ir
@silvair.com www.silvair.com
Sprawozdanie Rady
Dyrektorów z
działalności Grupy
Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc.
za 2021 rok
Kraków, dnia 26.04.2022 roku
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
1
Spis treści
1. Informacje ogólne ___________________________________________________________________________ 2
2. Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej Silvair _____________________________________________ 4
2.1 Najważniejsze wydarzenia i dokonania Grupy w 2021 r. ____________________________________________________ 5
2.2 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu ______________________________________________________________________ 9
2.3 Charakterystyka Grupy Silvair i kierunki jej rozwoju ________________________________________________________ 9
2.4 Rada Dyrektorów _______________________________________________________________________________________ 11
2.5 Struktura Grupy Kapitałowej Silvair ______________________________________________________________________ 13
2.6 Segmenty działalności ___________________________________________________________________________________ 14
2.7 Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe _________________________________ 16
2.8 Rozwój biznesu w 2021 roku ____________________________________________________________________________ 17
3. Charakterystyka rynku na którym działa Grupa _______________________________________________ 21
3.1 Czynniki sprzyjające rozwojowi rynku inteligentnego oświetlenia __________________________________________ 22
3.2 Czynniki hamujące rozwój rynku inteligentnego oświetlenia _______________________________________________ 28
3.3 Bluetooth Mesh – adopcja standardu ____________________________________________________________________ 31
3.4 Współpraca Silvair z organizacjami standaryzującymi _____________________________________________________ 33
3.5 Ryzyka działalności _____________________________________________________________________________________ 35
4. Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej Silvair oraz spółki Silvair, Inc. __________________________ 41
4.1 Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego Grupy Silvair oraz spółki Silvair, Inc. _____________ 42
4.2 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych Grupy Silvair ___________________________ 43
4.3 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych spółki Silvair, Inc. _______________________ 51
4.4 Zarządzanie zasobami finansowymi ______________________________________________________________________ 56
4.5 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu, w tym z punktu widzenia płynności
Grupy Kapitałowej Emitenta ________________________________________________________________________________ 58
5. Akcje i akcjonariat __________________________________________________________________________ 59
5.1 Struktura akcjonariatu Silvair, Inc. ________________________________________________________________________ 60
5.2 Silvair, Inc. na Giełzie Papierów Wartościowych w Warszawie _____________________________________________ 63
5.3 Pozostałe informacje dotyczące akcji i akcjonariatu _______________________________________________________ 64
5.4 Polityka dywidendy _____________________________________________________________________________________ 64
5.5 Ład korporacyjny _______________________________________________________________________________________ 65
5.6 Informacje dodatkowe __________________________________________________________________________________ 80
6. Oświadczenie Rady Dyrektorów __________________________________________________________________________ 83
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
2
1. Informacje ogólne
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
3
Silvair jest amerykańską spółką z polskimi korzeniami, która rozwija oprogramowanie w ramach tzw.
Internetu Rzeczy (IoT). Jesteśmy pierwszym na świecie dostawcą oprogramowania umożliwiającego pracę
urządzeń w technologii Bluetooth Mesh – globalnego standardu komunikacji bezprzewodowej dla
inteligentnego oświetlenia, automatyki budynkowej i inteligentnych sieci sensorowych.
Internet nie „rzeczy” ale danych…
Czym jest Internet Rzeczy? Koncepcja, w ramach której przedmioty mogą pośrednio lub bezpośrednio
gromadzić, przetwarzać lub wymieniać dane za pośrednictwem sieci komputerowej.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
4
2. Działalność
operacyjna Grupy
Kapitałowej Silvair
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
5
2.1 Najważniejsze wydarzenia i dokonania Grupy w 2021 r.
Pandemia koronawirusa COVID-19
Pod koniec 2019 roku po raz pierwszy pojawiły się wiadomości z Chin dotyczące koronawirusa COVID-19,
a w pierwszym kwartale 2020 roku wirus rozprzestrzenił się już praktycznie na całym świecie. Od samego
początku Zarząd ściśle monitorował sytuację i szukał sposobów na zminimalizowanie wpływu pandemii na
działalność Grupy.
W marcu 2020 roku w związku z pandemią koronawirusa COVID 19 Zarząd Spółki dominującej
zidentyfikował ryzyko wystąpienia zaburzeń w realizacji sprzedaży, spowodowanych przerwaniem
łańcuchów dostaw komponentów oświetleniowych do partnerów, z którymi kooperuje Grupa, jak również
odsunięcia w czasie inwestycji związanych z wymianą infrastruktury oświetleniowej przez klientów ze
względu na powszechny lockdown. Zidentyfikowano również znaczące utrudnienia w dostępie do kapitału,
który na tym etapie komercjalizacji produktów Grupy stanowi istotne źródło finansowania jej bieżącej
działalności.
W związku z powyższym Zarząd Spółki dominującej dokonał stosownej rewizji założeń biznesowych oraz
podjął decyzję o ograniczeniu kosztów działalności, dokonujac w kwietniu 2020 roku istotnej redukcji
zatrudnienia oraz zmiany warunków wynagradzania kluczowych pracowników i współpracowników Grupy.
Proces redukcji kosztów działalności Grupy został tak przeprowadzony, aby nie zaburzał istotnie rozwoju
opracowywanych produktów oraz realizacji kontraktów zawartych z kluczowymi partnerami Grupy, a także
umożliwiał przywrócenie pełnego zakresu aktywności rynkowej po ustąpieniu efektów pandemii. Ze
względu na zmniejszenie zatrudnienia w obszarze developmentu Zarząd wprowadził zmiany w mapie
produktowej oraz harmonogramie wprowadzania kolejnych produktów na rynek. Wszystkie te zmiany
zostały uzgodnione z kontrahentami w zakresie zobowiązań wynikających z zawartych umów jak również
działań niezbędnych dla realizacji strategii Grupy i utrzymania jej przewagi konkurencyjnej. Wraz z redukcją
etatów oraz zmianą warunków wynagradzania Zarząd zaproponował pracownikom pozostającym w Grupie
Plan Opcyjny. Wprowadzenie Planu pozowliło na zatrzymanie kluczowych pracowników w Grupie i
utrzymanie wysokiej motywacji wszystkich zespołów.
Pomimo licznych problemów makro i mikro-ekonomicznych, wywołanych pandemią koronawirusa COVID-
19, w 2021 roku Grupa odnotowała istotną poprawę kluczowych wskaźników odzwierciedlających poziom
adopcji rozwiązań Grupy przez branżę oświetleniową. W każdym z kolejnych miesięcy 2021 roku liczba
urządzeń aktywowanych za pomocą narzędzi Silvair Commissioning była kilkukrotnie wyższa niż w
analogicznych okresach roku poprzedniego. Warto również zwrócić uwagę na fakt, że tak istotny wzrost
kluczowego wskaźnika biznesowego został osiągnięty pomimo nadal utrzymujących się skutków pandemii
oddziaływujących negatywnie na segmenty, na których koncentruje się działalność biznesowa Grupy.
Wymienić należy tu przede wszystkim problemy z dostępnością półprzewodników wykorzystywanych na
szeroką skalę w wielu dziedzinach gospodarki, w tym również w produkcji komponentów używanych w
bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia.
Zawarcie umowy z Aleo Lighting, Inc.
W dniu 19 stycznia 2021 roku Silvair, Inc. zawarła z Aleo Lighting, Inc. z siedzibą w Cerritos, USA, umowę
na sprzedaż Silvair Commissioning (elementu platformy Silvair), która obejmuje udostępnianie narzędzi do
konfiguracji inteligentnej sieci oświetleniowej, opartych na technologii Bluetooth Mesh, w modelu Lighting
Control as a Service (LCaaS).
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
6
Rozszerzenie zakresu współpracy z OSRAM GmbH o świadczenie usług w ramach Horticulture Lighting
Market
W dniu 11 lutego 2021 r., Silvair sp. z o.o. zawarł z OSRAM GmbH z siedzibą w Monachium, RFN, aneks
do umowy z dnia 8 lipca 2019 roku o świadczenie usług w zakresie udostępnienia, na zasadzie Software as
a Service (SaaS), narzędzi Silvair Commissioning do zarządzania instalacjami oświetleniowymi.
Wraz z podpisaniem Aneksu Silvair rozszerzył portfolio produktowe objęte Umową o Świadczenie Usług o
usługi polegające na pozyskiwaniu i przetwarzaniu danych w oparciu o infrastrukturę oświetleniową
(“Silvair Connected Services”) wykorzystywaną przez OSRAM na rynku komercyjnej uprawy roślin w
środowisku kontrolowanym (ang. Horticulture Lighting Market) („Rynek Oświetlenia Ogrodniczego”) m.in.
pod marką Fluence. Usługi Silvair Connected Services obok (i) sprzedaży oprogramowania Silvair Firmware
oraz (ii) dostarczania narzędzi cyfrowych do zarządzania instalacjami oświetleniowymi, stają się tym samym
trzecim komponentem przychodowym Silvair.
Na podstawie Aneksu, Silvair poszerza rynek zbytu oferowanych produktów o nowy segment w postaci
rynku oświetlenia ogrodniczego, który w opinii Zarządu może stanowić istotne źródło przychodów Silvair
w kolejnych latach. Kluczowe czynniki napędzające wzrost rynku oświetlenia ogrodniczego obejmują
bowiem (i) rosnącą liczbę inicjatyw legislacyjnych na rynku globalnym, promujących przyjęcie praktyk
rolnictwa w kontrolowanym środowisku (ang. controlled-environment agriculture) i technologii oświetlenia
półprzewodnikowego (ang. solid state lighting) w ramach kontrolowanej uprawy roślin; (ii) rosnące
zapotrzebowanie na żywność; oraz (iii) wzrost funduszy na rozwój pionowych farm i szklarni.
Informacja o dopuszczeniu akcji Silvair, Inc. do obrotu publicznego
W dniu 23 lutego 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 6/2021, że w dniu 23 lutego
2021 r. Zarząd GPW postanowił: (1) wprowadzić z dniem 25 lutego 2021 r. do obrotu giełdowego na rynku
równoległym 1.083.757 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda
(„Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. pod kodem ISIN
USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie notowań ciągłych: (i) w klasie notowań, o której mowa
w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie UTP; (ii) pod nazwą skróconą
„SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. W dniu 25 lutego 2021 roku, zgodnie z decyzją KDPW nr
206/2021 z dnia 9 lutego 2021 r., nastąpiła rejestracja 1.083.757 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o
wartości nominalnej 0,10 USD każda, oznaczonych kodem ISIN USU827061099.
Informacja o emisji akcji Spółki
W związku z przedłużeniem współpracy i zawarciem nowej Umowy z konsultantem, w dniu 24 lutego 2021
roku Spółka wyemitowała 41.400 Akcji Zwykłych Spółki z ograniczoną zbywalnością (restricted shares) o
wartości nominalnej 0,1 USD każda („Emisja”) na rzecz konsultanta Spółki, w ramach Planu Akcyjnego
Spółki (2016 Stock Plan), opisanego w Prospekcie emisyjnym Spółki zatwierdzonym przez Komisję
Nadzoru Finansowego w dniu 25 czerwca 2018 roku („Plan Akcyjny”). Zawarty Aneks pomiędzy Spółką a
jej konsultantem przewiduje przyznawanie 2.300 akcji w każdym 7 dniu miesiąca następującym po 7
grudnia 2020 roku do dnia 7 czerwca 2022 roku, o ile w dniu przyznawania tych akcji konsultant będzie
pozostawał Zaangażowany do Świadczenia Usług (Continuous Service Status) w rozumieniu Umowy.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
7
Podpisanie umowy ze Steinel Solutions AG.
W dniu 17 marca 2021 roku Silvair, Inc. zawarła ze Steinel Solutions AG z siedzibą w Szwajcarii, umowę
dotyczącą dostawy, udzielenia licencji oraz świadczenia usług, na podstawie której Spółka zobowiązała się
dostarczyć oprogramowanie Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi służących do wdrażania na linii
produkcyjnej. Silvair Sp. z o.o. zobowiązała się również udzielić licencji na użytkowanie Firmware oraz
świadczyć usługi z tym związane.
Zawarcie umowy z EnOcean GmbH
W dniu 10 czerwca 2021 roku Silvair, Inc. zawarała z EnOcean GmbH z siedzibą w Oberhaching, RFN,
umowę o współpracy marektingowej w zakresie opracowanej przez Silvair specyfikacji EnOcean Switch
Mesh Proxy Server, opartej o Bluetooth Mesh Model. W oparciu o wytyczne z ww. dokumentacji Silvair,
możliwa jest konfiguracja włączników EnOcean do używania w inteligentnej istalacji oświetleniowej z
zastosowaniem Bluetooth Mesh, a tym samym technologii Silvair. Powyższe może znacząco przycznić się
do przyspieszenia adaptacji technologii Bluetooth Mesh na rynku. Firma EnOean jest liderem rynku
bezprzewodowych i bezbateryjnych przełączników, które zasilane są energią kinetyczną generowaną
podczas codziennego użytkowania urządzeń. Wprowadziła ona i w dalszym ciągu rozwija szereg
przełomowch rozwiązań w zakresie zasilania bezprzewodowych urządzeń energią pochodzącą z ich
bezpośredniego otoczenia. Można spodziewać się, że dalsze zacieśnianie współpracy pomiędzy EnOcean a
ekosystemem Bluetooth Mesh, którego odzwierciedleniem jest podpisana w czerwcu umowa, przyniesie
szereg marketingowych oraz biznesowych korzyści dla obu stron.
Zawarcie umowy z EiKO Global, LLC.
W dniu 14 września 2021 r. Silvair, Inc. zawarła z EiKO Global, LLC. z siedzibą w Shawnee, USA, umowę na
sprzedaż Silvair Commissioning (elementu platformy Silvair), która obejmuje udostępnianie narzędzi do
konfiguracji inteligentnej sieci oświetleniowej, opartych na technologii Bluetooth Mesh, w modelu Lighting
Control as a Service (LCaaS).
Certyfikat bezpieczeństwa IoXt dla technologii Silvair
W dniu 3 sierpnia 2021 r. oprogramowanie układowe Silvair Firmware otrzymało certyfikat bezpieczeństwa
organizacji IoXt. Organizacja IoXt zrzesza liderów branży technologicznej i została powołana w celu
ustandaryzowania wymagań w zakresie bezpieczeństwa dla urządzeń i rozwiązań należących do Internetu
Rzeczy (IoT). Przyznanie certyfikatu IoXt dla oprogramowania Silvair Firmware potwierdza, że spełnia ono
najwyższe standardy w dziedzinie bezpieczeństwa cyfrowego. Technologia Silvair otrzymała certyfikację w
kategorii „Certified Component”, co oznacza, że urządzenia partnerów wykorzystujące oprogramowanie
Silvair Firmware również będą mogły być certyfikowane jako zgodne z wymaganiami organizacji IoXt.
