latach dotyczyły wyłącznie

nowopowstających obiektów budowlanych, obecnie mają zastosowanie również do modernizowanych budynków.

Podobne trendy można zaobserwować w innych regionach świata. Od 2002 roku w krajach Unii Europejskiej

obowiązuje dyrektywa EPBD dotycząca efektywności energetycznej budynków (Energy Performance of Buildings

Directive). Zawiera ona przepisy służące podnoszeniu efektywności energetycznej zarówno nowych, jak i

istniejących obiektów budowlanych. Z upływem lat wymagania te są systematycznie zaostrzane, odzwierciedlając

ambitne zobowiązania Unii do dalszej redukcji emisji gazów cieplarnianych

o co najmniej 40 % do 2030 roku w porównaniu z 1990 roku. Najnowsza aktualizacja dyrektywy EPBD z 2018 roku

kładzie nacisk na zwiększenie tempa renowacji istniejących budynków w celu osiągnięcia całkowitej dekarbonizacji

zasobów budowlanych do 2050 roku. Dotrzymując tempa postępowi technologicznemu zachodzącemu w branży

budowlanej, rewizja ta wprowadza również szereg nowych definicji, takich jak np. “system automatyki i sterowania

budynku”. Wprowadza także nowe kryteria oceny budynków, uwzględniając m.in. gotowość do obsługi

inteligentnych sieci.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 25

Systemy wsparcia i dotacji

Oprócz opisanych wyżej obowiązkowych wymogów prawnych, na całym świecie funkcjonują również systemy

wsparcia, ulg i dotacji, które mają na celu nakłonienie właścicieli i zarządców obiektów budowlanych do

podnoszenia wydajności energetycznej instalacji budynkowych, w tym systemów oświetlenia. Możliwość uzyskania

znacznych ulg podatkowych lub bezpośrednich dotacji przy projektach modernizacyjnych istotnie zwiększa ich

atrakcyjność z ekonomicznego punktu widzenia, przyczyniając się do szybszego upowszechniania się

innowacyjnych, energooszczędnych technologii w sektorze budowlanym. W Stanach Zjednoczonych programy te

funkcjonują zarówno na poziomie federalnym, stanowym i lokalnym. Najbardziej atrakcyjne dotacje dostępne są

dla projektów realizowanych zgodnie z wyśrubowanymi wymaganiami programów certyfikacyjnych takich jak np.

DLC, Energy Star czy LEED. Stawiają one wysokie wymagania w zakresie efektywności energetycznej instalacji

budynkowych, jednocześnie promując wykorzystanie innowacyjnych technologii w celu zmniejszania

energochłonności obiektów budowlanych. Dla przykładu, w ostatnich latach certyfikacja DLC zaczęła uwzględniać

zupełnie nowe kryteria dedykowane systemom inteligentnego oświetlenia. W rezultacie zaczęły pojawiać się już

pierwsze programy rabatowe dla projektów wykorzystujących bezprzewodowe systemy kontroli do zwiększenia

efektywności energetycznej instalacji oświetleniowych.

Również Unia Europejska chętnie finansuje rozwiązania promujące wykorzystanie energooszczędnych technologii i

najlepszych praktyk w budynkach mieszkalnych oraz komercyjnych. Dodatkowe wsparcie jest zapewniane także za

pośrednictwem m.in. Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EBI). Na specjalnych warunkach udziela on korzystnych

pożyczek na projekty, które przyczyniają się do osiągnięcia unijnych celów energetycznych oraz klimatycznych.

Ponadto UE przeznacza znaczne fundusze na wspieranie badań naukowych i innowacji w tym zakresie. Przykładem

może być program Horyzont 2020. Z budżetem w wysokości 80 mld euro był to największy projekt realizowany

dotychczas przez UE w zakresie badań i innowacji. Kwestie efektywności energetycznej, ochrony klimatu i zasobów

naturalnych należały do priorytetowych obszarów adresowanych w ramach tego programu.

Według szacunków, realizacja unijnych celów klimatycznych i energetycznych wymaga co najmniej podwojenia

obecnego poziomu renowacji istniejących budynków. Z tego powodu Komisja Europejska ogłosiła na początku 2020

roku zamiar wywołania nowej „fali renowacji” w ramach Europejskiego Zielonego Ładu, nowej strategii na rzecz

wzrostu gospodarczego i ograniczenia emisji. Aby wywołać nową falę renowacji, Komisja uruchomi otwartą

platformę skupiającą sektor mieszkalnictwa, budownictwa, architektów, inżynierów oraz samorządy terytorialne w

celu tworzenia innowacyjnych możliwości finansowania oraz promowania inwestycji budowlanych służących

efektywności energetycznej.

Globalna pandemia COVID-19 jako katalizator zmian w przestrzeniach komercyjnych

Sektor nieruchomości komercyjnych do dziś zmaga się z konsekwencjami pandemii COVID-19. Większość tych

konsekwencji należy ocenić jako potencjalnie negatywne, jednak okoliczności towarzyszące globalnej pandemii

wymuszają również decyzje i działania, które mogą okazać się korzystne z punktu widzenia powszechnej adopcji

inteligentnych technologii oświetleniowych. W tym kontekście COVID-19 może stać się katalizatorem zmian w

przestrzeniach komercyjnych, przyspieszając trendy którym dotychczas mogło brakować właściwej dynamiki.

Przykładem takiego trendu jest radykalna zmiana w podejściu do pracy zdalnej. Zmiana ta w pierwszej kolejności

została wymuszona wprowadzeniem lockdown’u w wielu krajach podczas pierwszej fali COVID-19. W miarę

luzowania obostrzeń część pracowników powróciła do swoich miejsc pracy, jednak aktualnie wiele przestrzeni

biurowych wciąż pozostaje w znacznej mierze pusta. Jak pokazują badania, szczególnie wśród dużych, prywatnych

firm wiele jest takich, które nadal funkcjonują w modelu pracy zdalnej lub pracy hybrydowej. Pandemia

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 26

niewątpliwie oswoiła zarówno pracowników jak i pracodawców z modelem pracy zdalnej. I nawet jeśli po jej ustaniu

niewiele podmiotów zdecyduje się przy nim pozostać w pełnym wymiarze czasu pracy, to mentalna zmiana w

podejściu do pracy zdalnej już się dokonała. Wpisuje się ona w trend uelastyczniania miejsca oraz czasu pracy, który

już od pewnego czasu dało się zauważyć w niektórych branżach.

Odejście od tradycyjnego modelu pracy wymaga zmian w sposobach zarządzania przestrzeniami komercyjnymi -

również w zakresie wykorzystania infrastruktury oświetleniowej. Tradycyjne scentralizowane systemy kontroli

oświetlenia, które do dziś funkcjonują w wielu budynkach biurowych, wydają się w tym kontekście szczególnie

nieefektywne i archaiczne. Oświetlanie całego piętra biurowca jest zupełnie bezzasadne jeśli w danym momencie

przebywają na nim pojedyncze osoby. Inteligentne systemy kontroli oświetlenia umożliwiające elastyczne

dostosowywanie warunków oświetleniowych do bieżących potrzeb wydają się być idealną odpowiedzią na

wyzwania związane z uelastycznianiem miejsca i czasu pracy, a pandemia COVID-19 może istotnie przyczynić się do

ich szybszego upowszechnienia. Biorąc pod uwagę, że w wyniku pandemii przychody właścicieli przestrzeni

komercyjnych zostały znacznie uszczuplone, należy spodziewać się, że bardziej niż kiedykolwiek będą oni teraz

skłonni optymalizować koszty poprzez inwestycje w poprawę efektywności energetycznej swoich nieruchomości.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 27

Czynniki hamujące rozwój rynku inteligentnego oświetlenia

Zaburzenia w łańcuchu dostaw i globalny niedobór półprzewodników

Od dłuższego czasu światowa gospodarka mierzy się z problemem niedoboru półprzewodników, które

wykorzystywane są na masową skalę do produkcji wszelkiego rodzaju urządzeń elektronicznych. Kryzys na rynku

półprzewodników rozpoczął się w 2020 roku wraz z nadejściem globalnej pandemii Covid-19. Wprowadzenie

licznych ograniczeń w funkcjonowaniu gospodarek znacznie obniżyło możliwości produkcyjne w tym zakresie, co

doprowadziło do załamania się łańcucha dostaw w skali globalnej. Szczególnie mocno uderzyło to w branże

wykorzystujące półprzewodniki do produkcji samochodów, sprzętu elektronicznego czy urządzeń AGD. Sytuację

pogorszył wyraźny wzrost popytu na komputery osobiste oraz konsole do gier, który obserwowany był w

początkowym okresie pandemii. Wobec braku regularnych dostaw, producenci zmuszeni byli korzystać z zapasów

magazynowych, które szybko uległy wyczerpaniu. Pomimo zdecydowanego złagodzenia gospodarczych skutków

pandemii, do dzisiaj nie udało się przywrócić stanu równowagi na rynku półprzewodników. Istotnym czynnikiem

była tutaj również rosyjska agresja na Ukrainę. Zarówno Rosja jak i Ukraina są kluczowymi eksporterami rzadkich

gazów i metali niezbędnych w procesie produkcji półprzewodników, takich jak neon, pallad czy platyna. Analitycy

przewidują, że kryzys na rynku półprzewodników może potrwać do 2023 lub 2024 roku, choć istnieje wiele

czynników mogących potencjalnie wpłynąć na dalszy rozwój sytuacji. Oprócz trudnego do przewidzenia rozwoju

wypadków na Ukrainie, wspomnieć należy choćby o niedawnych napięciach politycznych na linii Tajwan – Chiny.

Eskalacja tych napięć mogłaby mieć katastrofalne skutki dla globalnej gospodarki biorąc pod uwagę fakt, że Tajwan

stanowi kluczowe w skali globalnej centrum produkcji układów scalonych dostarczanych dla światowego przemysłu.

Przedłużające się problemy na rynku półprzewodników uderzają również bezpośrednio w segment Smart Lighting,

powodując niedobór komponentów używanych w bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia. Na

przestrzeni ostatnich kwartałów niektórzy z partnerów Grupy zmuszeni byli redukować prognozy dotyczące

wolumenu produkcji inteligentnych komponentów z uwagi na nieregularność dostaw półprzewodników i ciągłe

braki w stanach magazynowych. Zakłócenia w produkcji komponentów mogą niekorzystnie odbić się na ich

rynkowej dostępności, co z kolei może przełożyć się na mniejszą liczbę zrealizowanych projektów oświetleniowych.

W związku z powyższym uzasadniona jest obawa, że przedłużający się kryzys na rynku półprzewodników może

spowalniać tempo komercjalizacji technologii inteligentnego oświetlenia.