Technologia Silvair z prestiżowymi nagrodami Sapphire Awards
W dniu 24 sierpnia 2021 r. technologia opracowana przez Grupę została wyróżniona prestiżowymi
nagrodami Sapphire Awards, które każdego roku przyznawane są przez opiniotwórczy magazyn branżowy
LEDs Magazine ukazujący się w Stanach Zjednoczonych.
W kategorii Design Excellence in Networked Lighting Controls Award for LLLC nagroda przyznana została
firmie Energy Management Collaborative za realizację projektu modernizacji oświetlenia budynku
biurowego w stanie Minnesota, który został ukończony pod koniec 2020 roku. Modernizacja infrastruktury
oświetleniowej objęła 17 kondygnacji na których zainstalowano łącznie ok. 3.900 inteligentnych urządzeń
z oprogramowaniem Silvair Firmware.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
8
Ponadto firma McWong International – partner Silvair, Inc. – otrzymała nagrodę w kategorii Smart and
Connected SSL Enabling Technologies za system kontroli oświetlenia TruBlu, który oparty jest na
technologii opracowanej przez Grupę. Laureaci nagród zostali ogłoszeni podczas dorocznej konferencji
Strategies in Light, która z uwagi na sytuację pandemiczną tym razem odbyła się online.
Zawarcie umowy z Ningbo Sharkward Electronics Co. Ltd.
W dniu 5 listopada 2021 r. Silvair, Inc. zawarła z Ningbo Sharkward Electronics Co. Ltd. z siedzibą w Ningbo
Chiny, umowę dotyczącą dostawy, udzielenia licencji oraz świadczenia usług, na podstawie której Spółka
zobowiązała się dostarczyć oprogramowanie Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi służących do
wdrażania na linii produkcyjnej. Silvair Sp. z o.o. zobowiązała się również udzielić licencji na użytkowanie
Firmware oraz świadczyć usługi z tym związane
Informacja o emisji i dopuszczeniu akcji Silvair, Inc. do obrotu giełdowego
W dniu 24 listopada 2021 roku Rada Dyrektorów Spółki Silvair, Inc. podjęła uchwałę dotyczącą realizacji
oferty akcji zwykłych nowej emisji w ramach kapitału autoryzowanego Spółki („Nowe Akcje”) („Oferta”).
W ramach Oferty, Spółka przewidziała emisję do 1.000.000 Nowych Akcji po cenie emisyjnej wynoszącej
7,50 PLN na warunkach określonych w warunkowej umowie plasowania zawartej w dniu 24 listopada 2021
roku między Spółką a Trigon Domem Maklerskim S.A. (“Trigon”). Emitent opublikował tą informację w tym
samym dniu, w Raporcie bieżącym nr 17/2021. Oferta została przeprowadzona w formie oferty publicznej
w Polsce skierowanej wyłącznie do inwestorów nabywających Nowe Akcje o łącznej wartości co najmniej
100.000 EUR na inwestora, o której mowa w art. 1 ust. 4 lit. (d) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego
i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w
związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku
regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE („Rozporządzenie Prospektowe”); oraz subskrypcji
prywatnej Nowych Akcji poza Stanami Zjednoczonymi Ameryki w rozumieniu Regulacji S („Regulacja S”)
wydanej na podstawie amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 r., ze zmianami
(„Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”). Akcjonariuszom Spółki nie przysługiwało prawo
poboru ani podobne prawa w odniesieniu do Nowych Akcji. W związku ze spełnieniem warunków
określonych w Rozporządzeniu Propsektowym, wymóg sporządzenia i publikacji prospektu emisyjnego w
związku z Ofertą nie miał zastosowania. W dniu 1 grudnia 2021 roku Emitent poinformował Raportem
bieżącym nr 19/2021, że Spółka zakończyła proces zawierania z inwestorami umów objęcia 647.333
Nowych Akcji w ramach Oferty. Wkłady pieniężne na pokrycie wszystkich Nowych Akcji zostały wniesione
w całości. W dniu 3 grudnia 2021 roku Spółka poinformowała - Raportem bieżącym nr 20/2021 - o
pozytywnym zakończeniu emisji papierów wartościowych, w wyniku której Spółka pozyskała 4,85 mln PLN.
W dniu 9 grudnia 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 22/2021 o podjęciu przez
Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Zarząd GPW”) uchwały nr 1233/20201 z dnia
9 grudnia 2021 roku, na mocy której Zarząd GPW postanowił: (1) wprowadzić z dniem 10 grudnia 2021
roku do obrotu giełdowego na rynku równoległym 647.333 akcje zwykłe na okaziciela Spółki o wartości
nominalnej 0,10 USD każda („Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych
S.A. pod kodem ISIN USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie notowań ciągłych: (i) w klasie
notowań, o której mowa w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie
UTP; (ii) pod nazwą skróconą „SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. W dniu 10 grudnia 2021 roku,
zgodnie z decyzją KDPW nr 1468/2021 z dnia 7 grudnia 2021 roku, nastąpiła rejestracja 647.333 akcji
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
9
zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda oznaczonych kodem ISIN
USU827061099.
W dniu 15 grudnia 2021 roku miała miejsce konwersja wierzytelności pieniężnych z papierów
wartościowych zamiennych na akcje zwykłe nowej emisji Spółki („Papiery Zamienne”) o łącznej wartości
nominalnej 1.750 tys. USD. Spółka wyemitowała na rzecz posiadaczy Papierów Zamiennych łącznie
1.168.928 akcji zwykłych na okaziciela o czym Emitent informował Raportem bieżącym nr 24/2021. W
2021 roku nie odnotowano, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.
Na dzień 31.12.2021 roku z 15.583.106 wyemitowanych akcji, 15.569.306 zostało opłaconych w całości.
Patenty
W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku Amerykański Urząd Patentowy (United States
Patent and Trademark Office) objął ochroną dwa nowe rozwiązania zgłoszone przez spółki Grupy Silvair.
Łącznie liczba innowacyjnych rozwiązań objętych ochroną patentową w Grupie Silvair wzrosła w 2021 roku
do 24.
2.2 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu
Informacja o dopuszczeniu akcji Silvair, Inc. do obrotu giełdowego
W dniu 16 marca 2022 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 5/2022, że w tym samym dniu
Zarząd GPW postanowił: (1) wprowadzić z dniem 18 marca 2022 roku do obrotu giełdowego na rynku
równoległym 1.625.985 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda
(„Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. pod kodem ISIN
USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie notowań ciągłych: (i) w klasie notowań, o której mowa
w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie UTP; (ii) pod nazwą skróconą
„SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. W dniu 25 marca 2022 roku nastąpiła rejestracja 1.625.985 akcji
zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda, oznaczonych kodem ISIN
USU827061099.
Spłata całości zobowiązania z tytuły pożyczki z Państwowej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości przez
Spółkę zależną Sway
Na dzień bilansowy wykazywane saldo z tytułu pożyczek z Państwowej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości
dotyczy naliczonych odsetek ustawowych za przekroczenie terminu płatności. Po wielu póbach zwrócenia
się do PARP z prośbą o umorzenie odsetek ustawowych, ostatecznie Grupa spotkała się odmową. W dniu
29 marca 2022 roku Spółka zależna Sway spłaciła naliczone przez PARP odsetki ustawowe i tym samym
uregulowała całość zobowiązania z tytułu pożyczki udzielonej przez PARP.
2.3 Charakterystyka Grupy Silvair i kierunki jej rozwoju
Silvair, Inc. („Emitent”, „Spółka”) jest spółką utworzoną i działającą zgodnie z prawem Stanu Delaware.
Spółka została utworzona w dniu 30 maja 2014 roku jako spółka kapitałowa (ang. corporation). Spółka
została wpisana do rejestru prowadzonego przez Sekretarza Stanu Delaware pod numerem 5543093 (tzw.
Delaware Corporate Number) i utworzona na czas nieokreślony. Spółka jest jednostką dominującą w
ramach Grupy Kapitałowej Spółki opisanej w dalszej części sprawozdania.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
10
Silvair, Inc. rozwija oprogramowanie w ramach tzw. Internetu Rzeczy (Internet of Things – IoT).
Strategicznym celem Spółki jest osiągnięcie wiodącej pozycji na rynku dostawców nowoczesnych
rozwiązań technologicznych w obszarze Internetu Rzeczy. Oferta Grupy obejmuje m.in. rozwiązania z
zakresu bezprzewodowej kontroli oświetlenia (Lighting Control), w tym oprogramowanie dla komponentów
oświetleniowych oparte na standardzie Bluetooth Mesh oraz narzędzia do konfiguracji i zarządzania
bezprzewodowymi systemami kontroli oświetlenia. Silvair pracuje także nad narzędziami pozwalającymi na
analizę i wykorzystanie danych generowanych przez infrastrukturę oświetleniową – z uwzględnieniem
zarówno danych operacyjnych związanych z bieżącym funkcjonowaniem instalacji (Connected Lighting), jak
i danych generowanych przez czujniki będące częścią infrastruktury oświetleniowej (Building Intelligence).
Narzędzia te pozwalają na świadczenie innowacyjnych usług m.in. w modelu abonamentowym. Aktywność
biznesowa i marketingowa Spółki obejmuje rynek globalny, a w szczególności rynek Ameryki Północnej (ze
szczególnym uwzględnieniem stanów Kalifornia oraz Nowy Jork) oraz Europy Zachodniej (głównie Wielka
Brytania, Niemcy oraz kraje Beneluksu). Rozwiązania Silvair regularnie prezentowane są na najważniejszych
targach i konferencjach branży oświetleniowej w różnych częściach świata.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
11
2.4 Rada Dyrektorów
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Rady Dyrektorów przedstawia się nastepująco:
Rafal Han, Dyrektor Generalny (CEO)
Współzałożyciel Silvair, Prezes Zarządu. Doświadczony przedsiębiorca, przez kilkanaście lat prowadził
własne firmy działające w obszarze marketingu i reklamy. W założonych przez siebie spółkach odpowiadał
m. in. za globalne strategie marketingowe oraz prowadzenie negocjacji z partnerami handlowymi w USA
i w Europie. Z sukcesem współtworzył liczne start-upy (m.in. futbolowo.pl, Estimote, Duckie Deck,
ciufcia.pl) w Polsce i Dolinie Krzemowej. Od blisko 6 lat zawodowo poświęcony wyłącznie Silvair.
Szymon Słupik, Dyrektor ds. Technologii (CTO)
Współzałożyciel Silvair, Przewodniczący Rady Dyrektorów. Ekspert technologiczny z wieloletnim
doświadczeniem i ceniony w Dolinie Krzemowej inżynier. Absolwent AGH w Krakowie na kierunku
Elektronika. Od 2016 roku, pełni rolę przewodniczącego grupy roboczej Bluetooth Mesh, która skupia 150
wiodących światowych firm technologicznych. W latach 1992-2004 twórca i wiceprezes zarządu CDN S.A.,
firmy zajmującej się ERP, w której odpowiadał za strategię w zakresie rozwoju technologicznego oraz działu
produkcji oprogramowania. Następnie na kierowniczych stanowiskach w firmie Wind Mobile (obecnie
Ailleron).
Adam Gembala, Dyrektor Finansowy (CFO)
Współzałożyciel Silvair, Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów, Dyrektor Finansowy. Absolwent
Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie. Pracował jako makler, zarządzający funduszami equity i fixed
income. Pełnił funkcje dyrektora finansowego, prezesa oraz członka zarządu spółek m. in. z sektora paliw,
TMT oraz nieruchomości.
Paweł Szymański, Dyrektor Niewykonawczy
Absolwent Szkoły Głównej Handlowej. Makler papierów wartościowych z polską, angielską i amerykańską
licencją. Związany z takimi instytucjami jak Wood&Company, Schroder Salomon Smith Barney, Citigroup,
Dom Maklerski Banku Handlowego. Wchodził w skład zarządów takich spółek jak PKN Orlen, CTL
Logistics, ICENTIS, Ruch, Marvipol, Netia, ABC Data. Aktualnie Prezes Zarządu spółki Krosno Glass i
Członek Rady Nadzorczej Alior Bank.
Christopher Morawski, Dyrektor Niewykonawczy
Absolwent McGill University w Montrealu. Doświadczony menadżer z wieloletnim doświadczeniem
w zakresie międzynarodowych transakcji kapitałowych i finansowych, strategicznego rozwoju produktu,
analizy rynku i modelowania finansowania spółek. W przeszłości zajmował się specyfikacją techniczną
i standaryzacją instalacji silników w samolotach pasażerskich. W latach 1995-2019 pełnił funkcję prezesa
i samodzielnego dyrektora w firmie Nitrex USA Holding. Od 2014 r. do chwili obecnej jest właścicielem
i dyrektorem firmy Astantis, LLC. w Newadzie (USA). Od 1984 roku do dzisiaj jest wspólnikiem oraz
członkiem zarządu Nitrex Metal, Inc. z siedzibą w Kanadzie, gdzie odpowiedzialny jest m.in. za opracowanie
i wdrażanie koncepcji ekspansji działalności firmy na rynkach: amerykańskim, chińskim i europejskim.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
12
Skład Rady Dyrektorów na dzień 31 grudnia 2021 roku
Imię i nazwisko członka
Rady Dyrektorów
Funkcja
Data objęcia funkcji członka
Rady Dyrektorów po raz pierwszy
Rafał Han
Dyrektor Generalny
(CEO)
30 maja 2014 r.
Szymon Słupik
Dyrektor ds. Technologii (CTO)
,
Przewodniczący
Rady Dyrektorów
30 maja 2014 r.
Adam Gemba
l
a
Dyrektor Finansowy (CFO),
Wiceprzewodniczący
Rady Dyrektorów,
Sekretarz i Skarbnik
30 maja 2014 r.
Paweł Szymański
Dyrektor (niepełniący
funkcji wykonawczych,
non
-
executive director)
25 maja 2018 r.