Brak standaryzacji i interoperacyjności

W ciągu ostatniej dekady główną przeszkodą w rozwoju technologii inteligentnego oświetlenia był brak

standaryzacji w zakresie rozwiązań dostępnych na rynku. Dostawcy oferowali autorskie “zamknięte” systemy

oparte na różnych, często dodatkowo modyfikowanych technologiach. Brak globalnego standardu sprawiał, że

inteligentne komponenty oświetleniowe pochodzące od różnych producentów nie potrafiły ze sobą

współpracować, a klienci decydujący się na wdrożenie “zamkniętego” systemu kontroli oświetlenia ponosili istotne

ryzyko biznesowe. Wycofanie danej linii produktów lub bankructwo dostawcy systemu pozbawiało ich niezbędnego

wsparcia technologicznego (infrastruktura w chmurze, aktualizacja oprogramowania w celu eliminacji błędów,

dostępność komponentów w celu wymiany wadliwych urządzeń, itp.). Takie same ryzyko musieli ponosić

producenci komponentów oświetleniowych, którzy korzystali

z usług firm trzecich dostarczających technologię bezprzewodowej komunikacji do ich produktów. Potencjalne

bankructwo dostawcy autorskich rozwiązań bezprzewodowych pozostawiało zarówno ich, jak również ich klientów,

bez wsparcia technologicznego niezbędnego do dalszego korzystania z produktów bazujących na zastosowanych

rozwiązaniach. Ponieważ firmy oświetleniowe nigdy wcześniej nie zajmowały się opracowywaniem rozwiązań

software’owych i nie posiadają niezbędnych zasobów oraz wiedzy technologicznej, powyższe ryzyka skutecznie

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 28

powstrzymywały je od wejścia na rynek rozwiązań bezprzewodowych. Jedyną skuteczną metodą na rozwiązanie

powyższych problemów jest upowszechnienie się globalnego, otwartego i transparentnego standardu

bezprzewodowej komunikacji dla zastosowań oświetleniowych. Problem braku standaryzacji i interoperacyjności

dotyczy nie tylko samej technologii bezprzewodowej komunikacji, lecz również np. interfejsów wykorzystywanego

oprogramowania oraz formatów danych generowanych przez inteligentne urządzenia. Szczególnie ta ostatnia

kwestia wydaje się kluczowa w celu uwolnienia pełnego potencjału rozwiązań z zakresu inteligentnego oświetlenia.

Rynek ten w dalszym ciągu cechuje silna fragmentaryzacja technologiczna, choć w ostatnim czasie można

zaobserwować wiele działań oraz rozwiązań o charakterze standaryzacyjnym. Dotyczą one zarówno technologii

bezprzewodowej komunikacji wykorzystywanej w produktach oświetleniowych (np. adopcja standardu Bluetooth

Mesh), jak i sposobu zarządzania danymi generowanymi przez te urządzenia

(np. ogłoszenie programu certyfikacyjnego D4i przez organizację DiiA). Bez dalszej intensyfikacji tych działań rozwój

rynku inteligentnego oświetlenia będzie utrudniony, a potencjał inteligentnych rozwiązań pozostanie

niewykorzystany.

Bariery finansowe

Powszechna adopcja technologii inteligentnego oświetlenia wymaga poniesienia pewnych nakładów finansowych

zarówno przez producentów (integracja produktów z technologią bezprzewodową, komercjalizacja nowych

komponentów, itd.), jak i przez konsumentów (wymiana przestarzałego systemu oświetleniowego, zainstalowanie

sieci sensorów, itp.). Wraz z postępem technologicznym rozwiązania te stają się nie tylko coraz bardziej przystępne

od strony użytkowej, lecz również coraz bardziej atrakcyjne cenowo. W konsekwencji okres zwrotu z inwestycji,

jaką jest modernizacja systemu oświetleniowego, ulega skróceniu. Nie eliminuje to jednak konieczności poniesienia

kosztów związanych z wdrożeniem nowej technologii, edukowaniem konsumentów i dystrybutorów,

przeszkoleniem personelu, wypromowaniem nowych produktów, itp. Biorąc pod uwagę, że marże w branży

oświetleniowej są dziś znacznie niższe niż na początku obecnego stulecia, a długa żywotność i wysoka trwałość

produktów LED zmniejsza potrzeby klientów w zakresie wymiany zużytych lub wadliwych komponentów,

konieczność poniesienia powyższych kosztów przez poszczególnych uczestników rynku może stanowić istotną

barierę dla rozwoju globalnego rynku inteligentnego oświetlenia.

Brak wiedzy i zaufania

Przed pojawieniem się technologii inteligentnego oświetlenia branża funkcjonowała zgodnie

z wypracowanymi przez dziesięciolecia zasadami. Rozwiązania z zakresu bezprzewodowej kontroli wprowadzają

szereg istotnych zmian zarówno w ujęciu technologicznym, jak i w ujęciu biznesowym. Jednocześnie wymagają od

wszystkich uczestników rynku przyjęcia zupełnie nowych rozwiązań oraz narzędzi. I choć niejednokrotnie są one

prostsze w użyciu niż w przypadku tradycyjnych systemów kontroli, to konieczność przejścia na zupełnie nową

technologię i porzucenia starych przyzwyczajeń może powodować naturalną niechęć u części uczestników rynku.

Niechęć ta może dodatkowo być wzmocniona przez fakt, iż pierwsze generacje rozwiązań z zakresu inteligentnego

oświetlenia nie spełniały wysokich oczekiwań, jakie mieli wobec nich specjaliści z branży oświetleniowej.

Konsekwencją tego jest sceptycyzm pewnej części rynku wobec rozwiązań bezprzewodowych, który w połączeniu

z brakiem stosownej wiedzy w zakresie wykorzystania najnowszych osiągnięć technologicznych stanowić może

istotną barierę dla upowszechniania się technologii inteligentnego oświetlenia.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 29

Bluetooth Mesh – adopcja standardu

Standard Bluetooth Mesh został opublikowany w lipcu 2017 roku. Zdaniem ekspertów i obserwatorów adopcja

rynkowa stale przybiera na sile – trzeba jednak mieć na uwadze fakt, iż proces ten rozłożony jest na wiele etapów,

w które zaangażowane są różne grupy podmiotów reprezentujące poszczególne ogniwa łańcucha dostaw branży

technologicznej i oświetleniowej. Każdy z tych etapów wymaga czasu związanego

z rozwojem i komercjalizacją produktów, promocją produktów na rynku, kontraktowaniem i realizacją projektów,

itp. Mimo tego obecnie na rynku dostępna jest już szeroka gama kwalifikowanych urządzeń Bluetooth Mesh.

Pojawiło się również wiele publikacji studium przypadku omawiających komercyjne wdrożenia bazujące na tym

globalnym standardzie komunikacji bezprzewodowej. W tym kontekście warto przytoczyć następujące fakty:

 Po niemal 6 latach od momentu publikacji nie wykryto w protokole Bluetooth Mesh żadnych istotnych

problemów w zakresie bezpieczeństwa. Solidna architektura standardu została zweryfikowana

i potwierdzona przez niezależne ośrodki naukowe.

 Istotnym kamieniem milowym w adopcji technologii Bluetooth Mesh było pojawienie się w 2020 r. projektów

o skali, która przez wiele lat pozostawała nieosiągalna dla standardów komunikacji bezprzewodowej

wykorzystywanych dotychczas w systemach oświetleniowych. Materiały case study dokumentujące realizację

ww. projektów potwierdzają doskonałą wydajność oraz bezprecedensową skalowalność technologii Bluetooth

Mesh w zastosowaniach z zakresu kontroli oświetlenia.

 Producenci urządzeń zwracają uwagę na bardzo wysoką jakość standardu. Nie ukrywają również zaskoczenia

szerokim zakresem zagadnień zaadresowanych przez technologię Bluetooth Mesh. Tak szeroki zakres i

dojrzałość wersji 1.0 nie były oczekiwane przez rynek, który tradycyjnie zakładał, że pierwsza wersja standardu

będzie niekompletna i niskiej jakości - w efekcie czego producenci nie byli przygotowywani na szybkie

wdrożenie technologii Bluetooth Mesh w swoich produktach.

 Bluetooth Mesh jest złożonym protokołem o wysokim stopniu skomplikowania. Wynika to ze złożonej natury

problemów adresowanych przez standard, takich jak skalowalność czy bezpieczeństwo, których nie da się

rozwiązać prostymi mechanizmami. Z drugiej strony wysoki stopień skomplikowania protokołu oznacza, że

tylko niewielka grupa dostawców oprogramowania układowego (w tym Silvair) jest dzisiaj w stanie dostarczać

wysokiej jakości kwalifikowane oprogramowanie Bluetooth Mesh. Inwestycja w implementację technologii

Bluetooth Mesh zdecydowanie przekracza również możliwości tych producentów, którzy do tej pory

implementowali komunikacyjne oprogramowanie układowe samodzielnie. Taki stan rzeczy jest korzystny dla

Silvair, gdyż otwiera szerszy i bardziej trwały rynek na oprogramowanie układowe oferowane przez Grupę.

Model ten został potwierdzony licznymi umowami licencyjnymi zawartymi dotychczas przez spółki Grupy.

 Silvair był niejednokrotnie wskazywany przez konkurentów jako jedyny dostawca oprogramowania zgodnego

ze standardem Bluetooth Mesh. Fakt ten był przez nich wykorzystywany do argumentacji,

że Bluetooth Mesh nie jest otwartym standardem, lecz de facto autorskim rozwiązaniem Silvair. Sytuacja ta

zaczęła jednak ulegać zmianie wraz z pojawieniem się pierwszych urządzeń zgodnych ze standardem

Bluetooth Mesh, które nie bazują bezpośrednio na oprogramowaniu Silvair. To dobry znak dla rynku,

podkreślający ideę otwartości i interoperacyjności. Paradoksalnie skutkuje to również zwiększeniem popytu

na produkty oferowane przez Silvair, gdyż większe zróżnicowanie rynku po stronie dostawców

oprogramowania skutkuje wzrostem popularności i zainteresowania standardem Bluetooth Mesh jako takim.