Christopher Morawski
Dyrektor (niepełniący
funkcji wykonawczych,
non
-
executive director)
7
lutego
20
20
r.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
13
2.5 Struktura Grupy Kapitałowej Silvair
W skład Grupy wchodzi Spółka Silvair, Inc. będąca podmiotem dominującym oraz dwie spółki zależne:
Silvair sp. z o.o. oraz Sway sp. z o.o. (łącznie: „Spółki Zależne”), które są konsolidowane przez Spółkę. Poniżej
przedstawiono strukturę Grupy według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku ze wskazaniem procentowego
udziału Spółki w kapitale zakładowym każdej ze spółek wynikającego z liczby posiadanych udziałów.
Silvair, Inc. jest Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej, sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie
finansowe. Na dzień 31.12.2021 roku konsolidacji podlegają Silvair, Inc. oraz dwie Spółki zależne: Silvair
Sp. z o.o. oraz Sway Sp. z o.o.
Silvair sp. z o.o.
Spółka posiada w Silvair sp. z o.o. bezpośrednio 100% udziałów, co uprawnia do wykonywania 100%
ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników.
Sway sp. z o.o.
Spółka posiada w Sway sp. z o.o. bezpośrednio ok. 9% i pośrednio ok. 91% udziałów, co uprawnia do
wykonywania 91% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników.
100%
9%
91%
Silvair, Inc
Silvair Sp. z o.o.
Sway Sp. z o.o.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
14
2.6 Segmenty działalności
Grupa koncentruje swoją działalność na trzech zasadniczych segmentach rynkowych:
Kontrola oświetlenia (Lighting Control)
Usługi w zakresie inteligentnego oświetlenia (Connected Lighting)
Inteligentne zarządzanie budynkiem (Building Intelligence)
Kontrola Oświetlenia (Lighting Control)
Segment kontroli oświetlenia stanowi główny trzon działalności Grupy. W nim lokowane są największe
zasoby i odpowiada on za największą cześć generowanych dochodów. Jest on również punktem wyjścia
dla produktów i usług oferowanych w ramach dwóch pozostałych segmentów, gdyż usługi te świadczone
są na bazie infrastruktury bezprzewodowej kontroli oświetlenia.
Segment kontroli oświetlenia charakteryzuje się stosunkowo złożonym i długim łańcuchem dostaw. Z tego
powodu realizacja celu Grupy, jakim jest pozycja wiodącego dostawcy bezprzewodowych rozwiązań
zgodnych ze standardem Bluetooth Mesh, wymaga współpracy z różnymi grupami podmiotów
i dostarczenia im dedykowanych produktów i usług opartych na tym standardzie. Adresując potrzeby
różnych grup podmiotów Grupa nie tylko zwiększa rynek na swoje produkty, lecz również przyczynia się
do szybszej adopcji technologii Bluetooth Mesh w branży oświetleniowej.
Wspomniany łańcuch dostaw w segmencie kontroli oświetlenia zaczyna się od producentów
komponentów oświetleniowych, takich jak zasilacze, sterowniki, czujniki, itp. Podmioty te dostarczają swoje
produkty bezpośrednio do producentów opraw oświetleniowych, choć kanały dystrybucji mogą
uwzględniać również sieci hurtowe oraz przedsiębiorstwa usług energetycznych (tzw. Energy Service
Companies - ESCO). Producenci opraw specjalizują się w wytwarzaniu elementów konstrukcyjnych oprawy,
w której następnie umieszczane i łączone są komponenty oświetleniowe pochodzące od innych
dostawców.
Kolejnym elementem łańcucha są dostawcy rozwiązań oraz kompletnych systemów kontroli oświetlenia.
Pozyskują oni komponenty lub gotowe oprawy bezpośrednio od wyżej wymienionych dostawców,
następnie integrują ze sobą poszczególne podzespoły i implementują logikę kontroli oświetlenia. Gotowe
do użycia rozwiązania i systemy dystrybuowane są zazwyczaj poprzez sieć własnych sprzedawców, którzy
blisko współpracują z przedsiębiorstwami odpowiedzialnymi za specyfikację projektową. Nabywcami
systemów kontroli oświetlenia są przede wszystkim właściciele oraz zarządcy nieruchomości. Z reguły nie
dokonują oni wyboru konkretnych rozwiązań oświetleniowych dla swoich budynków, polegając w tym
zakresie na wiedzy oraz doświadczeniu przedsiębiorstw specjalizujących się w dostarczaniu kompletnych
rozwiązań
z zakresu kontroli oświetlenia. Należy przy tym zaznaczyć, że działalność wielu podmiotów wykracza poza
ramy zdefiniowane powyższymi pojęciami, co często powoduje znaczne skrócenie opisanego powyżej
łańcucha dostaw. Dla przykładu, te same firmy mogą produkować zarówno oprawy oświetleniowe, jak
i komponenty przeznaczone dla tych opraw. Zdarza się również, że dostawcy kompletnych systemów
kontroli oświetlenia samodzielnie wytwarzają komponenty i/lub oprawy wykorzystywane w oferowanych
rozwiązaniach.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
15
W ramach segmentu kontroli oświetlenia Grupa Silvair dostarcza na rynek dwa podstawowe produkty:
Silvair Lighting Firmware - oprogramowanie układowe oparte na globalnym standardzie Bluetooth Mesh,
które po integracji z komponentem oświetleniowym umożliwia bezprzewodową komunikację z innymi
urządzeniami wykorzystującymi technologię Bluetooth Mesh. To z kolei otwiera szereg nowych możliwości
w zakresie kontroli oświetlenia, monitorowania działania infrastruktury oświetleniowej oraz wykorzystania
generowanych przez nią danych. Komponent z zainstalowanym oprogramowaniem pozwala m.in. na
autonomiczne sterowanie natężeniem i temperaturą barwową światła oraz realizację zaawansowanych
scenariuszy inteligentnej kontroli oświetlenia, w tym m.in. automatycznego sterowania światłem w oparciu
o obecność użytkowników w danej przestrzeni (tzw. Occupancy Sensing), dostępność światła naturalnego
(tzw. Daylight Harvesting) czy precyzyjnie zdefiniowane harmonogramy czasowe. Powyższe scenariusze
mogą być ze sobą łączone w celu osiągnięcia maksymalnych korzyści energetycznych. W przypadku
inteligentnych sieci oświetleniowych, te oraz inne zaawansowane strategie kontroli oświetlenia mogą być
dowolnie konfigurowane i optymalizowane z poziomu łatwego w użyciu oprogramowania - np. aplikacji
zainstalowanej na telefonie komórkowym lub tablecie. Oprogramowanie dostarczane przez Silvair jest
projektowane w taki sposób, aby jego obsługa nie wymagała specjalistycznej wiedzy z zakresu kontroli
oświetlenia - tak jak ma to w miejsce w przypadku tradycyjnych systemów kablowych. Oprogramowanie
układowe Silvair Lighting Firmware oferowane jest producentom komponentów oświetleniowych w
modelu jednorazowej płatności za każdą aktywowaną licencję oprogramowania.
Zestaw narzędzi cyfrowych Silvair Commissioning do uruchamiania, konfiguracji i zarządzania
inteligentnymi sieciami oświetleniowymi opartymi na standardzie Bluetooth Mesh. W jego skład wchodzi
aplikacja internetowa, która umożliwia wykonanie projektu systemu kontroli oświetlenia i zdefiniowanie
pożądanych scenariuszy oświetleniowych jeszcze przed wizytą w budynku, w którym realizowany jest
projekt. Proces konfiguracji finalizowany jest już na miejscu z poziomu aplikacji mobilnej. Podział ten
ułatwia pracę instalatora i minimalizuje koszty związane z uruchomieniem systemu. Narzędzia zostały
zaprojektowane w taki sposób, aby maksymalnie uprościć i przyspieszyć proces uruchamiania instalacji.
Zawierają również szereg rozwiązań diagnostycznych pozwalających sprawnie identyfikować problemy,
które mogą się pojawić przy implementacji bezprzewodowego systemu kontroli oświetlenia (np. brak
łączności pomiędzy urządzeniami). Pełne zautomatyzowanie procesów związanych z tworzeniem
inteligentnej sieci oraz gotowa do użycia biblioteka scenariuszy oświetleniowych pozwalają na łatwe
wdrożenie zaawansowanych, energooszczędnych scenariuszy kontroli oświetlenia i elastyczne
dostosowanie działania systemu do potrzeb użytkowników. Również w tym przypadku stosowany jest
model jednorazowej płatności – za każdy inteligentny komponent uruchomiony i skonfigurowany przy
wykorzystaniu narzędzi dostarczanych przez Silvair.
Usługi w zakresie inteligentnego oświetlenia (Connected Lighting)
Technologia określana mianem Connected Lighting jest częścią Internetu Rzeczy. Ten stosunkowo młody
segment rynku powstał w konsekwencji pojawienia się bezprzewodowych systemów kontroli oświetlenia
oraz połączenia infrastruktury oświetleniowej z Internetem. Dostawcami innowacyjnych usług dla
inteligentnego oświetlenia są firmy oferujące rozwiązania software'owe, które pozwalają na wykorzystanie
potencjału bezprzewodowych systemów kontroli w zakresie wykorzystania danych generowanych przez
inteligentne komponenty. Odpowiednia agregacja i analiza tych danych pozwala na świadczenie usług
znacząco zwiększających niezawodność instalacji oświetleniowej i umożliwiających bardziej elastyczną
kontrolę nad jej działaniem. Klientami tych firm są zazwyczaj dostawcy kompletnych systemów kontroli,
którzy coraz częściej decydują się na świadczenie dodatkowych usług wykraczających poza tradycyjnie
rozumianą definicję kontroli oświetlenia. Pozwala to na podniesienie wartości użytkowej oferowanych
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
16
rozwiązań i w konsekwencji zwiększenie przewagi konkurencyjnej. Użytkownikami końcowymi są w tym
przypadku właściciele oraz zarządcy nieruchomości, którzy dzięki innowacyjnym usługom mogą m.in.
zoptymalizować koszty zużycia energii elektrycznej oraz zwiększyć satysfakcję klientów korzystających
z ich przestrzeni. W segmencie Connected Lighting Services Grupa planuje świadczyć usługi w zakresie
udostępnienia cyfrowych narzędzi do m.in: diagnostyki infrastruktury oświetleniowej, automatyzacji
testów oświetlenia awaryjnego/ewakuacyjnego, monitoringu zużycia energii elektrycznej oraz zdalnej
kontroli
i konfiguracji instalacji oświetleniowej. Narzędzia te oferowane będą przede wszystkim dostawcom
kompletnych systemów kontroli oświetlenia oraz przedsiębiorstwom usług energetycznych (ESCO)
w modelu abonamentowym.
Inteligentne zarządzanie budynkiem (Building Intelligence)
Segment inteligentnego zarządzania budynkiem obejmuje podmioty dostarczające infrastrukturę i/lub
rozwiązania software’owe, które pozwalają właścicielom oraz zarządcom nieruchomości na bardziej
efektywne wykorzystanie przestrzeni komercyjnych oraz usprawnienie procesów zachodzących wewnątrz
i na zewnątrz budynków. Przez długi czas dostarczanie tego rodzaju usług wiązało się z koniecznością
wdrożenia dedykowanej infrastruktury, np. sieci kamer lub czujników monitorujących. Postęp
technologiczny, który zaszedł w ostatnich latach w obszarze komunikacji bezprzewodowej, sprawił jednak
że znaczna część usług z tej kategorii może być dziś świadczonych za pośrednictwem infrastruktury
sieciowej inteligentnego oświetlenia.
Silvair Building Intelligence Services to pakiet usług inteligentnego zarządzania budynkiem, które mogą być
świadczone przy użyciu narzędzi cyfrowych opracowanych przez Grupę. Na podstawie analizy danych
generowanych przez czujniki ruchu, które stanowią integralną część responsywnych i energooszczędnych
systemów kontroli oświetlenia, narzędzia te umożliwiają pozyskanie szczegółowych informacji na temat
procesów zachodzących w obrębie budynku. Świadczone usługi nie są bezpośrednio związane
z funkcjonowaniem sieci oświetleniowej, pozwalają jednak właścicielom oraz zarządcom budynków
komercyjnych na bardziej efektywne wykorzystanie przestrzeni oraz zwiększenie produktywności
przebywających w nich osób. Grupa planuje rozwój szerokiego wachlarza narzędzi umożliwiających rozwój
innowacyjnych usług, w tym m.in: monitorowania warunków środowiskowych, monitorowania zajętości
przestrzeni (Occupancy Monitoring), nawigacji osób wewnątrz budynku (Indoor Location) oraz śledzenia
zasobów (Asset Tracking). Rozwiązania oferowane będą przede wszystkim właścicielom i zarządcom
budynków komercyjnych w modelu abonamentowym.
2.7 Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach
innych niż rynkowe
Opis transakcji zawartych pomiędzy podmiotami powiązanymi znajduje się w Nocie 38 Skonsolidowanego
Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Silvair za 2021 rok oraz w Nocie 22 Jednostkowego
Sprawozdania Finansowego Silvair, Inc. za 2021 rok. Wszystkie transkacje z podmiotami powiązanymi
odbywały się na warunkach rynkowych.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
17
2.8 Rozwój biznesu w 2021 roku
Aktywność Biznesowa
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa konsekwentnie realizowała zadania, które zostały
zidentyfikowane jako kluczowe dla szerokiego upowszechnienia standardu Bluetooth Mesh oraz
komercyjnego sukcesu produktów oferowanych przez Grupę. W szczególności należy tu wymienić
następujące obszary aktywności biznesowej:
zwiększanie wolumenu produkcji komponentów oświetleniowych wykorzystujących technologię
opracowaną przez Grupę poprzez podpisywanie nowych umów partnerskich z producentami z branży
oświetleniowej,
rozwijanie współpracy z dostawcami opraw oświetleniowych oraz kompletnych systemów kontroli
oświetlenia w celu zwiększenia popytu na komponenty wykorzystujące technologię Silvair oraz
zwiększenia liczby projektów oświetleniowych bazujących na standardzie Bluetooth Mesh oraz
rozwiązaniach oferowanych przez Grupę,
konsekwentny rozwój oferowanych rozwiązań w odpowiedzi na potrzeby podmiotów z branży
oświetleniowej oraz dodawanie funkcjonalności, które pozwolą partnerom Grupy wchodzić na nowe
rynki i zwiększać wolumen sprzedaży produktów wykorzystujących technologię Silvair,
współpraca z organizacjami standaryzującymi działającymi w branży oświetleniowej w celu dalszego
promowania standardu Bluetooth Mesh i umożliwienia klientom końcowym uzyskania wymiernych
benefitów (rabatów) wynikających z realizacji projektów modernizacyjnych przy wykorzystaniu
certyfikowanych rozwiązań z zakresu kontroli oświetlenia,
zwiększanie świadomości branży oświetleniowej w zakresie unikalnych technologicznych możliwości
standardu Bluetooth Mesh oraz korzyści wynikających z jego globalnej interoperacyjności.
W 2021 roku odnotowano dalszy wzrost liczby wyprodukowanych komponentów oświetleniowych
wykorzystujących oprogramowanie układowe Silvair Firmware. Partnerzy Grupy działający na rynku
północnoamerykańskim oraz europejskim wyprodukowali łącznie ponad 80,000 sztuk komponentów
opartych na technologii Silvair. W ramach projektów oświetleniowych zrealizowanych w 2021 r. narzędzia
Silvair Commissioning posłużyły do aktywowania ok. 40,000 inteligentnych urządzeń oświetleniowych.
Wyraźny trend wzrostowy obserwowany od początku komercjalizacji rozwiązań opracowanych przez
Grupę, jak również kolejne umowy partnerskie podpisane z nowymi podmiotami w 2021 r. (m.in. ze
spółkami Aleo Lighting, EiKO Global oraz Steinel Solutions) pozwalają zakładać, że zarówno liczba
wyprodukowanych inteligentnych komponentów oświetleniowych jak i liczba urządzeń aktywowanych za
pomocą narzędzi Silvair Commissioning będą systematycznie rosnąć przez kolejne okresy sprawozdawcze.
W kontekście zwiększania potencjału sprzedażowego Grupy należy wspomnieć o nowych możliwościach
wynikających z dywersyfikacji produktowej związanej z wejściem na rynek komercyjnej uprawy roślin
w środowisku kontrolowanym (ang. horticulture lighting market). Zgodnie z oczekiwaniami analityków ten
stosunkowo młody segment będzie dynamicznie rozwijał się przez najbliższe lata, m.in. z uwagi na coraz
bardziej sprzyjające otoczenie legislacyjne, rosnące zapotrzebowanie na żywność, oraz wysoką jakość
upraw prowadzonych w tzw. pionowych farmach oraz szklarniach. W toku analizy rozwiązań
technologicznych wykorzystywanych do odpowiedniego doświetlania roślin uprawianych w środowisku
kontrolowanym Grupa uznała, że rozwiązania z zakresu kontroli oświetlenia opracowane na potrzeby
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
18
przestrzeni komercyjnych mogą z powodzeniem zostać wykorzystane na rynku horticulture. W
szczególności wymienić tu należy takie funkcjonalności jak: sterowanie oświetleniem w oparciu o wcześniej
zdefiniowany harmonogram czasowy, czy precyzyjna regulacja barwy i natężenia światła w celu
zapewnienia najwyższej jakości upraw. Wykorzystanie dotychczasowych rozwiązań Grupy z zakresu
kontroli oświetlenia do uprawy roślin w środowisku kontrolowanym nie wiązało się z koniecznością
opracowywania zupełnie nowych funkcjonalności, a jedynie dostosowania pewnych charakterystyk do
wymagań rynku horticulture. Postrzegając ten nowy, dynamicznie rozwijający się rynek jako szansę na
pozyskanie nowych partnerów
i istotne zwiększenie popytu na produkty i usługi oferowane przez Grupę, w lutym 2021 r. podpisany został
aneks do umowy zawartej w 2019 r. z firmą Osram. Aneks ten rozszerza zakres współpracy obu podmiotów
o infrastrukturę oświetleniową wykorzystywaną przez Osram na rynku komercyjnej uprawy roślin
w środowisku kontrolowanym m.in. pod marką Fluence. Współpraca z istniejącym partnerem nad
rozwiązaniami dedykowanymi zupełnie nowym zastosowaniom pomoże Grupie lepiej zrozumieć
wymagania i specyfikę rynku horticulture, co z kolei umożliwi dostarczenie skuteczniejszych rozwiązań dla
podmiotów działających na tym rynku.
Rozwój produktów
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa kontynuowała prace nad dalszym rozwojem
i usprawnianiem swoich produktów. Wprowadzanie nowych funkcjonalności i udoskonalanie istniejących
rozwiązań każdorazowo poprzedzone było konsultacjami z kluczowymi partnerami, tak aby prowadzone
prace rozwojowe przekładały się na większe możliwości partnerów w zakresie pozyskiwania nowych
projektów oświetleniowych, jak również większe możliwości Grupy w zakresie podpisywania nowych
umów partnerskich w przyszłości. Na przestrzeni 2021 r. istotną część zasobów developerskich
zaalokowano do rozwoju funkcjonalności zwanej in-node scheduling, która wskazywana była przez wielu
partnerów jako bardzo istotna z punktu widzenia realizacji nowych projektów oświetleniowych. Pozwala
ona na zautomatyzowanie działania systemu oświetleniowego w oparciu o zaplanowany harmonogram
czasowy. Grupa miała już w swojej ofercie tę funkcjonalność w wersji wymagającej zastosowania tzw.
bramy sieciowej (gateway), co jest standardem w segmencie bezprzewodowych systemów kontroli
oświetlenia. Innowacyjność opracowanej funkcjonalności polega na tym, że nie wymaga ona wykorzystania
bramy sieciowej, gdyż cała konfiguracja związana z zastosowania harmonogramów czasowych
przechowywana jest bezpośrednio w inteligentnych komponentach oświetleniowych, które same
dostosowują swoje działanie do harmonogramów zdefiniowanych przez użytkownika. Pozwala to na
zmniejszenie kosztów realizacji projektów oświetleniowych, upraszcza ich konfigurację, oraz umożliwia
zastosowanie automatycznych harmonogramów wszędzie tam, gdzie brama sieciowa nie jest pożądana (np.
z uwagi na brak możliwości połączenia z internetem). Funkcjonalność in-node scheduling została
udostępniona partnerom Grupy
w ostatnim kwartale roku, będąc jedynym tego typu rozwiązaniem zgodnym ze standardem Bluetooth
Mesh, oraz jednym z zaledwie kilku tego typu rozwiązań w całym segmencie bezprzewodowej kontroli
oświetlenia.
Prace rozwojowe prowadzone w 2021 r. obejmowały również wprowadzenie dodatkowych narzędzi
diagnostycznych pozwalających instalatorom na szybsze rozwiązywanie problemów, które potencjalnie
mogą pojawić się przy wdrażaniu technologii bezprzewodowej kontroli oświetlenia w przestrzeniach
komercyjnych. Wśród opracowanych rozwiązań wymienić należy m.in.:
usprawnienie i zautomatyzowanie testów jakości połączeń bezprzewodowych pomiędzy urządzeniami
wykorzystywanymi w danym projekcie,
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
19
rozszerzenie listy błędów jakie samoczynnie raportować mogą inteligentne komponenty oświetleniowe
wykorzystujące oprogramowanie Silvair Firmware,
opracowanie narzędzia umożliwiającego identyfikację fałszywych odczytów sensorów ruchu będących
konsekwencją wad urządzeń sensorycznych,
istotne uszczegółowienie raportów informacyjno-diagnostycznych generowanych podczas
aktywowania i konfiguracji bezprzewodowych systemów kontroli oświetlenia.
Ponadto wprowadzonych zostało szereg drobniejszych modyfikacji ułatwiających korzystanie z narzędzi
Silvair Commissioning, jak również zwiększających bezpieczeństwo danych użytkownika. W kontekście
bezpieczeństwa warto wspomnieć również o certyfikacie organizacji IoXt, który przyznany został
oprogramowaniu Silvair Firmware. Organizacja IoXt zrzesza liderów branży technologicznej i została
powołana w celu ustandaryzowania wymagań w zakresie bezpieczeństwa dla urządzeń i rozwiązań
należących do Internetu Rzeczy. Przyznanie certyfikatu IoXt dla oprogramowania Silvair Firmware
potwierdza, że spełnia ono najwyższe standardy w dziedzinie bezpieczeństwa cyfrowego.
W 2021 r. Grupa kontynuowała również prace nad usługami z zakresu tzw. Connected Lighting, które
związane są z gromadzeniem i przetwarzaniem danych generowanych przez inteligentną sieć
oświetleniową. W związku z rozszerzeniem zakresu pierwszego pakietu usług Connected Lighting Services
podjęto decyzję o przesunięciu daty udostępnienia tych usług wybranym partnerom na styczeń 2022 r.
W skład pierwszego pakietu usług Connected Lighting Services weszły m.in. następujące funkcjonalności:
monitoring zużycia energii elektrycznej przez poszczególne strefy instalacji oświetleniowej,
monitoring zajętości poszczególnych obszarów na planie budynku,
kalkulator oszczędności energetycznych wynikających z zastosowania rozwiązań opracowanych przez
Grupę,
rozwiązania API umożliwiające partnerom dostarczenie danych z systemu kontroli oświetlenia
bezpośrednio do innych aplikacji i systemów w celu efektywniejszego wykorzystania istniejących
zasobów (m.in. API dla danych dotyczących zużycia energii elektrycznej i zajętości przestrzeni, oraz API
do zdalnej kontroli nad systemem sterowania oświetleniem).
Działalność marketingowa
Z powodu pandemii COVID-19 aktywność marketingowa Grupy w pierwszej połowie 2021 roku nadal
prowadzona była w ograniczonym zakresie, skupiając się głównie na działaniach online. Wydarzenia
targowe i konferencyjne, które w wyniku pandemii nie odbyły się w 2020 roku zostały przeniesione na
drugą połowę 2021 (np. LightFair International) lub dopiero na rok 2022 (Light and Building).
W okresie sprawozdawczym Grupa kontynuowała działania marketingowe i edukacyjne w zakresie
promowania projektów realizowanych przez swoich partnerów. W ramach tych działań opublikowano serię
materiałów case study opisujących m.in.: największe na świecie wdrożenie technologii Bluetooth Mesh
w budynku biurowym klasy A w Minnesocie, wdrożenie w Centrum Technologicznym w Jokohamie, na
parkingu podziemny w Australii, budynkach magazynowych firmy Roy Miller Freight Lines w Kaliforni,
budynkach biurowych i magazynowych firmy Les Grands Moulins de Paris w Paryżu, brukselskim biurze
firmy Atalian oraz budynku rządowym w Boeverbos w Belgii. Materiały te były dystrybuowane we
własnych kanałach marketingowych, kanałach Partnerów oraz w wiodących mediach branżowych.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
20
W ramach promocji rozwiązań Partnerów na stronie www.silvair.com przygotowana została specjalna
wyszukiwarka umożliwiająca szybkie odnalezienie komponentów oświetleniowych dopasowanych do
wymagań projektowych. Jest to działanie przyspieszające proces planowania i wdrażania projektu.
W okresie sprawozdawczym Grupa skupiła swoje działania również na pozyskaniu nowych partnerów
biznesowych, otwierając swoją technologię na zupełnie nowym rynku - horticulture (oświetlenia dla
ogrodnictwa szklarniowego). Informacje o partnerstwach nawiązanych z firmami Aleo Lighting, Steinel
Solutions AG, Sunricher oraz Fluence zostały opublikowane we własnych kanałach marketingowych jak
również mediach branżowych i biznesowych. W drugiej połowie roku Grupa nadal prowadziła aktywne
działania na rynku Horticulture. Prezes spółki wygłosił prelekcję w ramach konferencji HortiCann Light +
Tech w USA.
Budowanie świadomości marki oraz oferty Silvair prowadzone było w ramach wystąpień przedstawicieli
Grupy m.in. w podcascie “Get a grip on lighting”, webinarium Realcomm, czy webinarium organizowanym
przez prestiżowy magazyn oświetleniowy LEDs Magazine. Technologia Silvair została także nagrodzona
Sapphire Award w kategorii “Design Excellence in Networked Lighting Controls Award for LLLC” w ramach
projektu modernizacji budynku biurowego w Minnesocie.
Do innych kluczowych osiągnięć Silvair w 2021 roku zaliczyć należy również uzyskanie certyfikatów
bezpieczeństwa od organizacji ioXt Alliance oraz PSA (Level 1 v2.1). Misją ioXt Alliance jest budowanie
zaufania do produktów Internetu Rzeczy poprzez wielostronne, międzynarodowe, zharmonizowane
i ustandaryzowane wymagania dotyczące bezpieczeństwa i prywatności, programy zgodności produktów
oraz publiczną przejrzystość tych wymagań i programów. Drugim ważnym wydarzeniem dla Grupy była
certyfikacja rozwiązania technologicznego Silvair przez organizację DLC w ramach programu Networked
Lighting Control 5.0. DLC jest organizacją zrzeszającą programy promujące zwiększenie efektywności
energetycznej wśród dostawców energii w Ameryce Północnej. DLC publikuje specyfikację sieciowych
systemów sterowania oświetleniem (NLC - Network Lighting Controls), która jest podstawą do
umieszczenia systemów spełniających określone wymagania energetyczne oraz funkcjonalne na oficjalnej
liście QPL (Qualified Product List).