 Wśród podmiotów, które oferują produkty oparte na technologii Bluetooth Mesh w komercyjnie użytecznej

formie, wymienić można m.in.:

○ Intel - który odpowiada za podsystem BlueZ w systemie Linux, stosowany w większości rozwiązań klasy

embedded gateway,

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 30

○ Qualcomm, Silicon Labs, Nordic Semiconductor, ON Semiconductor, STMicroelectronics, Infineon -

producenci chipset’ów Bluetooth,

○ Mindtree, Packetcraft - firmy licencjonujące kwalifikowane oprogramowanie układowe Bluetooth Mesh,

○ Danlers, Steinel, McWong, ERP Power, Osram, Zumtobel, Sylvania, Ledvance, Xiaomi, Hytronik, Murata,

Delta Electronics, Leedarson, Fulham - producenci komponentów oświetleniowych oraz rozwiązań z

zakresu automatyki budynkowej,

○ Wsparcie dla Bluetooth Mesh w systemie Zephyr, rozwijanym w ramach Linux Foundation.

○ Wsparcie dla Bluetooth Mesh w produktach Echo firmy Amazon.

 Bardzo istotny jest fakt, iż wielu producentów postrzega pełną interoperacyjność produktów opartych na

standardzie Bluetooth Mesh z produktami innych firm jako dużą wartość rynkową. Dla przykładu, firma Osram

wielokrotnie podkreślała otwartą interoperacyjność jako jedną z kluczowych cech wpływających na

atrakcyjność środowiska Bluetooth Mesh.

 Aktualnie w ramach Bluetooth SIG trwają prace nad specyfikacją Bluetooth Mesh w wersji 1.1, w których

aktywnie uczestniczy również Silvair. W grudniu 2022 roku upublicznione zostały robocze wersje

dokumentów. Wersja 1.1 jest znacznie bardziej rozbudowana niż pierwotna specyfikacja standardu Bluetooth

Mesh i zawiera szereg usprawnień oraz uzupełnień stanowiących odpowiedź na technologiczne oraz rynkowe

potrzeby jakie wyłoniły się w okresie pierwszych kilku lat funkcjonowania standardu na rynku. Wśród nich

znajdują się istotne usprawnienia w takich obszarach jak aktualizacja oprogramowania układowego wewnątrz

urządzeń, zdalna aktywacja i konfiguracja sieci Bluetoth Mesh, bardziej efektywne zarządzanie podsieciami,

szereg usprawnień w kwestii bezpieczeństwa i prywatności danych, oraz wiele innych.

Problemem, z którym w dalszym ciągu zmaga się standard Bluetooth Mesh, jest niejednoznaczna identyfikacja

kwalifikowanych urządzeń opartych na tej technologii. Istnieje na rynku szereg zamkniętych, autorskich rozwiązań

używających radia Bluetooth i implementujących w pewnym zakresie funkcjonalność sieci kratowej. Rozwiązania

te używają terminu “mesh” (nie jest to słowo zastrzeżone), próbując skorzystać na rosnącej popularności

oficjalnego standardu. Organizacja Bluetooth SIG nie podjęła do tej pory zdecydowanych kroków w celu

precyzyjnego wyróżnienia kwalifikowanych produktów bazujących na oficjalnym standardzie. Ze strony wiodących

firm kontrybuujących do standardu coraz mocniej wybrzmiewają jednak głosy, że najwyższy czas to zmienić.

Podsumowując, pozycja rynkowa standardu Bluetooth Mesh już dziś jest bardzo mocna i konsekwentnie umacnia

się wraz z upływem czasu. W branży oświetleniowej oraz technologicznej nie pojawiły się praktycznie żadne

negatywne opinie na jego temat, a napływ pozytywnych istotnie wzrasta. Początkowe tarcie, wynikające z większej

od oczekiwanej złożoności protokołu, należy uznać za główną przyczynę nieco wolniejszego tempa adopcji. Dzisiaj

ten efekt nie jest już tak silny, a trend rynkowy wskazuje na możliwość znacznego przyspieszenia.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 31

Współpraca Silvair z organizacjami standaryzującymi

Bluetooth SIG

W ramach organizacji Bluetooth SIG jesteśmy w pełni zaangażowani w utrzymanie i rozwój standardu Bluetooth

Mesh oraz kierowanie go w stronę profesjonalnych / komercyjnych rozwiązań. Przedmiotem naszej pracy w

Bluetooth SIG jest również podnoszenie jakości dokumentacji, co powoduje obniżenie bariery wejścia w standard

dla nowych podmiotów. W lutym 2020 roku Szymon Słupik został wyznaczony przez Radę Dyrektorów Bluetooth

SIG na przewodniczącego grupy Mesh na czwartą kadencję z rzędu. Grupa Mesh pozostaje najaktywniejszą spośród

wszystkich grup działających w Bluetooth SIG, co zostało potwierdzone wieloma nagrodami przyznanymi jej w

ramach organizacji. Aktywność ta bezpośrednio przekłada się na tempo rozwoju standardu oraz jakość zawartych

w nim rozwiązań.

DALI Alliance

DALI Alliance (znana poprzednio jako Digital Illumination Interface Alliance - DiiA) jest organizacją zarządzającą

standardem DALI (oraz DALI-2), która zrzesza wszystkich wiodących na świecie producentów oświetlenia

profesjonalnego. DALI to dojrzały standard przewodowy, który obecnie jest rozwijany

w kierunku technologii bezprzewodowych. Istotnym kamieniem milowym było nawiązanie współpracy

z Bluetooth SIG oraz uruchomienie w ramach DALI Alliance projektu Bluetooth Mesh DALI Gateway, któremu Silvair

przewodniczy. W 2021 roku organizacja DALI Alliance opublikowała pierwszą wersję specyfikacji „Part 341 –

Bluetooth Mesh to DALI Gateway”, która standaryzuje założenia projektowe dla bramy sieciowej (gateway)

umożliwiającej zdalną kontrolę nad oprawami zgodnymi z programem certyfikacyjnym DALI D4i przy wykorzystaniu

rozwiązań bezprzewodowych zgodnych ze standardem Bluetooth Mesh. Jest to kolejny istotny krok zacieśniający

współpracę pomiędzy organizacją DALI Alliance a ekosystemem Bluetooth Mesh. W ramach współpracy z DALI

Alliance naszym głównym celem jest doprowadzenie do sytuacji, w której Bluetooth Mesh będzie w pełni

wspieranym i rekomendowanym standardem rozszerzającym przewodowy system DALI o możliwość pracy

bezprzewodowej. Dopełnieniem standardu Bluetooth Mesh DALI Gateway jest opracowany w ramach organizacji

Zhaga standard Book 20. Zhaga standaryzuje fizyczne rozmiary modułów i złącz stosowanych w systemach

oświetleniowych. Standard Book 20 specyfikuje standardowe gniazdo rozszerzające, w które mogą być wyposażone

oprawy oświetleniowe stosowane wewnątrz budynków. Obsługuje ono protokół DALI. W praktyce oznacza to, że

bezprzewodowe sensory i sensor-kontrolery (w szczególności te produkowane na licencji Silvair) mogą być w łatwy

sposób montowane przez instalatorów w dowolnych oprawach oświetleniowych, bez potrzeby angażowania /

ingerencji producenta.

ANSI C137

Grupa C137 (Lighting Systems Committee) działająca w ramach organizacji ANSI (American National Standards

Institute) zrzesza producentów oświetlenia profesjonalnego z USA. C137 zawarła również umowę o współpracy z

DiiA. Najistotniejszym projektem, w opracowanie którego Silvair jest zaangażowane jako współautor, jest projekt

C137.5 - Energy Reporting Requirements for Lighting Devices (wymagania dotyczące raportowania zużycia energii

dla urządzeń oświetleniowych). Opracowanie standardu C137.5 zostało zaproponowane przez Departament Energii

Stanów Zjednoczonych (U.S. Department of Energy) w celu usprawnienia programów wspomagających

finansowanie projektów modernizacji systemów oświetleniowych i podnoszenia efektywności energetycznej

budynków. Programy te są bardzo istotnym czynnikiem stymulującym projekty wymiany oświetlenia, jednak

zdaniem Departamentu Energii Stanów Zjednoczonych obecny system dystrybucji środków dofinansowujących nie

jest efektywny, gdyż nie promuje wystarczająco mocno systemów najbardziej energooszczędnych. Poprzez projekt

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 32

C137.5 Departament Energii widzi możliwość wprowadzenia metody dofinansowania bazującej na rzeczywistym

zużyciu energii przez system oświetleniowy, co wymaga bieżącego raportowania tego zużycia. Efektywnym

wymaganiem staje się zastosowanie sieci kratowej (mesh) w celu monitorowania i raportowania zużycia energii, co

zdecydowanie zwiększa zapotrzebowanie na rozwiązania oferowane przez Silvair.

DLC

DLC (Design Lights Consortium) jest organizacją zrzeszającą programy promujące zwiększenie efektywności

energetycznej wśród dostawców energii w Ameryce Północnej. DLC publikuje specyfikację sieciowych systemów

sterowania oświetleniem (NLC - Network Lighting Controls), która jest podstawą do umieszczenia systemów

spełniających określone wymagania energetyczne oraz funkcjonalne na oficjalnej liście QPL (Qualified Product List).

Najnowsza wersja specyfikacji NLC5 zawiera m.in. szereg wymagań odnośnie szczegółowego raportowania zużycia

energii przez instalacje oświetleniowe. Obecność systemu na liście QPL pozycjonuje go na uproszczonej ścieżce do

uzyskania dotacji na zakup i wdrożenie takiego systemu. Do tej pory na liście QPL były obecne wyłącznie zamknięte

systemy pojedynczych producentów. Na przestrzeni ostatnich lat Silvair współpracowało ściśle z DLC w celu

umożliwienia uzyskania kwalifikacji NLC dla komponentów różnych producentów, z których użytkownik końcowy

może zbudować kompletny system kontroli oświetlenia. W pierwszej kolejności uzyskaliśmy zgodę DLC na używanie

brandu Silvair jako brandu dla systemu, na który każdy z producentów komponentów może się powołać w

przypadku gdy dany komponent bazuje na oprogramowaniu układowym Silvair. To porozumienie oznaczało

pojawienie się szybkiej ścieżki do uzyskania kwalifikacji DLC QPL dla naszych partnerów. Pierwsze aplikacje

wnioskujące o kwalifikację DLC zostały rozpatrzone, w wyniku czego partnerzy Silvair – firmy McWong, Linmore LED

oraz Aleo Lighting – zostali uwzględnieni na oficjalnej liście QPL.

W konsekwencji długich starań i wprowadzonych stosownych rozwiązań technologicznych, pod koniec 2021 r.

marka Silvair uzyskała pełną certyfikację DLC NLC5 jako pierwszy system składający się

z komponentów pochodzących od wielu różnych producentów. Ten symboliczny przełom i spełnienie obietnicy

globalnej interoperacyjności stanowi bardzo istotne osiągnięcie zarówno dla standardu Bluetooth Mesh, jak i dla

Grupy i partnerów wykorzystujących jej rozwiązania technologiczne. Dzięki certyfikacji DLC NLC5 podmioty

realizujące projekty oświetleniowe oparte na technologii Silvair mogą ubiegać się o duże rabaty związane z poprawą

efektywności energetycznej budynków, co istotnie zwiększa atrakcyjność komponentów i systemów oferowanych

na rynku przez partnerów Grupy i powinno przełożyć się na większą liczbę projektów realizowanych przy

wykorzystaniu urządzeń z technologią Silvair.