Członkowie zespołu Silvair zostali po raz kolejny wyróżnieni w ramach nagród Bluetooth SIG Group za
wybitną kontrybucję wiedzy do standardu technologii Bluetooth Mesh.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
21
3. Charakterystyka
rynku na którym
działa Grupa
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
22
3.1 Czynniki sprzyjające rozwojowi rynku inteligentnego oświetlenia
Dynamiczny rozwój rynku oświetlenia LED
W ciągu ostatniej dekady technologia LED zdominowała rynek oświetleniowy. Powszechnie stosowana
w nowym budownictwie, w szybkim tempie wypiera przestarzałe rozwiązania również z istniejących
budynków. Według analiz banku Goldman Sachs, w 2025 roku udział LEDów w globalnym rynku
oświetleniowym może wynieść nawet 95% wobec zaledwie jednoprocentowego udziału notowanego
w 2010 roku. Tak szybkie tempo globalnej zmiany technologicznej wynika z faktu, że jest to bezsprzecznie
najbardziej efektywna z szeroko dostępnych obecnie technologii oświetleniowych, oferująca jednocześnie
nieporównywalnie więcej możliwości w zakresie sterowania źródłem światła. Gwarantem dalszego
zwiększania się udziału technologii LED w globalnym rynku jest nie tylko jej wysoka wartość użytkowa
w porównaniu do innych technologii (m.in. wyższa jakość emitowanego światła, dłuższa żywotność, niższe
zużycie energii elektrycznej), lecz również przychylność organów ustawodawczych będąca bezpośrednią
konsekwencją zdecydowanie wyższej efektywności energetycznej produktów LED. Diody LED emitują
znikome ilości ciepła, podczas gdy np. tradycyjne lampy żarowe uwalniają w tej postaci aż 90% swojej
energii. Dla kompaktowych lamp fluorescencyjnych, współczynnik ten wynosi ok. 80%. W rezultacie można
zaobserwować trwający już od wielu lat trend faworyzowania technologii LED przez rządy poszczególnych
krajów oraz wspólnot polityczno-gospodarczych. Dla przykładu, Unia Europejska już we wrześniu 2009
roku wprowadziła zakaz sprzedaży tradycyjnych, energochłonnych żarówek z włóknem wolframowym o
mocy co najmniej 100W. Rozporządzenia z kolejnych lat eliminowały z rynku pozostałe rodzaje żarówek
konwencjonalnych, jednocześnie zaostrzając normy energetyczne dla kompaktowych lamp
fluorescencyjnych. W drugiej połowie ubiegłej dekady Komisja Europejska zdecydowanie zaostrzyła kurs
również wobec lamp halogenowych, aż do wprowadzenia zakazu ich produkcji i sprzedaży we wrześniu
2018 roku. Przepisy UE w tym względzie należą do najbardziej restrykcyjnych, jednak podobne uchwały
zmierzające do zwiększenia efektywności energetycznej produktów oświetleniowych przyjmowane były na
przestrzeni ubiegłych lat niemal na całym świecie, również w krajach o niższym stopniu rozwoju
gospodarczego.
Zwiększanie wydajności energetycznej budynków
Program Środowiskowy Organizacji Narodów Zjednoczonych – agenda ONZ powołana w celu
prowadzenia działań w zakresie ochrony środowiska i stałego monitorowania jego stanu – szacuje, że
budynki konsumują ok. 40% światowej produkcji energii. Gwałtowny przyrost demograficzny w krajach
rozwijających się, szybko postępujące procesy urbanizacyjne, coraz większa ilość czasu spędzana wewnątrz
budynków - to tylko niektóre z czynników przyczyniających się do stałego rozrastania się infrastruktury
zabudowanej na świecie oraz do dynamicznego wzrostu zużycia energii na przestrzeni ostatnich dekad.
Rosnące potrzeby energetyczne współczesnego świata, coraz bardziej ograniczone zasoby paliw
kopalnych, jak również negatywny wpływ środowiskowy wykorzystania tych paliw do produkcji energii
stały się motorem globalnego dążenia do poprawy efektywności energetycznej infrastruktury
zabudowanej. Odzwierciedleniem tego było powstanie zupełnie nowej kategorii usług świadczonej przez
przedsiębiorstwa usług energetycznych (ESCO). Zgodnie z dyrektywą 2006/32/WE z dnia 5 kwietnia 2006
r. w sprawie efektywności końcowego wykorzystania energii i usług energetycznych, są to
przedsiębiorstwa świadczące usługi energetyczne lub dostarczające innych środków poprawy
efektywności energetycznej
w przestrzeniach przemysłowych, komercyjnych i publicznych.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
23
Potencjał oszczędności energetycznych w obszarze infrastruktury zabudowanej jest bardzo duży biorąc
pod uwagę jak znaczna część światowej produkcji energii zużywana jest przez budynki. Postęp
technologiczny
w obszarze kluczowej infrastruktury umożliwia coraz bardziej racjonalną gospodarkę energetyczną, co
znajduje odzwierciedlenie w trendach budowlanych obserwowanych szczególnie w krajach wysoko
rozwiniętych. Jednym z przykładów może być koncept budynku zeroenergetycznego (zero-energy
building), czyli obiektu o zerowym zużyciu energii netto i zerowej emisji dwutlenku węgla w skali roku.
Trendy te uzasadnione są nie tylko motywami środowiskowymi, lecz również czysto ekonomicznymi -
bardziej racjonalna gospodarka zasobami energetycznymi przekłada się wprost na zmniejszenie kosztów,
choć zwrot z inwestycji modernizacyjnych nie zawsze jest możliwy w krótkim okresie czasu. Zrównoważone
budynki zwykle są również bardziej przyjazne dla przebywających w nich osób, co z kolei prowadzi do
zwiększenia ich produktywności oraz poziomu satysfakcji. Warto jednocześnie zwrócić uwagę na fakt, że
zdecydowana większość istniejących już budynków korzysta z rozwiązań odbiegających od aktualnych
standardów efektywności energetycznej, które mają zastosowanie do nowopowstających obiektów. W
przypadku istniejących budynków modernizacje infrastrukturalne są ponadto bardzo uciążliwe i wymagają
znacznych nakładów finansowych - zatem technologie umożliwiające poprawę wskaźników efektywności
energetycznej przy stosunkowo niskich nakładach pracy i środków są szczególnie pożądane.
Międzynarodowe Partnerstwo na rzecz Współpracy w Dziedzinie Efektywności Energetycznej (IPEEC)
szacuje, że oświetlenie odpowiada za ok. 15% globalnego zużycia energii elektrycznej i ok. 6% globalnej
emisji dwutlenku węgla - dwukrotnie więcej niż emisje generowane przez globalny ruch lotniczy. I choć
upowszechnienie się technologii LED znacząco poprawiło wydajność energetyczną instalacji
oświetleniowych, oświetlenie w dalszym ciągu pozostaje jednym z najbardziej energochłonnych systemów
budynkowych. Jednocześnie modernizacja systemu oświetleniowego jest nieporównywalnie łatwiejsza
i mniej kosztowna od modernizacji np. systemu ogrzewania, wentylacji czy klimatyzacji. Analiza działalności
przedsiębiorstw ESCO prowadzona w Stanach Zjednoczonych w 2000 r. pokazała, że aż 87% projektów
prowadzonych przez tego typu podmioty koncentrowało się na obszarze oświetlenia (“Light's Labour's Lost:
Policies for Energy-Efficient Lighting”, s. 380, Międzynarodowa Agencja Energetyczna).
Warto również nadmienić, że wg szacunków Komisji Europejskiej budynki komercyjne są przeciętnie o ok.
40% bardziej energochłonne od budynków mieszkalnych (średnio 250 kWh/m2 wobec 180 kWh/m2).
Udział oświetlenia w całkowitym zużyciu energii jest również znacznie wyższy w segmencie komercyjnym.
Oznacza to, że w przestrzeniach komercyjnych możliwości poprawy wydajności energetycznej oświetlenia
są znacznie większe - szczególnie, że właśnie tutaj zastosowanie mają zaawansowane strategie
oświetleniowe, których skuteczność w redukcji zużycia energii jest udowodniona i niepodważalna.
Dynamiczny rozwój rynku komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym
Rynek komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym (ang. horticulture lighting market) to
stosunkowo nowy segment, który w ostatnich latach przykuwa uwagę największych producentów
oświetlenia z uwagi na perspektywy dynamicznego rozwoju i duży potencjał biznesowy. Prowadzenie
upraw w środowisku kontrolowanym ma szereg istotnych przewag nad tradycyjną uprawą. Uniezależnienie
od warunków środowiskowych, takich jak nasłonecznienie, temperatura czy działalność szkodników,
pozwala na uzyskanie plonów najwyższej jakości, znaczne zwiększenie efektywności całego procesu, oraz
wyeliminowanie konieczności intensywnego stosowania pestycydów. W obliczu stale rosnącego
globalnego zapotrzebowania na żywność, zmniejszających się zapasów wody, oraz postępujących zmian
klimatycznych negatywnie oddziaływujących na tradycyjne metody uprawiania roślin, można
zaobserwować rosnącą liczbę inicjatyw legislacyjnych na rynku globalnym, które promują przyjęcie praktyk
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
24
rolnictwa w kontrolowanym środowisku. Kluczową rolę w procesie uprawy roślin w środowisku
kontrolowanym pełni oświetlenie. Odpowiednie dostosowanie natężenia i barwy światła do potrzeb
poszczególnych gatunków upraw na przestrzeni całego cyklu produkcyjnego pozwala na uzyskanie plonów
o pożądanych charakterystykach oraz o jakości, której osiągnięcie jest niezwykle trudne przy zastosowaniu
tradycyjnych metod. Precyzyjna technologia kontroli oświetlenia jest niezbędna, aby uzyskać wspomniane
wyżej rezultaty. Te same cechy technologii Bluetooth Mesh, które generują szereg wymiernych benefitów
w systemach kontroli oświetlenia instalowanych w przestrzeniach komercyjnych, pozwalają na istotne
zmniejszenie kosztów instalacji oświetleniowych wykorzystywanych przy uprawie roślin w środowisku
kontrolowanym. Brak dodatkowego okablowania, elastyczność w zakresie konfiguracji i rekonfiguracji,
łatwość instalacji i obsługi – to tylko niektóre z cech sprawiających, że technologia bezprzewodowej
kontroli oświetlenia oparta na standardzie Bluetooth Mesh doskonale spełnia wysokie wymagania
związane z doświetlaniem upraw w pionowych farmach oraz szklarniach. Biorąc pod uwagę fakt, że rynek
horticulture jest stosunkowo młodym segmentem, w którym w dalszym ciągu testowane są różne
rozwiązania w celu osiągnięcia optymalnych rezultatów, można założyć jego dużą otwartość na
wykorzystanie najnowszych technologii z zakresu bezprzewodowej kontroli oświetlenia (w przeciwieństwie
do przestrzeni komercyjnych, gdzie kablowe rozwiązania często wciąż wygrywają z bezprzewodowymi z
uwagi na przyzwyczajenia projektantów i instalatorów od dekad korzystających z systemów kablowych).
Odpowiednie zaadresowanie potrzeb podmiotów działających na rynku horticulture może prowadzić do
szybkiej adopcji rozwiązań bezprzewodowych, które
w kontrolowanym środowisku mają szereg przewag nad tradycyjnymi systemami kontroli oświetlenia.
Regulacje prawne
Waga problemów związanych z rosnącą emisją gazów cieplarnianych oraz niską efektywnością
energetyczną budynków skłoniła ustawodawców do wprowadzenia szeregu regulacji prawnych mających
na celu optymalizację zużycia energii w tym sektorze gospodarki. Z jednej strony są to wspomniane już
regulacje dotyczące wydajności energetycznej np. komponentów oświetleniowych. Z drugiej strony coraz
powszechniejsze stają się regulacje obligujące zarządców przestrzeni komercyjnych do wdrożenia
zdecydowanych działań w kierunku bardziej racjonalnego wykorzystania dostępnych zasobów w obiektach
zabudowanych. W krajach rozwiniętych funkcjonują już one od dłuższego czasu, przy czym w ostatnich
latach można zaobserwować wprowadzanie coraz bardziej restrykcyjnych wymagań wobec budynków
komercyjnych.
Przykładem tego typu rozwiązań prawnych są tzw. kodeksy energetyczne nakładające na właścicieli
budynków konkretne wymogi dotyczące działania kluczowej infrastruktury budynkowej, z uwzględnieniem
sieci oświetleniowej. W przypadku oświetlenia wymogi te sprowadzają się w większości do zastosowania
szerokiego spektrum zaawansowanych strategii kontroli oświetlenia w celu ograniczenia działania opraw
oświetleniowych tam, gdzie nie jest to w danym momencie konieczne. Dla przykładu, kodeksy
energetyczne mogą nakładać obowiązek wdrożenia automatycznego sterowania światłem w oparciu o
obecność użytkowników (Occupancy Sensing) w niektórych rodzajach przestrzeni (np. toalety, klatki
schodowe i inne) lub obowiązek automatycznej kontroli natężenia światła sztucznego w oparciu o
dostępność światła naturalnego (Daylight Harvesting) np. w pomieszczeniach biurowych. Na terenie Stanów
Zjednoczonych wymogi te różnią się od siebie w poszczególnych stanach, choć większość obowiązujących
kodów energetycznych opartych jest na jednej z dwóch państwowych norm dotyczących wydajności
energetycznej budynków komercyjnych. Są to:
ASHRAE 90.1 - standard energetyczny opublikowany przez Amerykańskie Stowarzyszenie Inżynierów
Ogrzewnictwa, Chłodnictwa i Klimatyzacji (ASHRAE) we współpracy ze Stowarzyszeniem Inżynierów
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
25
Technik Oświetleniowych (IES). Obejmuje wymagania dla obiektów budowlanych za wyjątkiem niskiej
zabudowy mieszkaniowej. Został opracowany jako modelowy kodeks energetyczny, który
poszczególne jurysdykcje mogę zaadoptować w całości lub częściowo. Jest aktualizowany co trzy lata.
W 2018 r. Departament Energii Stanów Zjednoczonych uznał standard ASHRAE 90.1-2016 za
krajową normę referencyjną, obligując jednocześnie wszystkie stany do wprowadzenia kodów
energetycznych nie mniej rygorystycznych niż ASHRAE 90.1-2016 do lutego 2020 r.
IECC - International Energy Conservation Code (Międzynarodowy Kodeks Oszczędzania Energii) -
standard energetyczny opublikowany po raz pierwszy przez organizację International Code Council
w 2000 r. Jest to modelowy kodeks energetyczny dla budynków komercyjnych oraz mieszkaniowych.
Podobnie jak ASHRAE 90.1, aktualizowany jest co trzy lata. Standard IECC wymienia ASHRAE 90.1
jako alternatywny standard w zakresie efektywności energetycznej, dając projektantom budynków
możliwość wyboru pomiędzy tymi dwiema normami.
Ponadto niektóre stany zdecydowały się wprowadzić własne kody energetyczne. Przykładem może być
Kalifornia, która jako pierwsza wprowadziła minimalne normy wydajności energetycznej już w 1974 r.
Również tam powstała pierwsza w Ameryce komisja regulacji energii - California Energy Commission.
Obecnie organ ten co trzy lata publikuje standard Title 24 będący jednym z najbardziej wymagających
kodeksów energetycznych w zakresie kontroli oświetlenia. Warto wspomnieć, że w rezultacie tych
długofalowych działań na rzecz poprawy wydajności energetycznej, Kalifornia może dziś pochwalić się
jednymi z najniższych wskaźników zużycia energii na mieszkańca.
Z biegiem lat da się zauważyć wyraźną tendencję zaostrzania wymagań zawartych w kodeksach
energetycznych, szczególnie względem obiektów komercyjnych. Wzrasta zarówno ilość wymagań, jak
również liczba kategorii budynków objętych tymi wymaganiami. Ponadto wymagania, które w ubiegłych
latach dotyczyły wyłącznie nowopowstających obiektów budowlanych, obecnie mają zastosowanie
również do modernizowanych budynków.
Podobne trendy można zaobserwować w innych regionach świata. Od 2002 r. w krajach Unii Europejskiej
obowiązuje dyrektywa EPBD dotycząca efektywności energetycznej budynków (Energy Performance of
Buildings Directive). Zawiera ona przepisy służące podnoszeniu efektywności energetycznej zarówno
nowych, jak i istniejących obiektów budowlanych. Z upływem lat wymagania te są systematycznie
zaostrzane, odzwierciedlając ambitne zobowiązania Unii do dalszej redukcji emisji gazów cieplarnianych
o co najmniej 40 % do 2030 r. w porównaniu z 1990 r. Najnowsza aktualizacja dyrektywy EPBD z 2018 r.
kładzie nacisk na zwiększenie tempa renowacji istniejących budynków w celu osiągnięcia całkowitej
dekarbonizacji zasobów budowlanych do 2050 r. Dotrzymując tempa postępowi technologicznemu
zachodzącemu w branży budowlanej, rewizja ta wprowadza również szereg nowych definicji, takich jak np.
“system automatyki i sterowania budynku”. Wprowadza także nowe kryteria oceny budynków,
uwzględniając m.in. gotowość do obsługi inteligentnych sieci.
Systemy wsparcia i dotacji
Oprócz opisanych wyżej obowiązkowych wymogów prawnych, na całym świecie funkcjonują również
systemy wsparcia, ulg i dotacji, które mają na celu nakłonienie właścicieli i zarządców obiektów
budowlanych do podnoszenia wydajności energetycznej instalacji budynkowych, w tym systemów
oświetlenia. Możliwość uzyskania znacznych ulg podatkowych lub bezpośrednich dotacji przy projektach
modernizacyjnych istotnie zwiększa ich atrakcyjność z ekonomicznego punktu widzenia, przyczyniając się
do szybszego upowszechniania się innowacyjnych, energooszczędnych technologii w sektorze
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
26
budowlanym. W Stanach Zjednoczonych programy te funkcjonują zarówno na poziomie federalnym,
stanowym i lokalnym. Najbardziej atrakcyjne dotacje dostępne są dla projektów realizowanych zgodnie z
wyśrubowanymi wymaganiami programów certyfikacyjnych takich jak np. DLC, Energy Star czy LEED.
Stawiają one wysokie wymagania w zakresie efektywności energetycznej instalacji budynkowych,
jednocześnie promując wykorzystanie innowacyjnych technologii w celu zmniejszania energochłonności
obiektów budowlanych. Dla przykładu, w ostatnich latach certyfikacja DLC zaczęła uwzględniać zupełnie
nowe kryteria dedykowane systemom inteligentnego oświetlenia. W rezultacie zaczęły pojawiać się już
pierwsze programy rabatowe dla projektów wykorzystujących bezprzewodowe systemy kontroli do
zwiększenia efektywności energetycznej instalacji oświetleniowych.
Również Unia Europejska chętnie finansuje rozwiązania promujące wykorzystanie energooszczędnych
technologii i najlepszych praktyk w budynkach mieszkalnych oraz komercyjnych. Dodatkowe wsparcie jest
zapewniane także za pośrednictwem m.in. Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EBI). Na specjalnych
warunkach udziela on korzystnych pożyczek na projekty, które przyczyniają się do osiągnięcia unijnych
celów energetycznych oraz klimatycznych. Ponadto UE przeznacza znaczne fundusze na wspieranie badań
naukowych i innowacji w tym zakresie. Przykładem może być ukończony niedawno program Horyzont
2020. Z budżetem w wysokości 80 mld euro był to największy projekt realizowany dotychczas przez UE w
zakresie badań i innowacji. Kwestie efektywności energetycznej, ochrony klimatu i zasobów naturalnych
należały do priorytetowych obszarów adresowanych w ramach tego programu.
Według szacunków, realizacja unijnych celów klimatycznych i energetycznych wymaga co najmniej
podwojenia obecnego poziomu renowacji istniejących budynków. Z tego powodu Komisja Europejska
ogłosiła na początku 2020 roku zamiar wywołania nowej „fali renowacji” w ramach Europejskiego
Zielonego Ładu, nowej strategii na rzecz wzrostu gospodarczego i ograniczenia emisji. Aby wywołać nową
falę renowacji, Komisja uruchomi otwartą platformę skupiającą sektor mieszkalnictwa, budownictwa,
architektów, inżynierów oraz samorządy terytorialne w celu tworzenia innowacyjnych możliwości
finansowania oraz promowania inwestycji budowlanych służących efektywności energetycznej.
Globalna pandemia COVID-19 jako katalizator zmian w przestrzeniach komercyjnych
Jak niemal każdy segment gospodarki, branża oświetleniowa oraz sektor nieruchomości komercyjnych
borykają się do dziś z konsekwencjami pandemii COVID-19. Większość tych konsekwencji należy ocenić
jako potencjalnie negatywne, jednak okoliczności towarzyszące globalnej pandemii wymuszają również
decyzje i działania, które mogą okazać się korzystne z punktu widzenia powszechnej adopcji inteligentnych
technologii oświetleniowych. W tym kontekście COVID-19 może stać się katalizatorem zmian
w przestrzeniach komercyjnych, przyspieszając trendy którym dotychczas mogło brakować właściwej
dynamiki.
Przykładem takiego trendu jest radykalna zmiana w podejściu do pracy zdalnej. Zmiana ta w pierwszej
kolejności została wymuszona wprowadzeniem lockdown’u w wielu krajach podczas pierwszej fali COVID-
19. W miarę luzowania obostrzeń część pracowników powróciła do swoich miejsc pracy, jednak aktualnie
wiele przestrzeni biurowych wciąż pozostaje w znacznej mierze pusta. Jak pokazują badania, szczególnie
wśród dużych, prywatnych firm wiele jest takich, które nadal funkcjonują w modelu pracy zdalnej lub pracy
hybrydowej. Pomimo postępów w walce z COVID-19 nie sposób przewidzieć kiedy problem pandemii
zostanie ostatecznie rozwiązany - a dopiero wtedy będzie się dało ocenić w pełni jak biurowa rzeczywistość
postpandemiczna różni się od tej sprzed pandemii. Nie brakuje jednak firm które już dziś deklarują, że nie
planują powrotu do systemu stacjonarnego. Pandemia niewątpliwie oswoiła zarówno pracowników jak
i pracodawców z modelem pracy zdalnej. I nawet jeśli po jej ustaniu niewiele podmiotów zdecyduje się przy
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
27
nim pozostać w pełnym wymiarze czasu pracy, to mentalna zmiana w podejściu do pracy zdalnej już się
dokonała. Wpisuje się ona w trend uelastyczniania miejsca oraz czasu pracy, który już od pewnego czasu
dało się zauważyć w niektórych branżach.
Odejście od tradycyjnego modelu pracy wymaga zmian w sposobach zarządzania przestrzeniami
komercyjnymi - również w zakresie wykorzystania infrastruktury oświetleniowej. Tradycyjne
scentralizowane systemy kontroli oświetlenia, które do dziś funkcjonują w wielu budynkach biurowych,
wydają się w tym kontekście szczególnie nieefektywne i archaiczne. Oświetlanie całego piętra biurowca
jest zupełnie bezzasadne jeśli w danym momencie przebywają na nim pojedyncze osoby. Inteligentne
systemy kontroli oświetlenia umożliwiające elastyczne dostosowywanie warunków oświetleniowych do
bieżących potrzeb wydają się być idealną odpowiedzią na wyzwania związane z uelastycznianiem miejsca i
czasu pracy, a pandemia COVID-19 może istotnie przyczynić się do ich szybszego upowszechnienia. Biorąc
pod uwagę, że w wyniku pandemii przychody właścicieli przestrzeni komercyjnych zostały znacznie
uszczuplone, należy spodziewać się, że bardziej niż kiedykolwiek będą oni teraz skłonni optymalizować
koszty poprzez inwestycje w poprawę efektywności energetycznej swoich nieruchomości.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
28
3.2 Czynniki hamujące rozwój rynku inteligentnego oświetlenia
Działania wojenne na Ukrainie
Inwazja wojsk rosyjskich na Ukrainę, która rozpoczęła się 24 lutego 2022 r. i trwa nieprzerwanie do
momentu publikacji niniejszego sprawozdania, zburzyła powojenny ład na globalnej scenie politycznej
i gospodarczej. Regularne działania wojenne prowadzone na obszarze kontynentalnej Europy wywołały
falę potężnych konsekwencji o charakterze globalnym, które w średniej i długiej perspektywie mogą
potencjalnie dotknąć każdą dziedzinę gospodarki, nie wykluczając młodego segmentu bezprzewodowej
kontroli oświetlenia. Czynników, które mogą niekorzystnie odbić się na dalszym rozwoju branży smart
lighting i działalności prowadzonej przez Grupę w wyniku kryzysowej sytuacji za wschodnią granicą Polski
jest tak wiele, że nie sposób ich tu wszystkich wymienić. Wielu z nich zapewne nie sposób również dzisiaj
przewidzieć, tak samo jak nieprzewidywalny jest dalszy rozwój wypadków na Ukrainie.
Najczarniejszym scenariuszem, który na dzisiaj wydaje się mało prawdopodobny ale którego nie można
całkowicie wykluczyć, jest dalsza eskalacja działań wojennych i potencjalne rozlanie się konfliktu poza
granice państwa ukraińskiego. Nie ma również przesłanek wskazujących na szybkie zażegnanie wojny na
Ukrainie, a im dłużej będzie ona trwała, tym bardziej dotkliwe będą konsekwencje zarówno dla polskiej jak
i światowej gospodarki. W szczególności należy zwrócić tu uwagę na bezprecedensowe sankcje, które
nałożone zostały na Rosję w konsekwencji zbrojnej napaści na Ukrainę. Rosja dotychczas była ważnym
eksporterem licznych surowców, w tym surowców energetycznych, zatem postępująca izolacja rosyjskiej
gospodarki nie pozostanie bez wpływu na całą globalną gospodarkę, szczególnie w obliczu deklaracji
kolejnych krajów dotyczących całkowitej rezygnacji z rosyjskich surowców energetycznych w najbliższym
czasie. To wszystko sprawia, że może minąć wiele lat zanim światowa gospodarka powróci do stanu
względnej stabilności, w jakiej znajdowała się przed wybuchem wojny na Ukrainie. Sytuacja ta może
wpłynąć na spowolnienie procesu adopcji rozwiązań bezprzewodowych w segmencie kontroli oświetlenia.
Nawet jeśli uda się uniknąć większych zawirowań w globalnej gospodarce, istotnym problemem dla
podmiotów zaangażowanych w rozwój technologii smart lighting mogą być dalsze zakłócenia w łańcuchach
dostaw, już
i tak mono nadszarpniętych w wyniku globalnej pandemii COVID-19.
Pandemia COVID-19
Wraz z upływem czasu pandemia COVID-19 na dobre wpisała się w globalny krajobraz ekonomiczny,
pociągając za sobą szereg konsekwencji oddziaływujących na niemal wszystkie gałęzie gospodarki. Do
pewnego stopnia nauczyliśmy się już żyć w tej nowej rzeczywistości, jednak 2021 r. pokazał że problem
pandemii jest daleki od rozwiązania. Kolejne mutacje wirusa powodujące coraz intensywniejsze fale
zachorowań pokazują, że efektów pandemii COVID-19 nie sposób nie brać pod uwagę w prognozach
dotyczących dalszego rozwoju jakichkolwiek gałęzi przemysłu, w tym segmentu inteligentnego oświetlenia.
I choć najbardziej dotkliwe gospodarczo skutki pandemii, z którymi mieliśmy do czynienia w jej początkowej
fazie – takie jak powszechny lockdown czy twarde restrykcje ograniczające możliwość prowadzenia
działalności gospodarczej – nie wydają się już być zagrożeniem dla rozwoju innowacyjnych dziedzin
gospodarki, to w dalszy ciągu mierzymy się z konsekwencjami, które bezpośrednio uderzają w sektory
o wysokim stopniu technologicznego zaawansowania. Nadal mierzą się one z zakłóceniami w łańcuchach
dostaw, które obserwujemy od samego początku pandemii. Również na przestrzeni ostatnich miesięcy
przedsiębiorstwa wykorzystujące zaawansowane rozwiązania technologiczne zmuszane były redukować
produkcję lub nawet wygaszać całe zakłady z uwagi na niedobór półprzewodników wykorzystywanych
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
29
obecnie w niemal każdej dziedzinie gospodarki – od produkcji przemysłowej, branżę samochodową, cały
szeroki sektor urządzeń elektronicznych, branżę telekomunikacyjną i wiele innych.
Przedłużające się problemy na rynku półprzewodników uderzają również bezpośrednio w segment Smart
Lighting, powodując niedobór komponentów używanych w bezprzewodowych systemach kontroli
oświetlenia. Na przestrzeni ostatnich miesięcy niektórzy z partnerów Grupy zmuszeni byli redukować
prognozy dotyczące wolumenu produkcji inteligentnych komponentów z uwagi na nieregularność dostaw
półprzewodników i ciągłe braki w stanach magazynowych. Zakłócenia w produkcji komponentów mogą
niekorzystnie odbić się na ich rynkowej dostępności, co z kolei może przełożyć się na mniejszą liczbę
zrealizowanych projektów oświetleniowych. W związku z powyższym uzasadniona jest obawa,
że przedłużający się stan pandemii może spowolnić tempo komercjalizacji technologii inteligentnego
oświetlenia.
Brak standaryzacji i interoperacyjności
W ciągu ostatniej dekady główną przeszkodą w rozwoju technologii inteligentnego oświetlenia był brak
standaryzacji w zakresie rozwiązań dostępnych na rynku. Dostawcy oferowali autorskie “zamknięte”
systemy oparte na różnych, często dodatkowo modyfikowanych technologiach. Brak globalnego standardu
sprawiał, że inteligentne komponenty oświetleniowe pochodzące od różnych producentów nie potrafiły ze
sobą współpracować, a klienci decydujący się na wdrożenie “zamkniętego” systemu kontroli oświetlenia
ponosili istotne ryzyko biznesowe. Wycofanie danej linii produktów lub bankructwo dostawcy systemu
pozbawiało ich niezbędnego wsparcia technologicznego (infrastruktura w chmurze, aktualizacja
oprogramowania w celu eliminacji błędów, dostępność komponentów w celu wymiany wadliwych
urządzeń, itp.). Takie same ryzyko musieli ponosić producenci komponentów oświetleniowych, którzy
korzystali
z usług firm trzecich dostarczających technologię bezprzewodowej komunikacji do ich produktów.