OneDM

One DM (One Data Model) jest niezależną grupą roboczą, w której reprezentowane są potencjalnie konkurujące ze

sobą organizacje standaryzujące, w szczególności Bluetooth SIG, ZigBee, Thread Group, OCF oraz IETF. Celem prac

grupy jest opracowanie uniwersalnego maszynowego języka opisu danych, który będzie użyty do opublikowania

modeli danych definiowanych przez poszczególne standardy. Umożliwi to automatyczne tłumaczenie danych

pomiędzy standardami. Postrzegamy tą inicjatywę jako bardzo istotną z perspektywy przyspieszenia adopcji

szeroko rozumianych technologii Internetu rzeczy (IoT), z uwzględnieniem rozwoju innowacyjnych usług opartych

na danych generowanych przez inteligentne systemy kontroli oświetlenia. Nasze zaangażowanie w OneDM ma na

celu wsparcie rozwoju standardu Bluetooth Mesh oraz monitorowanie działań innych, potencjalnie

konkurencyjnych organizacji.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 33

Ryzyka działalności

Grupa Kapitałowa Silvair narażona jest na szereg ryzyk, które mogą mieć niekorzystny wpływ na jej funkcjonowanie,

sytuację finansową, operacyjną, jak również na jej marki oraz reputację. Rada Dyrektorów regularnie analizuje

otoczenie rynkowe i czynniki ryzyka, na które narażona jest Grupa Kapitałowa Silvair. Nowe projekty i planowane

istotne transakcje są poddawane dokładnej analizie. W przypadku zmian przepisów, spółki należące do Grupy

odpowiednio dostosowują do nich swoją działalność. Poniżej przedstawione zostały podstawowe zagrożenia, które,

jeżeli wystąpią, mogą mieć istotny wpływ na działalność Grupy. Poza czynnikami wymienionymi w niniejszym

rozdziale, Grupa narażona jest również na ryzyka finansowe, których opis zamieszczono w Skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Silvair za 2022 rok w Nocie 33 oraz w Jednostkowym Sprawozdaniu

Finansowym Silvair, Inc. za rok 2022 w Nocie 18.

Działania wojenne na Ukrainie

Inwazja wojsk rosyjskich na Ukrainę, która rozpoczęła się 24 lutego 2022 r. i trwa nieprzerwanie do momentu

publikacji niniejszego sprawozdania, zburzyła powojenny ład na globalnej scenie politycznej i gospodarczej.

Regularne działania wojenne prowadzone na obszarze kontynentalnej Europy wywołały falę potężnych

konsekwencji o charakterze globalnym, które w średniej i długiej perspektywie mogą potencjalnie dotknąć każdą

dziedzinę gospodarki, nie wykluczając młodego segmentu bezprzewodowej kontroli oświetlenia. Czynników, które

mogą niekorzystnie odbić się na dalszym rozwoju branży smart lighting i działalności prowadzonej przez Grupę w

wyniku kryzysowej sytuacji za wschodnią granicą Polski jest tak wiele, że nie sposób ich tu wszystkich wymienić.

Wielu z nich zapewne nie sposób również dzisiaj przewidzieć, tak samo jak nieprzewidywalny jest dalszy rozwój

wydarzeń na Ukrainie.

Najczarniejszym scenariuszem, który na dzisiaj wydaje się mało prawdopodobny ale którego nie można całkowicie

wykluczyć, jest dalsza eskalacja działań wojennych i potencjalne rozlanie się konfliktu poza granice państwa

ukraińskiego. Biorąc pod uwagę geograficzne położenie Polski mogłoby to być bezpośrednim zagrożeniem dla

dalszej działalności Grupy w takiej postaci, w jakiej dotychczas rozwijała ona swój biznes. Byłaby to sytuacja bez

precedensu w nowoczesnej historii Polski i na dzień publikacji raportu nie ma przesłanek, które uzasadniałyby

obawy, że ten czarny scenariusz mógłby się urzeczywistnić. Nie ma jednak również przesłanek wskazujących na

szybkie zażegnanie wojny na Ukrainie, a im dłużej będzie ona trwała, tym bardziej dotkliwe będą konsekwencje

zarówno dla polskiej jak i światowej gospodarki. W szczególności należy zwrócić tu uwagę na bezprecedensowe

sankcje, które nałożone zostały na Rosję w konsekwencji zbrojnej napaści na Ukrainę. Rosja dotychczas była

ważnym eksporterem licznych surowców, w tym surowców energetycznych, zatem postępująca izolacja rosyjskiej

gospodarki nie pozostanie bez wpływu na całą globalną gospodarkę, szczególnie w obliczu deklaracji kolejnych

krajów dotyczących całkowitej rezygnacji z rosyjskiego gazu oraz ropy w najbliższym czasie. Z kolei Ukraina –

nazywana spichlerzem Europy – tradycyjnie była jednym z największych producentów i eksporterów zbóż.

Ograniczenie dostaw z ogarniętego wojną kraju już dziś wpływa na wzrost cen wielu podstawowych produktów

spożywczych. Potencjalne konsekwencje takiego stanu rzeczy mogą sięgać bardzo daleko – włącznie z nasileniem

problemu głodu w krajach mniej rozwiniętych i społecznymi niepokojami w wielu zakątkach świata.

To wszystko sprawia, że może minąć wiele lat zanim światowa gospodarka powróci do stanu względnej stabilności,

w jakiej znajdowała się przed wybuchem wojny na Ukrainie. Nie pozostanie to bez wpływu na potencjał rozwojowy

segmentu inteligentnej kontroli oświetlenia a tym samym na działalność biznesową Grupy. W czasach kryzysowych,

gdy wyzwaniem staje się zaspokojenie podstawowych potrzeb, zasoby i środki kierowane są tam, gdzie są one

najbardziej potrzebne. Mniej jest przestrzeni dla innowacji, badań, czy zrównoważonego rozwoju. Kwestie takie jak

ochrona środowiska czy efektywność energetyczna budynków schodzą na dalszy plan w obliczu zagrożeń i wyzwań,

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 34

jakie mogą się pojawić w konsekwencji wojny na Ukrainie. Samo to może spowolnić proces adopcji rozwiązań

bezprzewodowych w segmencie kontroli oświetlenia. Nawet jeśli uda się uniknąć potężnych zawirowań w globalnej

gospodarce, istotnym problemem dla podmiotów zaangażowanych w rozwój technologii smart lighting mogą być

dalsze zakłócenia w łańcuchach dostaw, już i tak mocno nadszarpniętych w wyniku globalnej pandemii COVID-19.

Ryzyko związane z pandemią koronawirusa COVID-19

Pandemia koronawirsua COVID-19 rozprzestrzeniająca się globalnie od początku 2020 roku niesie za sobą szereg

istotnych ryzyk nie tylko w aspekcie zdrowotnym, ale również ekonomiczno-społecznym. Znajdując się wciąż w

stosunkowo wczesnej fazie komercjalizacji, segment inteligentnego oświetlenia cechuje się znaczną wrażliwością

na zawirowania w globalnej gospodarce. Jego dalszy dynamiczny rozwój wymaga dużej aktywności i zaangażowania

ze strony wielu uczestników rynku - producentów, dystrybutorów, organizacji branżowych, jednostek badawczych,

itd. W obliczu dotkliwych konsekwencji pandemii - takich jak powszechny lockdown, restrykcje ograniczające

możliwości prowadzenia działalności gospodarczej oraz pogorszenie wskaźników makroekonomicznych -

aktywność ta może zostać stłumiona, a zaangażowane podmioty mogą być zmuszone alokować swoje zasoby w

innych obszarach.

Niekorzystnie na dalszy rozwój rynku mogą również wpłynąć zakłócenia w łańcuchach dostaw, które od początku

pandemii obserwowane są w różnych sektorach gospodarki. Przedłużające się problemy na rynku półprzewodników

mogą bezpośrednio uderzyć w segment Smart Lighting, powodując niedobór komponentów używanych w

bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia.

Restrykcje wprowadzane w latach 2020 - 2022 na terenie Stanów Zjednoczonych oraz Europy powodowały również

szereg utrudnień w realizacji projektów modernizacyjnych. Składało się na to wiele czynników - od lockdown’u

uniemożliwiającego realizację części projektów, przez ograniczenia w budżetach inwestycyjnych właścicieli

przestrzeni komercyjnych, po braki kadrowe firm instalacyjnych spowodowane zachorowaniami oraz nieobecnością

pracowników przebywających na kwarantannie. Biorąc pod uwagę, że realizacja coraz bardziej ambitnych

komercyjnych projektów jest kluczowa dla budowania odpowiedniej świadomości wśród podmiotów branży

oświetleniowej, istnieje obawa, że przedłużający się stan pandemii może spowolnić tempo komercjalizacji

technologii inteligentnego oświetlenia

Ryzyko związane z celami strategicznymi i zarządzaniem wzrostem

Realizacja strategii Grupy i Spółki zależy od powodzenia prowadzonych prac badawczo-rozwojowych oraz właściwej

interpretacji ich wyników, jak również skutecznej komercjalizacji opracowywanych produktów. Obecnie

opracowywane założenia i warunki sprzedaży produktu nie dają pewności, że podjęte decyzje pozwolą zrealizować

cele strategiczne w zakładanym zakresie.

Ryzyko związane ze znajdowaniem się Spółki we wczesnej fazie rozwoju, brakiem znaczącej historii działalności

oraz istotnych przychodów

Obecnie Spółka weszła w fazę komercjalizacji swoich produktów, lecz nie prowadzi jeszcze znaczącej działalności

sprzedażowej. Tempo rozwoju działalności jest uzależnione od powodzenia i skali sprzedaży produktów

oferowanych przez Spółkę.

Ryzyko związane z pracami nad naszymi produktami oraz upowszechnieniem się produktów na rynku

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 35

Pomimo wprowadzenia na rynek pierwszych produktów nie możemy wykluczyć, że obecna ich postać wymagać

będzie dodatkowych, nieprzewidzianych przez nas modyfikacji i nie zostanie zakończona

w terminach, które zapewnią szybką komercjalizację.

Ryzyko związane z rozpowszechnieniem technologii Bluetooth Mesh

Sukces komercyjny produktów i usług Spółki uzależniony jest od tempa i skali rozpowszechnienia

i komercyjnego wdrażania standardu Bluetooth Mesh. Nie można wykluczyć, że Bluetooth Mesh nie osiągnie

sukcesu rynkowego.

Ryzyko związane z utratą kluczowych członków kierownictwa i zespołu oraz trudnościami związanymi

z pozyskaniem pracowników i współpracowników

Jakość usług i tworzonych przez Spółkę produktów oraz pozycja na rynku inteligentnych rozwiązań oświetleniowych

uzależniona jest od doświadczenia i umiejętności pracowników i współpracowników. Odejście kluczowych

pracowników może niekorzystnie wpłynąć na działalność operacyjną prowadzoną przez Spółkę.

Ryzyko koncentracji produktowej

Brak istotnej dywersyfikacji potencjalnych źródeł przychodów sprawia, że Spółka jest narażona na wysokie ryzyko

koncentracji związane z orientacją na branżę smart lighting oraz oparciem produktu, a docelowo także innych

rozważanych usług wyłącznie na technologii Bluetooth Mesh.

Ryzyko związane z pracami zespołów deweloperskich

Nieplanowane zakończenie współpracy przez cały zespół lub część zespołu deweloperskiego może mieć znaczący

negatywny wpływ na proces tworzenia danego rozwiązania przyjętego przez Spółkę, co może spowodować

opóźnienia lub zmiany w założonych planach rozwoju Grupy.

Ryzyko niepozyskania wykwalifikowanych pracowników

Działalność Spółki wymaga nawiązywania współpracy z nowymi wykwalifikowanymi pracownikami, co wymaga

dodatkowych nakładów finansowych. Istnieje również ryzyko, że nie uda się pozyskać pracowników z odpowiednim

doświadczeniem i profesjonalną wiedzą lub też, że nowi pracownicy nie spełnią oczekiwań Spółki.

Ryzyko związane ze znaczącym wzrostem kosztów pracy

Uruchomienie sprzedaży produktów Spółki powoduje istotną zmianę w strukturze zatrudnienia Spółki. Zespoły

projektowe muszą zostać uzupełnione o wysokokwalifikowanych specjalistów odpowiadających za rozwój naszych

produktów na całym świecie. Będą to pracownicy wysoko opłacani, co będzie miało bardzo istotny wpływ na

zwiększenie kosztów działalności.

Ryzyko wzrostu kosztów naszej działalności przy jednoczesnym braku odpowiedniego wzrostu osiąganych

przychodów

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 36

Z uwagi na charakter i stopień rozwoju działalności Spółki istnieje ryzyko znacznego wzrostu kosztów działalności

niezbędnych dla realizacji strategii przy jednoczesnym braku odpowiedniego wzrostu osiąganych przychodów,

które pozwalałby skompensować koszty działania Spółki.

Ryzyko związane z pracami badawczo-rozwojowymi nad nowymi produktami i rozwiązaniami technologicznymi

Działanie na rynku opierającym się w dużej mierze na innowacyjnych rozwiązaniach, przyczynia się do ponoszenia

znaczących nakładów inwestycyjnych na badania i rozwój. Istnieje ryzyko, że takie działania nie zawsze zakończą się

wypracowaniem nowego produktu, usługi lub rozwiązania.

Ryzyko związane z rozwojem konkurencji

Trudno jest przewidzieć jak szybko konkurenci Spółki zaoferują systemy podobne lub alternatywne względem

rozwiązań Spółki. Nie można zatem wykluczyć, że Spółka nie będzie w stanie w pełni lub w ogóle wykorzystać

zakładanej przewagi konkurencyjnej.

Ryzyko związane z ochroną własności intelektualnej

Nie ma pewności, że wszelkie działania podejmowane w obszarze ochrony własności intelektualnej będą wieńczone

powodzeniem. Istnieje także ryzyko wprowadzania do obrotu przez podmioty konkurencyjne urządzeń

wykorzystujących prawa autorskie Grupy lub chronione rozwiązania techniczne.

Ryzyko związane z naruszeniem tajemnicy przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych

Realizacja planów Spółki w dużej mierze zależy od unikalnej, w tym częściowo nieopatentowanej technologii. Ich

ochronę powinny zapewniać umowy zastrzegające konieczność zachowania poufności. Nie ma pewności, że te

umowy będą przestrzegane, co może doprowadzić m.in. do wejścia w posiadanie takich danych przez konkurencję.

Ryzyko utraty, konieczności wcześniejszej spłaty lub zwrotu otrzymanych przez nas form pomocy ze środków

publicznych

Zgodnie z właściwymi umowami, Spółka może być zobowiązana do zwrotu otrzymanych form wsparcia ze środków

publicznych. Nie można wykluczyć zaistnienia takich zdarzeń, które będą skutkowały powstaniem po stronie spółek

z Grupy obowiązku zwrotu dotacji.

Ryzyko związane z awariami lub złamaniem zabezpieczeń systemów informatycznych

Awarie systemów informatycznych, jak również infrastruktury informatycznej mogą doprowadzić do czasowego lub

trwałego ograniczenia lub uniemożliwienia prawidłowego funkcjonowania Grupy oraz oferowanych produktów i

usług. Systemy IT mogą być podatne na fizyczne i elektroniczne wtargnięcia oraz inne zagrożenia, co może

skutkować m.in. tym, że Spółka utraci dostęp do informacji zgromadzonych w jej systemach IT lub dostęp do takich

informacji uzyskają niepowołane osoby trzecie. Tego typu działania mogą także skutkować naruszeniem reputacji

lub spowodować konieczność poniesienia istotnych kosztów.

Ryzyko związane z brakiem ochrony ubezpieczeniowej

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 37

W dniu 8 lutego 2023 roku Silvair sp. z o.o. zawarła z Colonnade Insurance S.A. umowę ubezpieczenia

odpowiedzialności cywilnej. Ochrona ubezpieczeniowa obejmuje odpowiedzialność cywilną z tytułu szkód

osobowych i rzeczowych wyrządzonych w związku z posiadaniem i użytkowaniem mienia, a także z prowadzonej

przez Silvair sp. z o.o. działalności określonej w umowie ubezpieczenia, w tym za szkody wyrządzone przez produkt

lub świadczenie usługi (w tym wykonanej i przekazanej usługi) oraz przebywaniem na obiektach osób trzecich w

związku ze świadczeniem ubezpieczonych czynności zawodowych, oraz za szkody wynikające z uchybień w

wykonywaniu czynności zawodowych w związku ze świadczeniem usług określonych w umowie ubezpieczenia.

Natomiast Silvair, Inc. rozważa wybór odpowiedniego wariantu ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej. Oznacza

to, że Silvair, Inc. nie posiada ochrony ubezpieczeniowej, która pokrywałaby ewentualne poniesione szkody lub

roszczenia zgłaszane wobec spółki.

Ryzyko szkód wizerunkowych Spółki oraz szkód związanych z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi lub gwarancji

oraz roszczeniami odszkodowawczymi

Pojawienie się negatywnych informacji na temat produktów Spółki, może negatywnie oddziaływać na rozwój

działalności poprzez ograniczenie możliwości pozyskiwania nowych klientów, a tym samym wpływać na obniżenie

wysokości przychodów Spółki. Biorąc pod uwagę innowacyjny charakter rozwiązań oferowanych przez Grupę, nie

można wykluczyć ryzyka występowania problemów i wad, które nie zostały wykryte i wyeliminowane w toku prac

badawczo-rozwojowych.

Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi i administracyjnymi

Działalność Spółki rodzi potencjalne ryzyko powstania sporów i roszczeń związane m.in. z ewentualnymi

roszczeniami klientów w odniesieniu do sprzedawanych produktów. Natomiast podmioty z Grupy zawierają umowy

handlowe, na tle których istnieje ryzyko powstania sporów i roszczeń. Powstałe spory lub roszczenia mogą w

negatywny sposób wpłynąć na renomę, zmniejszać zdolność kierownictwa i zespołu do koncentrowania się na

rozwoju podstawowej działalności Spółki oraz narazić Spółkę na istotne koszty sporów sądowych.

Ryzyko związane z brakiem odpowiednich procedur i systemów kontroli wewnętrznej

W związku z rozwojem działalności Spółki, jak również pojawieniem się innych czynników może się okazać, że

odpowiednie procedury oraz systemy kontroli wewnętrznej powinny zostać wdrożone lub odpowiednio

dostosowane, aby odpowiadać nowym wymogom działalności. Niedostosowanie procedur oraz systemu kontroli

wewnętrznej do obecnej, a w przyszłości zwiększonej skali działalności, może skutkować ujawnieniem tajemnic

przedsiębiorstwa, w tym innowacyjnych rozwiązań, jak również narazić Spółkę na ryzyko roszczeń partnerów

biznesowych.

Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną i polityczną

Efektywność prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej jest, a w przyszłości będzie w znacznie większym

stopniu, uzależniona między innymi od występującego w państwach, w których będą dystrybuowane produkty lub,

w których będą świadczone usługi, tempa wzrostu gospodarczego, poziomu konsumpcji, polityki fiskalnej i

pieniężnej, poziomu inflacji oraz innych parametrów makroekonomicznych wpływających na gospodarkę, a

pośrednio na sektor nieruchomości komercyjnych, który jest postrzegany przez Spółkę jako kluczowy dla rozwoju

jej działalności w obszarze inteligentnego oświetlenia.

Ryzyko zmienności kursów walutowych

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 38

Ryzyko walutowe wynika z ponoszenia przez Spółkę większości kosztów bieżącej działalności w PLN oraz faktu, że

większość lub znacząca część przewidywanych przychodów jest lub będzie denominowana

w walutach obcych. Spodziewamy się, że zmienność kursów walutowych wpływać będzie m.in. na zmiany wartości

naszych przychodów oraz należności w przeliczeniu na PLN.

Ryzyko zmian legislacyjnych wpływających na rynek, na którym prowadzimy działalność

Zmiany regulacji prawnych mających bezpośredni wpływ na funkcjonowanie rynku nowoczesnych technologii,

mogą mieć istotny niekorzystny wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność, np. w zakresie w jakim spowodują

zwiększenie kosztów działalności, wprowadzenie ograniczeń administracyjnych lub konieczności uzyskania

dodatkowych zezwoleń. Zmienność systemu prawnego i otoczenia regulacyjnego zwiększa ryzyko ponoszenia

istotnych dodatkowych i nieoczekiwanych wydatków, a także i kosztów dostosowywania prowadzonej działalności

do zmieniającego się otoczenia prawnego.