Potencjalne bankructwo dostawcy autorskich rozwiązań bezprzewodowych pozostawiało zarówno ich, jak
również ich klientów, bez wsparcia technologicznego niezbędnego do dalszego korzystania z produktów
bazujących na zastosowanych rozwiązaniach. Ponieważ firmy oświetleniowe nigdy wcześniej nie
zajmowały się opracowywaniem rozwiązań software’owych i nie posiadają niezbędnych zasobów oraz
wiedzy technologicznej, powyższe ryzyka skutecznie powstrzymywały je od wejścia na rynek rozwiązań
bezprzewodowych. Jedyną skuteczną metodą na rozwiązanie powyższych problemów jest
upowszechnienie się globalnego, otwartego i transparentnego standardu bezprzewodowej komunikacji dla
zastosowań oświetleniowych. Problem braku standaryzacji i interoperacyjności dotyczy nie tylko samej
technologii bezprzewodowej komunikacji, lecz również np. interfejsów wykorzystywanego
oprogramowania oraz formatów danych generowanych przez inteligentne urządzenia. Szczególnie ta
ostatnia kwestia wydaje się kluczowa w celu uwolnienia pełnego potencjału rozwiązań z zakresu
inteligentnego oświetlenia. Rynek ten w dalszym ciągu cechuje silna fragmentaryzacja technologiczna, choć
w ostatnim czasie można zaobserwować wiele działań oraz rozwiązań o charakterze standaryzacyjnym.
Dotyczą one zarówno technologii bezprzewodowej komunikacji wykorzystywanej w produktach
oświetleniowych (np. adopcja standardu Bluetooth Mesh), jak i sposobu zarządzania danymi generowanymi
przez te urządzenia
(np. ogłoszenie programu certyfikacyjnego D4i przez organizację DiiA). Bez dalszej intensyfikacji tych
działań rozwój rynku inteligentnego oświetlenia będzie utrudniony, a potencjał inteligentnych rozwiązań
pozostanie niewykorzystany.
Bariery finansowe
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
30
Powszechna adopcja technologii inteligentnego oświetlenia wymaga poniesienia pewnych nakładów
finansowych zarówno przez producentów (integracja produktów z technologią bezprzewodową,
komercjalizacja nowych komponentów, itd.), jak i przez konsumentów (wymiana przestarzałego systemu
oświetleniowego, zainstalowanie sieci sensorów, itp.). Wraz z postępem technologicznym rozwiązania te
stają się nie tylko coraz bardziej przystępne od strony użytkowej, lecz również coraz bardziej atrakcyjne
cenowo. W konsekwencji okres zwrotu z inwestycji, jaką jest modernizacja systemu oświetleniowego, ulega
skróceniu. Nie eliminuje to jednak konieczności poniesienia kosztów związanych z wdrożeniem nowej
technologii, edukowaniem konsumentów i dystrybutorów, przeszkoleniem personelu, wypromowaniem
nowych produktów, itp. Biorąc pod uwagę, że marże w branży oświetleniowej są dziś znacznie niższe niż
na początku obecnego stulecia, a długa żywotność i wysoka trwałość produktów LED zmniejsza potrzeby
klientów w zakresie wymiany zużytych lub wadliwych komponentów, konieczność poniesienia powyższych
kosztów przez poszczególnych uczestników rynku może stanowić istotną barierę dla rozwoju globalnego
rynku inteligentnego oświetlenia.
Brak wiedzy i zaufania
Przed pojawieniem się technologii inteligentnego oświetlenia branża funkcjonowała zgodnie
z wypracowanymi przez dziesięciolecia zasadami. Rozwiązania z zakresu bezprzewodowej kontroli
wprowadzają szereg istotnych zmian zarówno w ujęciu technologicznym, jak i w ujęciu biznesowym.
Jednocześnie wymagają od wszystkich uczestników rynku przyjęcia zupełnie nowych rozwiązań oraz
narzędzi. I choć niejednokrotnie są one prostsze w użyciu niż w przypadku tradycyjnych systemów kontroli,
to konieczność przejścia na zupełnie nową technologię i porzucenia starych przyzwyczajeń może
powodować naturalną niechęć u części uczestników rynku. Niechęć ta może dodatkowo być wzmocniona
przez fakt, iż pierwsze generacje rozwiązań z zakresu inteligentnego oświetlenia nie spełniały wysokich
oczekiwań, jakie mieli wobec nich specjaliści z branży oświetleniowej. Oprócz wspomnianego już problemu
braku standaryzacji, wiele spośród oferowanych produktów nie dorównywało tradycyjnym rozwiązaniom
kablowym pod względem niezawodności czy skalowalności w zastosowaniach komercyjnych.
Konsekwencją tego jest sceptycyzm pewnej części rynku wobec rozwiązań bezprzewodowych, który w
połączeniu
z brakiem stosownej wiedzy w zakresie wykorzystania najnowszych osiągnięć technologicznych stanowić
może istotną barierę dla upowszechniania się technologii inteligentnego oświetlenia.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
31
3.3 Bluetooth Mesh – adopcja standardu
Standard Bluetooth Mesh został opublikowany w lipcu 2017 roku. Zdaniem ekspertów i obserwatorów
adopcja rynkowa stale przybiera na sile – trzeba jednak mieć na uwadze fakt, iż proces ten rozłożony jest
na wiele etapów, w które zaangażowane są różne grupy podmiotów reprezentujące poszczególne ogniwa
łańcucha dostaw branży technologicznej i oświetleniowej. Każdy z tych etapów wymaga czasu związanego
z rozwojem i komercjalizacją produktów, promocją produktów na rynku, kontraktowaniem i realizacją
projektów, itp. Mimo tego obecnie na rynku dostępna jest już szeroka gama kwalifikowanych urządzeń
Bluetooth Mesh. Pojawiło się również wiele publikacji studium przypadku omawiających komercyjne
wdrożenia bazujące na tym globalnym standardzie komunikacji bezprzewodowej. W tym kontekście warto
przytoczyć następujące fakty:
Aktualnie dostępnych jest ponad 1200 kwalifikowanych urządzeń i rozwiązań zgodnych ze
standardem Bluetooth Mesh (stan na 01.04.2022 r.; obejmuje urządzenia ze wszystkich kategorii, w
tym komponenty oświetleniowe)
Po niemal 5 latach od momentu publikacji nie wykryto w protokole Bluetooth Mesh żadnych istotnych
problemów w zakresie bezpieczeństwa. Solidna architektura standardu została zweryfikowana
i potwierdzona przez niezależne ośrodki naukowe.
Istotnym kamieniem milowym w adopcji technologii Bluetooth Mesh było pojawienie się w 2020 r.
projektów o skali, która przez wiele lat pozostawała nieosiągalna dla standardów komunikacji
bezprzewodowej wykorzystywanych dotychczas w systemach oświetleniowych. Materiały case study
dokumentujące realizację ww. projektów potwierdzają doskonałą wydajność oraz bezprecedensową
skalowalność technologii Bluetooth Mesh w zastosowaniach z zakresu kontroli oświetlenia.
Producenci urządzeń zwracają uwagę na bardzo wysoką jakość standardu. Nie ukrywają również
zaskoczenia szerokim zakresem zagadnień zaadresowanych przez technologię Bluetooth Mesh. Tak
szeroki zakres i dojrzałość wersji 1.0 nie były oczekiwane przez rynek, który tradycyjnie zakładał, że
pierwsza wersja standardu będzie niekompletna i niskiej jakości - w efekcie czego producenci nie byli
przygotowywani na szybkie wdrożenie technologii Bluetooth Mesh w swoich produktach.
Bluetooth Mesh jest złożonym protokołem o wysokim stopniu skomplikowania. Wynika to ze złożonej
natury problemów adresowanych przez standard, takich jak skalowalność czy bezpieczeństwo,
których nie da się rozwiązać prostymi mechanizmami. Z drugiej strony wysoki stopień skomplikowania
protokołu oznacza, że tylko niewielka grupa dostawców oprogramowania układowego (w tym Silvair)
jest dzisiaj w stanie dostarczać wysokiej jakości kwalifikowane oprogramowanie Bluetooth Mesh.
Inwestycja w implementację technologii Bluetooth Mesh zdecydowanie przekracza również
możliwości tych producentów, którzy do tej pory implementowali komunikacyjne oprogramowanie
układowe samodzielnie. Taki stan rzeczy jest korzystny dla Silvair, gdyż otwiera szerszy i bardziej
trwały rynek na oprogramowanie układowe oferowane przez Grupę. Model ten został potwierdzony
licznymi umowami licencyjnymi zawartymi dotychczas przez spółki Grupy.
Silvair był niejednokrotnie wskazywany przez konkurentów jako jedyny dostawca oprogramowania
zgodnego ze standardem Bluetooth Mesh. Fakt ten był przez nich wykorzystywany do argumentacji,
że Bluetooth Mesh nie jest otwartym standardem, lecz de facto autorskim rozwiązaniem Silvair.
Sytuacja ta zaczęła jednak ulegać zmianie wraz z pojawieniem się pierwszych urządzeń zgodnych ze
standardem Bluetooth Mesh, które nie bazują bezpośrednio na oprogramowaniu Silvair. To dobry znak
dla rynku, podkreślający ideę otwartości i interoperacyjności. Paradoksalnie skutkuje to również
zwiększeniem popytu na produkty oferowane przez Silvair, gdyż większe zróżnicowanie rynku po
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
32
stronie dostawców oprogramowania skutkuje wzrostem popularności i zainteresowania standardem
Bluetooth Mesh jako takim.
Wśród podmiotów, które oferują produkty oparte na technologii Bluetooth Mesh w komercyjnie
użytecznej formie, wymienić można m.in.:
○ Intel - który odpowiada za podsystem BlueZ w systemie Linux, stosowany w większości rozwiązań
klasy embedded gateway,
○ Katerra - innowacyjna firma dostarczająca na globalny rynek prefabrykowane budynki,
○ Qualcomm, Silicon Labs, Nordic Semiconductor, ON Semiconductor, STMicroelectronics,
Infineon - producenci chipset’ów Bluetooth,
○ Mindtree, Packetcraft - firmy licencjonujące kwalifikowane oprogramowanie układowe
Bluetooth Mesh,
○ Danlers, Steinel, McWong, ERP Power, Osram, Zumtobel, Sylvania, Ledvance, Xiaomi, Hytronik,
Murata, Delta Electronics, Leedarson, Fulham - producenci komponentów oświetleniowych oraz
rozwiązań z zakresu automatyki budynkowej,
○ Wsparcie dla Bluetooth Mesh w systemie Zephyr, rozwijanym w ramach Linux Foundation.
○ Wsparcie dla Bluetooth Mesh w produktach Echo firmy Amazon.
Bardzo istotny jest fakt, iż wielu producentów postrzega pełną interoperacyjność produktów opartych
na standardzie Bluetooth Mesh z produktami innych firm jako dużą wartość rynkową. Dla przykładu,
firma Osram wielokrotnie podkreślała otwartą interoperacyjność jako jedną z kluczowych cech
wpływających na atrakcyjność środowiska Bluetooth Mesh.
Problemem, z którym w dalszym ciągu zmaga się standard Bluetooth Mesh, jest niejednoznaczna
identyfikacja kwalifikowanych urządzeń opartych na tej technologii. Istnieje na rynku szereg zamkniętych,
autorskich rozwiązań używających radia Bluetooth i implementujących w pewnym zakresie funkcjonalność
sieci kratowej. Rozwiązania te używają terminu “mesh” (nie jest to słowo zastrzeżone), próbując skorzystać
na rosnącej popularności oficjalnego standardu. Organizacja Bluetooth SIG nie podjęła do tej pory
zdecydowanych kroków w celu precyzyjnego wyróżnienia kwalifikowanych produktów bazujących na
oficjalnym standardzie. Ze strony wiodących firm kontrybuujących do standardu coraz mocniej
wybrzmiewają jednak głosy, że najwyższy czas to zmienić.
Podsumowując, pozycja rynkowa standardu Bluetooth Mesh już dziś jest bardzo mocna i konsekwentnie
umacnia się wraz z upływem czasu. W branży oświetleniowej oraz technologicznej nie pojawiły się
praktycznie żadne negatywne opinie na jego temat, a napływ pozytywnych istotnie wzrasta. Początkowe
tarcie, wynikające z większej od oczekiwanej złożoności protokołu, należy uznać za główną przyczynę nieco
wolniejszego tempa adopcji. Dzisiaj ten efekt nie jest już tak silny, a trend rynkowy wskazuje na możliwość
znacznego przyspieszenia.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
33
3.4 Współpraca Silvair z organizacjami standaryzującymi
Bluetooth SIG
W ramach organizacji Bluetooth SIG jesteśmy w pełni zaangażowani w utrzymanie i rozwój standardu
Bluetooth Mesh oraz kierowanie go w stronę profesjonalnych / komercyjnych rozwiązań. Przedmiotem
naszej pracy w Bluetooth SIG jest również podnoszenie jakości dokumentacji, co powoduje obniżenie
bariery wejścia w standard dla nowych podmiotów. W lutym 2020 roku Szymon Słupik został wyznaczony
przez Radę Dyrektorów Bluetooth SIG na przewodniczącego grupy Mesh na czwartą kadencję z rzędu.
Grupa Mesh pozostaje najaktywniejszą spośród wszystkich grup działających w Bluetooth SIG, co zostało
potwierdzone wieloma nagrodami przyznanymi jej w ramach organizacji. Aktywność ta bezpośrednio
przekłada się na tempo rozwoju standardu oraz jakość zawartych w nim rozwiązań.