Ryzyko związane z działalnością podmiotów wykorzystujących patenty do wymuszania odszkodowań (tzw.

patent trolls)

Rynek innowacyjnych technologii jest obiektem działań tzw. trolli patentowych, czyli podmiotów nabywających

patenty wyłącznie w celu dochodzenia odszkodowań za ich rzekome lub rzeczywiste naruszenie. Istnieje ryzyko

podniesienia w stosunku do Emitenta roszczeń w związku z rzekomym naruszeniem patentu przez podmioty z

Grupy.

Ryzyko związane z ograniczonymi zasobami kapitałowymi i zapotrzebowaniem na dodatkowy kapitał w

przyszłości

Nie można wykluczyć, że w przyszłości Emitent nie będzie mógł pozyskać nowego finansowania w pożądanej

wysokości, na akceptowalnych warunkach lub w ogóle. Może to być spowodowane sytuacją Spółki, w tym

zdolnością Spółki do skutecznego komercjalizowania opracowywanych produktów i usług, zdolnością

konkurowania, jak również niezależnymi od Spółki czynnikami.

Ryzyko związane z utratą płynności finansowej

Wczesne stadium rozwoju, w jakim znajduje się Spółka, sprawia że jesteśmy narażeni na wystąpienie sytuacji, w

której nie będziemy w stanie realizować naszych zobowiązań w momencie ich wymagalności,

w szczególności z uwagi na ograniczony dostęp do finansowania, nieuzyskanie lub osiągnięcie w przyszłości

przychodów na poziomie niższym niż zakładany lub wzrost kosztów wynikający z rozwoju naszej działalności lub

innymi czynnikami. Grupa podejmuje szereg działań mających zapewnić finansowanie jej bieżących

i przyszłych potrzeb kapitałowych. W przypadku niepowodzenia powyższych działań nie można wykluczyć ryzyka

upadłości lub likwidacji Spółki.

Ryzyko związane ze zmianami technologicznymi w branży i rozwojem nowych produktów

Powodzenie działalności Emitenta jest uzależnione w głównej mierze od umiejętności zastosowania

w oferowanych produktach i usługach najnowszych rozwiązań technologicznych. W celu utrzymania konkurencyjnej

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 39

pozycji na rynku wymagane jest prowadzenie prac rozwojowych i inwestowanie w nowe produkty. Zdobycie trwałej

pozycji będzie wymagać wysokiej aktywności Spółki i nieustannej obserwacji trendów technologicznych i

biznesowych.

Ryzyko wystąpienia nieprzewidzianych trendów

Istnieje ryzyko pojawienia się nowych, niespodziewanych trendów, w które dotychczasowe produkty Grupy nie

będą się wpisywać. Nowe produkty Grupy, mogą nie zostać dobrze przyjęte ze względu na nagłą zmianę trendów

lub pojawienie się nowych lub niezidentyfikowanych potrzeb odbiorców końcowych produktów

i usług.

Ryzyko związane z utrudnionym egzekwowaniem prawnej odpowiedzialności wobec Spółki, Dyrektorów i

członków Kadry Kierowniczej

Egzekucja z aktywów Spółki na mocy orzeczeń wydanych przez sądy amerykańskie w oparciu o przepisy prawa

amerykańskiego dotyczące odpowiedzialności cywilnej, w tym o przepisy federalnego prawa papierów

wartościowych, może okazać się niemożliwa, w związku z m.in. lokalizacją niemal całości aktywów operacyjnych

Emitenta w Polsce.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 40

Sytuacja finansowa

Grupy Kapitałowej

Silvair oraz spółki

Silvair, Inc.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 41

Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego Grupy

Silvair oraz spółki Silvair, Inc.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Silvair oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe

Silvair, Inc. zostały sporządzone przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych

z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone do

stosowania przez Unię Europejską (UE), obowiązującymi dla okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2022 roku.

Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę

w dającej się przewidzieć przyszłości.

Pomimo wysoce niestabilnej globalnej sytuacji geopolitycznej i gospodarczej, w 2022 roku Grupa Silvair odnotowała

dwukrotny wzrost przychodów w porównaniu z rokiem ubiegłym. Ponad dwukrotny wzrost odnotowano również

w przypadku kluczowych wskaźników odzwierciedlających poziom adopcji oferowanych rozwiązań na rynku.

Najważniejszy z nich, określający liczbę urządzeń zainstalowanych za pomocą narzędzi Silvair Commissioning,

osiągnął poziom ponad 88 tysięcy, co stanowi wzrost o 148% w porównaniu do roku 2021. Jednocześnie partnerzy

Grupy wyprodukowali w 2022 roku ponad 194 tysięce komponentów oświetleniowych wykorzystujących

oprogramowanie Silvair Firmware, co stanowi wzrost o 135% względem roku poprzedniego. Jednocześnie

dynamicznie rośnie liczba projektów oświetleniowych realizowanych przy wykorzystaniu rozwiązań Silvair.

Przyczyniają się do tego m.in. coraz lepsze wyniki sprzedaży po stronie kluczowych partnerów biznesowych Grupy,

coraz większa świadomość w branży oświetleniowej odnośnie przewag standardu Bluetooth Mesh nad innymi

technologiami komunikacji, a także coraz większa rozpoznawalność marki Silvair.

Branża technologiczna w dalszym ciągu zmaga się z niedoborami na rynku półprzewodników, jednak niekorzystne

konsekwencje globalnej pandemii COVID-19 w ostatnim czasie są coraz mniej odczuwalne. Grupa spodziewa się

dalszego dynamicznego rozwoju biznesu na przestrzeni kolejnych lat, do czego w jej ocenie przyczynią się m.in.

następujące procesy oraz zjawiska:

 Dalsze zwiększanie poziomu sprzedaży przez partnerów Grupy,

 Systematyczne powiększanie ekosystemu partnerów zarówno po stronie producentów komponentów

oświetleniowych jak i dostawców kompletnych systemów kontroli oświetlenia,

 Coraz bardziej kompletna oferta produktowa, która od 2022 roku uwzględnia już pakiet usług Connected

Lighting związanych z wykorzystaniem danych generowanych przez inteligentną sieć oświetleniową,

 Coraz silniejsze dążenie do zwiększania efektywności energetycznej infrastruktury zabudowanej, będące

odpowiedzią na postępujące zmiany klimatu oraz drastyczny wzrost cen energii w 2022 roku.

Przeciwdziałanie zmianom klimatu wyrasta dziś na główny priorytet w krajach wysokorozwiniętych, czego efektem

są liczne regulacje prawne i długoterminowe programy transformacyjne mające na celu ograniczenie szkodliwego

wpływu działalności człowieka na system klimatyczny Ziemi. Zgodnie z oczekiwaniami ekspertów, wraz z upływem

lat zastępowanie przestarzałych i wysoce energochłonnych technologii nowoczesnymi energooszczędnymi

rozwiązaniami stanie się absolutną koniecznością niemal we wszystkich dziedzinach naszego życia. Kolejne etapy

tej transformacji dzieją się na naszych oczach, czego przykładem mogą być kolejne regulacje prawne wprowadzane

na terenie Unii Europejskiej. Wrzesień 2023 roku będzie ostatnim miesiącem, w którym na rynek UE będą mogły

zostać wprowadzone lampy z rtęcią (m.in. fluorescencyjne świetlówki liniowe, kołowe, oraz świetlówki

kompaktowe). Tego rodzaju lampy wciąż są popularne m.in. w zastosowaniach przemysłowych, a planowane na

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 42

ten rok zmiany prawne otwierają szereg możliwości biznesowych przed Grupą Silvair oraz jej partnerami

działającymi na rynku europejskim.

Jednocześnie drastyczny wzrost cen energii obserwowany na przestrzeni ostatnich kwartałów motywuje firmy i

instytucje do samodzielnego poszukiwania rozwiązań mogących zwiększyć ich efektywność energetyczną i

zmniejszyć koszty związane z działaniem infrastruktury oświetleniowej. Dało się to wyraźnie zaobserwować w

liczbie zapytań związanych z tematyką efektywności energetycznej, jakie kierowane były w 2022 roku do Grupy

Silvair. Rozwiązania i produkty oferowane przez Grupę umożliwiają osiągnięcie bardzo dużych oszczędności

energetycznych w przestrzeniach komercyjnych. Materiały case study prezentowane przez partnerów Grupy

dokumentowały redukcję kosztów energii elektrycznej nawet rzędu 75% po wdrożeniu rozwiązań z zakresu kontroli

oświetlenia opartych na technologii Silvair.

To wszystko sprawia, że oferta produktowa Grupy wydaje się bardzo dobrze dopasowana do bieżących potrzeb

rynkowych. Nic również nie wskazuje na to, aby w przewidywalnej przyszłości trend dążenia do poprawy

efektywności energetycznej budynków miał ulec odwróceniu lub choćby osłabieniu. Biorąc pod uwagę

dotychczasowe doświadczenia Grupy, a także specyfikę rozwiązań i produktów opracowanych przez Grupę, można

spodziewać się, że umiejętne skalowanie kluczowych obszarów działalności oraz skuteczne zarządzanie wyzwaniami

związanymi z szybkim wzrostem powinny zaowocować dalszym dynamicznym rozwojem biznesu.

Sytuacja ta wpływa również korzystnie na klimat inwestycyjny wokół Grupy i pozyskanie kapitału na finansowanie

jej dalszej działalności. Pomimo wzrostu skonsolidowanych przychodów w 2022 roku o ponad 100% w stosunku do

analogicznego okresu ubiegłego roku, bieżące wpływy ze sprzedaży nie pozwalają jeszcze na pełne sfinansowanie

działalności operacyjnej i rozwojowej Grupy w okresie kolejnych 12 miesięcy. Stan ten może budzić wątpliwości co

do kontynuowania działalnosci przez Grupę. W dniu 7 lutego 2023 roku Rada Dyrektorów spółki Silvair, Inc. podjęła

uchwałę w sprawie zatwierdzenia zaciągnięcia zobowiązań do łącznej wysokości nominalnej 5,0 mln USD w formie

emisji papierów dłużnych zamiennych na akcje zwykłe nowej emisji Spółki. W ramach tej emisji, do dnia publikacji

niniejszego raportu, Spółka wyemitowała Papiery Zamienne na łączną kwotę 0,5 mln USD.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 43

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych

Grupy Silvair

Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat Grupy

Roczny

skonsolidowany

rachunek zysków i strat

01 stycznia 2022

–31 grudnia 2022

01 stycznia 2021

–31 grudnia 2021

Przychody

1 295

645

Koszt własny sprzedaży

1 056

Wynik brutto ze sprzedaży

239

411

Koszty sprzedaży

574

423

Koszty ogólnego zarządu

267

1 395

Pozostałe przychody operacyjne

144

Pozostałe koszty operacyjne

504

Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

Wynik operacyjny

2 022

2 127

Przychody finansowe

Koszty finansowe

455

801

Wynik przed opodatkowaniem

2 477

2 928

Podatek dochodowy

309

147

Zysk/(strata) netto za okres

2 168

3 075

Zysk/(strata) przypadający/a na:

Akcjonariuszy jednostki dominującej

2 168

3 075

ziały niekontrolujące

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 44

W 2022 roku Grupa pracowała intensywnie nad rozwojem nowych produktów, ich promocją, kreowaniem rynków

zbytu, jak również pozyskaniem nabywców. Działania te przełożyły się na dynamiczny wzrost przychodów o ponad

100%, z poziomu 645 tys. USD w 2021 roku do poziomu 1.295 tys. USD w roku 2022. Natomiast koszt własny

sprzedaży za rok 2022 jest utrzymany na poziomie roku 2021.

W 2022 roku Spółka poniosła koszty ogólnego zarządu w wysokości 1.267 tys. USD oraz koszty sprzedaży na

poziomie 574 tys. USD. Koszty ogólnego zarządu obniżyły swoją wartość, natomiast koszty sprzedaży wzrosły w

stosunku do roku 2021. Łączna wartość kosztów sprzedaży i kosztów zarządu za rok sprawozdawczy jest zbliżona

do wartości za rok poprzedni.

W 2022 roku Grupa Kapitałowa Silvair nie wygenerowała żadnych przychodów finansowych. Spółka poniosła koszty

finansowe na poziomie 455 tys. USD, które w stosunku do roku 2021 obniżyły swoją wartość o 346 tys. USD.

Spowodowane jest to głównie spadkiem kursów walut obcych i wygenerowaniem z tego tytułu ujemnych różnic

kursowych niższych niż w ubiegłym roku. Na wartość kosztów finansowych wpływ mają również odsetki od obligacji

zamiennych na akcje, które również były mniejsze niż w 2021 roku.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 45

Wyniki finansowe według segmentów działalności Grupy

Rodzaj

segmentu

Rok 202

Inteligenta kontrola

oświetlenia

Pozycje nieprzypisane do

segmentów

Razem

Przychody i koszty

Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych

1 295

Sprzedaż między segmentami

Koszt własny sprzedaży

1 056

Przychody i Koszty

(operacyjne oraz pozostałe operacyjne)

352

1 909

2 261

EBIT

909

2 022

Przychody (koszty) finansowe netto

455

Udziały w wyniku jednostek stowarzyszonych

Zysk brutto

113

364

2 477

Podatek dochodowy

(bieżący i odroczony)

309

Zysk netto za okres sprawozdawczy

113

055

168

Aktywa

Koszty prac rozwojowych

(wartość bilansowa aktywów)

9 742

9 648

Należności z tytułu dostaw I usług

391

Aktywa nieprzypisane

413

Aktywa ogółem

452

Zobowiązania

Zobowiązania finansowe

3 632

Zobaowiązania z tytułu umów z klientami

270

Zobowiązania nieprzypisane

040

1 040

Zobowiązania ogółem

4 942

Pozostale informacje

Amortyzacja

1 056

270

1 326

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 46

Rodzaj segmentu

Rok 202

Inteligenta kontrola

oświetlenia

Pozycje nieprzypisane do

segmentów

Razem

Przychody i koszty

Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych

645

Sprzedaż między segmentami

Koszt własny sprzedaży

1 056

Przychody i Koszty

(operacyjne oraz pozostałe operacyjne)

1 703

1 716

EBIT

1 703

2 127

Przychody (koszty) finansowe netto

801

Udziały w wyniku jednostek stowarzyszonych

Zysk brutto

504

928

Podatek dochodowy

(bieżący i odroczony)

147

Zysk netto za okres sprawozdawczy

651

3 075

Aktywa

Koszty prac rozwojowych

(wartość bilansowa aktywów)

8 118

2 312

10 430

Należności z tytułu dostaw I usług

271

Aktywa nieprzypisane

1 940

Aktywa ogółem

12 641

Zobowiązania

Zobowiązania finansowe

2 245

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

183

Zobowiązania nieprzypisane

1 207

Zobowiązania ogółem

3 635

Pozostale informacje

Amortyzacja

1 056

289

1 345

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 47

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy

31 grudnia 202

31 grudnia 20

Aktywa trwałe

10 535

11 019

Aktywowane nakłady na prace rozwojowe

9 648

10 430

Oprogramowanie komputerowe

Rzeczowe aktywa trwałe

Aktywa

z tytułu prawa użytkowania

Aktywa finansowe

Aktywa z tytułu odroczonego

podatku dochodowego

734

427

Aktywa obrotowe

917

1 622

Zapasy

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

należności

514

359

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

401

1 261

Aktywa razem

1 452

12 641

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 48

31 grudnia 202

31 grudnia 20

Kapitał własny

6 510

9 006

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

6 510

9 006

Kapitał podstawowy

1 583

1 558

Kapitał z wyceny opcji

490

537

Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej

udziałów

28 176

27 937

Pozostałe kapitały

180

365

Zyski zatrzymane

23 559

21 391

Kapitały przypadające Jednostkom

Nieposiadającym Kontroli

Zobowiązania długoterminowe

1 515

316

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje

1 282

Rozliczenia międzyokresowe z tytułu dotacji

221

300

Zobowiązania krótkoterminowe

3 427

319

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

zobowiązania krótkoterminowe

353

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

270

183

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje

350

2 245

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

Rozliczenia

międzyokresowe z tytułu dotacji

373

405

Kapitał własny i zobowiązania

11 452

12 641

Na dzień 31 grudnia 2022 roku aktywa Grupy wyniosły 11.452 tys. USD. Spadek aktywów w stosunku do stanu na

dzień 31 grudnia 2021 roku o 1.189 tys. USD jest głównie wynikiem zmniejszenia wielkości środków pieniężnych o

860 tys. USD oraz spadku aktywowanych nakładów na prace rozwojowe o wartość 782 tys. USD. Aktywa Spółki

finansowane były głównie poprzez pozyskanie dodatkowych źródeł finansowania w postaci obligacji zamiennych na

akcje oraz emisji akcji.

Wskaźnik rentowności kapitału własnego ROE wykazuje wartość -33%, w porównaniu do okresu porównawczego,

w którym odnotowano -34%. Wskaźnik rentowności aktywów ROA w 2022 roku ukształtował się na poziomie -19%,

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 49

w porównaniu do okresu porównawczego, w którym odnotowano

-24%. Wyniki wskaźników ROE i ROA zostały porównane do dnia 31 grudnia 2021 roku. Deficytowość sprzedaży

uległa poprawie z -3,46 do -1,24.

Wskaźnik płynności bieżącej – obliczony jako stosunek sumy aktywów obrotowych do sumy zobowiązań

krótkoterminowych – wyniósł w badanym okresie 0,27 i spadł z wykazywanego w okresie porównawczym poziomu

0,49. Natomiast wskaźnik płynności szybkiej (skorygowano aktywa obrotowe o wysokość zapasów oraz rozliczeń

międzyokresowych) wyniósł 0,25 w porównaniu do poprzedniego okresu, w którym wynosił 0,48. Wyniki

wskaźników płynności finansowej zostały porównane do wyników z dnia 31 grudnia 2021 roku.

Skonsolidowane przepływy pieniężne Grupy

W 2022 roku Grupa odnotowała spadek stanu środków pieniężnych o 860 tys. USD w stosunku do roku

poprzedniego. W ramach działalności finansowej w trakcie roku spółka odnotowała aż o 1.139 tys. USD niższe

wpływy z tytułu emisji akcji i dopłat do kapitału w stosunku do 2021 roku. Ich wartość spadła z poziomu 1.162 tys.

USD do wartości 23 tys. USD. Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych wyniosły 1.250 tys. USD w

bieżącym okresie sprawozdawczym. W roku 2021 roku nie uzyskano wpływów z tego tytułu. Środki pieniężne

przeznaczone były głównie na finansowanie działalności operacyjnej, która wygenerowała ujemny przepływ

środków pieniężnych w wysokości 325 tys. USD, przy -843 tys. USD za rok 2021 oraz na finansowanie działalności

inwestycyjnej, która na koniec 2022 roku również wypracowała ujemne przepływy pieniężne na poziomie 1.724 tys.

USD.

01.01.202

–

31.12.202

01.01.202

–

31.12.202

Zysk (strata) brutto

2 477

2 928

Amortyzacja

326

1 345

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

294

571

Odsetki i

udziały w zyskach (dywidendy)

139

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

426

Zmiana stanu rezerw

Zmiana stanu zapasów

Zmiana stanu należności

142

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem

pożyczek i kredytów

Podatek zapłacony

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

132

Inne korekty z działalności operacyjnej

194

296

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 50

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

325

843

Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych

aktywów trwałych

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych

Nakłady poniesione na prace rozwojowe i nabycie aktywów

niematerialnych

760

1 665

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

724

668

Wpływy netto z emisji akcji i dopłat do kapitału

162

Zaciągnięcie kredytów i pożyczek, nowe umowy leasingowe

Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów

wartościowych

1 250

Spłaty kredytów i pożyczek

124

Spłata zobowiązń z tytułu leasingu

Odsetki

Środki pieniężne netto z

działalności finansowej

1 189

953

Przepływy pieniężne netto

860

1 558

Zmiana stanu środków pieniężnych

860

1 558

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic

kursowych

Środki pieniężne na początek okresu

1 261

2 819

Środki pieniężne na

koniec okresu

401

1 261

Prognozy wyników Grupy Silvair

Grupa Silvair nie publikowała prognoz wyników na 2022 rok.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 51

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych spółki

Silvair, Inc.

Sprawozdanie zysków i strat Silvair, Inc.

Roczny

jednostkowy rachunek zysków i strat

01 stycznia 202

–31 grudnia 2022

01 stycznia 202

–31 grudnia 2021

Przychody

Koszt własny sprzedaży

Wynik brutto ze sprzedaży

Koszty sprzedaży

215

202

Koszty ogólnego zarządu

502

566

Wynik netto ze

sprzedaży

717

768

Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

Wynik operacyjny

733

780

Przychody finansowe

, w tym:

553

535

dsetki

553

535

Koszty finansowe

, w tym:

953

722

dsetki

137

189

Wynik przed opodatkowaniem

133

967

Podatek dochodowy

, w tym:

Bieżący

Odroczony

Zysk/(strata) netto za okres

1 134

968

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 52

W 2022 roku na koszty działalności operacyjnej Silvair, Inc. składają się głównie koszty wynagrodzeń oraz usług

obcych. Silvair, Inc. wygenerował przychody finansowe w wysokości 553 tys. USD z tytułu odsetek od pożyczek dla

podmiotów powiązanych. Wartość przychodów finansowych wzrosła o 18 tys. USD w stosunku do roku

poprzedniego. W 2022 roku nastąpił wzrost kosztów finansowych o 231 tys. USD, z poziomu 722 tys. USD w

poprzednim roku do poziomu 953 tys. USD. Związane jest to głównie ze wzrostem ujemnych różnic kursowych w

kosztach finansowych Spółki. Silvair, Inc. zamknął rok stratą w wysokości 1.134 tys. USD. Odnotowana strata jest o

166 tys. USD wyższa w stosunku do 2021 roku i wynika głównie z kosztów finansowych.

Sytuacja majątkowa Silvair, Inc.

31 grudnia 202

Aktywa trwałe

26 888

12 395

ktywa niematerialne

Udziały w spółkach zależnych

26 843

12 344

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa

obrotowe

14 119

Rozliczenia międzyokresowe

Aktywa finansowe

13 372

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

730

Aktywa razem

26 923

26 514

Aktywa Silvair, Inc. na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosły 26.923 tys. USD i wzrosły w stosunku do dnia

bilansowego roku poprzedniego o 409 tys. USD. W roku 2022 nastąpiła konwersja pożyczek udzielonych jednostce

zależnej na udziały, w wyniku czego wartość udziałów w spółkach zależnych na dzień 31 grudnia 2022 wzrosła o

14.499 tys. USD w stosunku do 31 grudnia 2021 roku, do poziomu 26.843 tys. USD.

Zmniejszenie wartości krótkoterminowych aktywów finansowych jest związane z konwersją pożyczek na udziały w

spółkach zależnych.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 53

31 grudnia 202

Kapitał własny

23 218

24 135

Kapitał podstawowy

1 5

558

Kapitał z wyceny opcji

491

538

Pozostałe kapitały

938

7 699

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych

5 660

692

Wynik finansowy bieżącego r

oku

1 134

968

Zobowiązania długoterminowe

1 282

Pozostałe zobowiązania długoterminowe

1 282

Zobowiązania

krótkoterminowe

423

379

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

134

Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje

350

2 245

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

Kapitał własny i zobowiązania

26 923

26 514

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 54

Przepływy pieniężne Silvair, Inc.

01.01.202

– 31.12.2022

01.01.202

– 31.12.2021

Zysk (strata) brutto

1 133

967

Korekty o pozycje:

372

284

Amortyzacja

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

743

533

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

416

346

Zmiana stanu rezerw

Zmiana stanu zapasów

Zmiana stanu należności

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z

wyjątkiem

pożyczek i kredytów

126

Podatek zapłacony

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

Inne korekty z działalności operacyjnej

100

217

Środki pieniężne

netto z działalności operacyjnej

761

683

Wpływy

220

Zbycie aktywów niematerialnych oraz

rzeczowych aktywów

trwałych

Spłacenie pożyczki

220

Z aktywów finansowych, w tym:

W jednostkach powiązanych

W pozostałych jednostkach

Wydatki

1 442

2 255

Nabycie aktywów niematerialnych oraz

rzeczowych

aktywów trwałych

Udzielone pożyczki

1 442

255

Na aktywa finansowe, w tym:

W jednostkach powiązanych

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 55

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

1 222

2 255

Wpływy

272

1 162

Wpływy netto z emisji akcji i dopłat do kapitału

1 162

Zaciągnięcie kredytów i pożyczek

Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

1 250

Odsetki

Wydatki

Spłaty kredytów i pożyczek

Spłata zobowiązń z tytułu

leasingu

Odsetki

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

272

1 162

Przepływy pieniężne netto

711

1 776

Zmiana stanu środków pieniężnych

711

1 776

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

Środki pieniężne

na początek okresu

730

2 506

Środki pieniężne na koniec okresu

730

Silvair, Inc. odnotował w trakcie 2022 roku spadek stanu środków pienieżnych o 711 tys. USD

w stosunku do roku poprzedniego. Przyczyną było znaczne obniżenie wpływów netto z tytułu emisji akcji

i dopłat do kapitału, które swoją wartość zmniejszyły o 1.140 tys. USD w stosunku do 2021 roku, z poziomu 1.162

tys. USD do wartości 22 tys. USD.

Prognozy wyników Silvair, Inc.

Silvair, Inc. nie publikowała prognoz wyników na 2022 rok.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 56

Zarządzanie zasobami finansowymi

W okresie sprawozdawczym, ani w okresach wcześniejszych Grupa Kapitałowa Silvair nie korzystała

z zewnętrznych instrumentów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu (kredyty i obligacje).

W dniu 9 czerwca 2022 roku Rada Dyrektorów podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia zaciągnięcia zobowiązań

do łącznej wysokości nominalnej 3,0 mln USD w formie emisji papierów dłużnych o stałym oprocentowaniu

zamiennych na akcje zwykłe nowej emisji Spółki (ang. Convertible Promissory Note) („Papiery Zamienne”). W

ramach tej emisji, Spółka wyemitowała Papiery Zamienne na łączną kwotę 1,25 mln USD.

W dniu 7 lutego 2023 roku Rada Dyrektorów podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia zaciągnięcia zobowiązań do

łącznej wartości nominalnej 5,0 mln USD w formie nowej emisji Papierów Zamiennych.

Uchwalenie nowej emisji Papierów Zamiennych wiąże się z zakończeniem poprzedniej emisji pomimo niepełnego

wykorzystania przyjętego wcześniej limitu.

W ramach nowej emisji Papierów Zamiennych, do dnia publikacji niniejszego raportu, Spółka wyemitowała Papiery

Zamienne na łączną kwotę 0,50 mln USD.

Pomoc publiczna

W okresie sprawozdawczym Grupa nie korzystała z pomocy publicznej.

Transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi kapitałowo

Informacje na temat transakcji pomiędzy jednostkami powiązanymi kapitałowo zostały przedstawione

odpowiednio w Notach: nr 38 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Silvair oraz nr 22

Jednostkowego sprawozdania finansowego Silvair, Inc.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 57

Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu, w tym z

punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej Emitenta

31 grudnia 202

31 grudnia 20

Aktywa trwałe

91,99

87,17%

Aktywowane nakłady na prace rozwojowe

4,25

82,51%

Oprogramowanie komputerowe

0,4

Rzeczowe aktywa trwałe

0,10

0,1

Aktywa z tytułu prawa użytkowania

Aktywa finansowe

0,05%

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

6,41

Aktywa obrotowe

8,01

12,83

Zapasy

0,0

Należności

z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

4,49

2,84

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3,50

9,97

Aktywa razem

100,00%

31 grudnia 202

31 grudnia 20

Kapitał własny

56,85

71,24

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom

jednostki dominującej

56,85

71,24

Kapitał mniejszości

Zobowiązania długoterminowe

13,23

2,50

Zobowiązania krótkoterminowe

29,92

6,26

Kapitał własny i zobowiązania

100,00%

Na dzień 31 grudnia 2022 roku na wartość aktywów Grupy Kapitałowej składają się głównie aktywowane nakłady

na prace rozwojowe. W bieżącym roku odnotowano spadek udziału środków pieniężnych

w wartości aktywów. Spowodowane to było obniżeniem wpływów netto z tytułu emisji akcji i dopłat do kapitału.

W wyniku wydłużenia terminu spłaty zobowiązań z tytułu obligacji nastąpił wzrost udziału zobowiązań

długoterminowych w strukturze pasywów. W 2022 roku zmniejszyła się wartość udziału kapitłu własnego w sumie

bilansowej w stosunku do roku poprzedniego. Spowodowane to było głównie wystąpieniem ujemnej wartości

pozostałych kapitałów.

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 58

Akcje i akcjonariat

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 59

Struktura akcjonariatu Silvair, Inc.

Akcje Silvair, Inc. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Kapitał podstawowy (akcyjny) na dzień 31.12.2022 r.

Kapitał Silvair, Inc. dzieli się na 15.831.719 akcji. Wartość nominalna (par value) jednej akcji wynosi 0,1 USD. Liczba

akcji wyrażona w sztukach.

Rodzaj

Ilość akcji

(szt.)

Wartość

nominalna

(tys. USD)

Cena

objęcia akcji

(tys. USD)

Agio

(tys. USD)

Common Stock

871 719

1 4

861

374

Preferred Stock

960 000

Razem

831 719

1 5

986

403

Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania, zgodnie z najlepszą wiedzą Rady Dyrektorów Silvair, Inc.,

akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji, reprezentujące co najmniej 5% głosów, są następujące

podmioty:

 Szymon Słupik

 Rafał Han

 Adam Gembala

 Christopher Morawski

 Krzysztof Januszkiewicz

Struktura własności

kapitału akcyjnego

Ilość akcji

(szt.)

% akcji

Liczba

głosów (

)

% głosów

Rafał Han

30 465

62 465

Szymon Słupik

902

340

47 500

Adam Gembala

018

760

145 520

Christopher Morawski

880 945

Krzysztof Januszkiewicz

880 867

11,88

880 867

9,12

Pozostali akcjonariusze

posiadający poniżej 5% akcji

218 342

45,

614 422

36,9

Razem

831 719

100,00

631

719

100,00

) Zgodnie z Aktem Założycielskim: (i) posiadaczowi jednej Akcji Zwykłej przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu, (ii) posiadaczowi

jednej Uprzywilejowanej Akcji Założycieli przysługuje liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu odpowiadająca sześciokrotności liczby Akcji

Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair

i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

ir@silvair.com www.silvair.com strona 60

Zwykłych, na które Uprzywilejowana Akcja Założycieli może zostać zamieniona zgodnie z Aktem Założycielskim. Poza powyższymi prawami

akcjonariusze Spółki nie posiadają innych praw głosu w Spółce

Aktualizacja informacji o emisji akcji Silvair, Inc.

W dniu 1 marca 2022 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 3/2022, że Spółka wyemitowała 457.057

Akcji Zwykłych Spółki o wartości nominalnej 0,1 USD każda (‘Emisja”) na rzecz współpracowników i pracowników

Spółki, w ramach Planu Akcyjnego Spółki („2016 Stock Plan”), opisanego w prospekcie emisyjnym Spółki

zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 25 czerwca 2018 roku („Plan Akcyjny”).

W dniu 19 września 2022 roku Silvair, Inc. („Spółka”) poinformowała raportem bieżącym nr 25/2022, że Spółka

wyemitowała 46.618 Akcji Zwykłych Spółki o wartości nominalnej 0,1 USD każda na rzecz współpracowników i

pracowników Spółki, w ramach Planu Akcyjnego Spółki.