DALI Alliance
DALI Alliance (znana poprzednio jako Digital Illumination Interface Alliance - DiiA) jest organizacją
zarządzającą standardem DALI (oraz DALI-2), która zrzesza wszystkich wiodących na świecie producentów
oświetlenia profesjonalnego. DALI to dojrzały standard przewodowy, który obecnie jest rozwijany
w kierunku technologii bezprzewodowych. Istotnym kamieniem milowym było nawiązanie współpracy
z Bluetooth SIG oraz uruchomienie w ramach DALI Alliance projektu Bluetooth Mesh DALI Gateway,
któremu Silvair przewodniczy. W ramach współpracy z DALI Alliance naszym głównym celem jest
doprowadzenie do sytuacji, w której Bluetooth Mesh będzie w pełni wspieranym i rekomendowanym
standardem rozszerzającym przewodowy system DALI o możliwość pracy bezprzewodowej. Dopełnieniem
standardu Bluetooth Mesh DALI Gateway jest opracowany w ramach organizacji Zhaga standard Book 20.
Zhaga standaryzuje fizyczne rozmiary modułów i złącz stosowanych w systemach oświetleniowych.
Standard Book 20 specyfikuje standardowe gniazdo rozszerzające, w które mogą być wyposażone oprawy
oświetleniowe stosowane wewnątrz budynków. Obsługuje ono protokół DALI. W praktyce oznacza to, że
bezprzewodowe sensory i sensor-kontrolery (w szczególności te produkowane na licencji Silvair) mogą być
w łatwy sposób montowane przez instalatorów w dowolnych oprawach oświetleniowych, bez potrzeby
angażowania / ingerencji producenta.
ANSI C137
Grupa C137 (Lighting Systems Committee) działająca w ramach organizacji ANSI (American National
Standards Institute) zrzesza producentów oświetlenia profesjonalnego z USA. C137 zawarła również
umowę o współpracy z DiiA. Najistotniejszym projektem, w opracowanie którego Silvair jest zaangażowane
jako współautor, jest projekt C137.5 - Energy Reporting Requirements for Lighting Devices (wymagania
dotyczące raportowania zużycia energii dla urządzeń oświetleniowych). Opracowanie standardu C137.5
zostało zaproponowane przez Departament Energii Stanów Zjednoczonych (U.S. Department of Energy) w
celu usprawnienia programów wspomagających finansowanie projektów modernizacji systemów
oświetleniowych i podnoszenia efektywności energetycznej budynków. Programy te są bardzo istotnym
czynnikiem stymulującym projekty wymiany oświetlenia, jednak zdaniem Departamentu Energii Stanów
Zjednoczonych obecny system dystrybucji środków dofinansowujących nie jest efektywny, gdyż nie
promuje wystarczająco mocno systemów najbardziej energooszczędnych. Poprzez projekt C137.5
Departament Energii widzi możliwość wprowadzenia metody dofinansowania bazującej na rzeczywistym
zużyciu energii przez system oświetleniowy, co wymaga bieżącego raportowania tego zużycia. Efektywnym
wymaganiem staje się zastosowanie sieci kratowej (mesh) w celu monitorowania i raportowania zużycia
energii, co zdecydowanie zwiększa zapotrzebowanie na rozwiązania oferowane przez Silvair.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
34
DLC
DLC (Design Lights Consortium) jest organizacją zrzeszającą programy promujące zwiększenie
efektywności energetycznej wśród dostawców energii w Ameryce Północnej. DLC publikuje specyfikację
sieciowych systemów sterowania oświetleniem (NLC - Network Lighting Controls), która jest podstawą do
umieszczenia systemów spełniających określone wymagania energetyczne oraz funkcjonalne na oficjalnej
liście QPL (Qualified Product List). Najnowsza wersja specyfikacji NLC5 zawiera m.in. szereg wymagań
odnośnie szczegółowego raportowania zużycia energii przez instalacje oświetleniowe. Obecność systemu
na liście QPL pozycjonuje go na uproszczonej ścieżce do uzyskania dotacji na zakup i wdrożenie takiego
systemu. Do tej pory na liście QPL były obecne wyłącznie zamknięte systemy pojedynczych producentów.
Na przestrzeni ostatnich lat Silvair współpracowało ściśle z DLC w celu umożliwienia uzyskania kwalifikacji
NLC dla komponentów różnych producentów, z których użytkownik końcowy może zbudować kompletny
system kontroli oświetlenia. W pierwszej kolejności uzyskaliśmy zgodę DLC na używanie brandu Silvair jako
brandu dla systemu, na który każdy z producentów komponentów może się powołać w przypadku gdy dany
komponent bazuje na oprogramowaniu układowym Silvair. To porozumienie oznaczało pojawienie się
szybkiej ścieżki do uzyskania kwalifikacji DLC QPL dla naszych partnerów. Pierwsze aplikacje wnioskujące
o kwalifikację DLC zostały rozpatrzone, w wyniku czego partnerzy Silvair – firmy McWong, Linmore LED
oraz Aleo Lighting – zostali uwzględnieni na oficjalnej liście QPL.
W konsekwencji długich starań i wprowadzonych stosownych rozwiązań technologicznych, pod koniec
2021 r. marka Silvair uzyskała pełną certyfikację DLC NLC5 jako pierwszy system składający się
z komponentów pochodzących od wielu różnych producentów. Ten symboliczny przełom i spełnienie
obietnicy globalnej interoperacyjności stanowi bardzo istotne osiągnięcie zarówno dla standardu Bluetooth
Mesh, jak i dla Grupy i partnerów wykorzystujących jej rozwiązania technologiczne. Dzięki certyfikacji DLC
NLC5 podmioty realizujące projekty oświetleniowe oparte na technologii Silvair mogą ubiegać się o duże
rabaty związane z poprawą efektywności energetycznej budynków, co istotnie zwiększa atrakcyjność
komponentów i systemów oferowanych na rynku przez partnerów Grupy i powinno przełożyć się na
większą liczbę projektów realizowanych przy wykorzystaniu urządzeń z technologią Silvair.
OneDM
One DM (One Data Model) jest niezależną grupą roboczą, w której reprezentowane są potencjalnie
konkurujące ze sobą organizacje standaryzujące, w szczególności Bluetooth SIG, ZigBee, Thread Group,
OCF oraz IETF. Celem prac grupy jest opracowanie uniwersalnego maszynowego języka opisu danych,
który będzie użyty do opublikowania modeli danych definiowanych przez poszczególne standardy.
Umożliwi to automatyczne tłumaczenie danych pomiędzy standardami. Postrzegamy tą inicjatywę jako
bardzo istotną
z perspektywy przyspieszenia adopcji szeroko rozumianych technologii Internetu rzeczy (IoT),
z uwzględnieniem rozwoju innowacyjnych usług opartych na danych generowanych przez inteligentne
systemy kontroli oświetlenia. Nasze zaangażowanie w OneDM ma na celu wsparcie rozwoju standardu
Bluetooth Mesh oraz monitorowanie działań innych, potencjalnie konkurencyjnych organizacji.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
35
3.5 Ryzyka działalności
Grupa Kapitałowa Silvair narażona jest na szereg ryzyk, które mogą mieć niekorzystny wpływ na jej
funkcjonowanie, sytuację finansową, operacyjną, jak również na jej marki oraz reputację. Rada Dyrektorów
regularnie analizuje otoczenie rynkowe i czynniki ryzyka, na które narażona jest Grupa Kapitałowa Silvair.
Nowe projekty i planowane istotne transakcje są poddawane dokładnej analizie. W przypadku zmian
przepisów, spółki należące do Grupy odpowiednio dostosowują do nich swoją działalność. Poniżej
przedstawione zostały podstawowe zagrożenia, które, jeżeli wystąpią, mogą mieć istotny wpływ na
działalność Grupy. Poza czynnikami wymienionymi w niniejszym rozdziale, Grupa narażona jest również na
ryzyka finansowe, których opis zamieszczono w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy
Kapitałowej Silvair za 2021 rok w Nocie 33 oraz w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym Silvair, Inc.
za rok 2021 w Nocie 18. .
Ryzyko związane z pandemią koronawirusa COVID-19
Pandemia koronawirsua COVID-19 rozprzestrzeniająca się globalnie od początku 2020 roku niesie za sobą
szerg istotnych ryzyk nie tylko w aspekcie zdrowotnym, ale również ekonomiczno-społecznym. Znajdując
się wciąż w stosunkowo wczesnej fazie komercjalizacji, segment inteligentnego oświetlenia cechuje się
znaczną wrażliwością na zawirowania w globalnej gospodarce. Jego dalszy dynamiczny rozwój wymaga
dużej aktywności i zaangażowania ze strony wielu uczestników rynku - producentów, dystrybutorów,
organizacji branżowych, jednostek badawczych, itd. W obliczu dotkliwych konsekwencji pandemii - takich
jak powszechny lockdown, restrykcje ograniczające możliwości prowadzenia działalności gospodarczej oraz
pogorszenie wskaźników makroekonomicznych - aktywność ta może zostać stłumiona, a zaangażowane
podmioty mogą być zmuszone alokować swoje zasoby w innych obszarach.
Niekorzystnie na dalszy rozwój rynku mogą również wpłynąć zakłócenia w łańcuchach dostaw, które od
początku pandemii obserwowane są w różnych sektorach gospodarki. Przedłużające się problemy na rynku
półprzewodników mogą bezpośrednio uderzyć w segment Smart Lighting, powodując niedobór
komponentów używanych w bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia.
Restrykcje wprowadzane w 2020 oraz w 2021 roku na terenie Stanów Zjednoczonych oraz Europy
powodowały również szereg utrudnień w realizacji projektów modernizacyjnych. Składało się na to wiele
czynników - od lockdown’u uniemożliwiającego realizację części projektów, przez ograniczenia w
budżetach inwestycyjnych właścicieli przestrzeni komercyjnych, po braki kadrowe firm instalacyjnych
spowodowane licznymi zachorowaniami oraz nieobecnością pracowników przebywających na
kwarantannie. Biorąc pod uwagę, że realizacja coraz bardziej ambitnych komercyjnych projektów jest
kluczowa dla budowania odpowiedniej świadomości wśród podmiotów branży oświetleniowej, istnieje
obawa, że przedłużający się stan pandemii może spowolnić tempo komercjalizacji technologii
inteligentnego oświetlenia.
Ryzyko związane z celami strategicznymi i zarządzaniem wzrostem
Realizacja strategii Grupy i Spółki zależy od powodzenia prowadzonych prac badawczo-rozwojowych oraz
właściwej interpretacji ich wyników, jak również skutecznej komercjalizacji opracowywanych produktów.
Obecnie opracowywane założenia i warunki sprzedaży produktu nie dają pewności, że podjęte decyzje
pozwolą zrealizować cele strategiczne w zakładanym zakresie.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
36
Ryzyko związane ze znajdowaniem się Spółki we wczesnej fazie rozwoju, brakiem znaczącej historii
działalności oraz istotnych przychodów
Obecnie Spółka weszła w fazę komercjalizacji swoich produktów, lecz nie prowadzi jeszcze znaczącej
działalności sprzedażowej. Tempo rozwoju działalności jest uzależnione od powodzenia i skali sprzedaży
produktów oferowanych przez Spółkę.
Ryzyko związane z pracami nad naszymi produktami oraz upowszechnieniem się produktów na rynku
Pomimo wprowadzenia na rynek pierwszych produktów nie możemy wykluczyć, że obecna ich postać
wymagać będzie dodatkowych, nieprzewidzianych przez nas modyfikacji i nie zostanie zakończona
w terminach, które zapewnią szybką komercjalizację.
Ryzyko związane z rozpowszechnieniem technologii Bluetooth mesh
Sukces komercyjny produktów i usług Spółki uzależniony jest od tempa i skali rozpowszechnienia
i komercyjnego wdrażania standardu Bluetooth Mesh. Nie można wykluczyć, że Bluetooth mesh nie
osiągnie sukcesu rynkowego.
Ryzyko związane z utratą kluczowych członków kierownictwa i zespołu oraz trudnościami związanymi
z pozyskaniem pracowników i współpracowników
Jakość usług i tworzonych przez Spółkę produktów oraz pozycja na rynku inteligentnych rozwiązań
oświetleniowych uzależniona jest od doświadczenia i umiejętności pracowników i współpracowników.
Odejście kluczowych pracowników może niekorzystnie wpłynąć na działalność operacyjną prowadzoną
przez Spółkę.
Ryzyko koncentracji produktowej
Brak istotnej dywersyfikacji potencjalnych źródeł przychodów sprawia, że Spółka jest narażona na wysokie
ryzyko koncentracji związane z orientacją na branżę smart lighting oraz oparciem produktu, a docelowo
także innych rozważanych usług wyłącznie na technologii Bluetooth mesh.
Ryzyko związane z pracami zespołów deweloperskich
Nieplanowane zakończenie współpracy przez cały zespół lub część zespołu deweloperskiego może mieć
znaczący negatywny wpływ na proces tworzenia danego rozwiązania przyjętego przez Spółkę, co może
spowodować opóźnienia lub zmiany w założonych planach rozwoju Grupy.
Ryzyko niepozyskania wykwalifikowanych pracowników
Działalność Spółki wymaga nawiązywania współpracy z nowymi wykwalifikowanymi pracownikami, co
wymaga dodatkowych nakładów finansowych. Istnieje również ryzyko, że nie uda się pozyskać
pracowników z odpowiednim doświadczeniem i profesjonalną wiedzą lub też, że nowi pracownicy nie
spełnią oczekiwań Spółki.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
37
Ryzyko związane ze znaczącym wzrostem kosztów pracy
Uruchomienie sprzedaży produktów Spółki powoduje istotną zmianę w strukturze zatrudnienia Spółki.
Zespoły projektowe muszą zostać uzupełnione o wysokokwalifikowanych specjalistów odpowiadających
za rozwój naszych produktów na całym świecie. Będą to pracownicy wysoko opłacani, co będzie miało
bardzo istotny wpływ na zwiększenie kosztów działalności.
Ryzyko wzrostu kosztów naszej działalności przy jednoczesnym braku odpowiedniego wzrostu
osiąganych przychodów
Z uwagi na charakter i stopień rozwoju działalności Spółki istnieje ryzyko znacznego wzrostu kosztów
działalności niezbędnych dla realizacji strategii przy jednoczesnym braku odpowiedniego wzrostu
osiąganych przychodów, które pozwalałby skompensować koszty działania Spółki.
Ryzyko związane z pracami badawczo-rozwojowymi nad nowymi produktami i rozwiązaniami
technologicznymi
Działanie na rynku opierającym się w dużej mierze na innowacyjnych rozwiązaniach, przyczynia się do
ponoszenia znaczących nakładów inwestycyjnych na badania i rozwój. Istnieje ryzyko, że takie działania nie
zawsze zakończą się wypracowaniem nowego produktu, usługi lub rozwiązania.
Ryzyko związane z rozwojem konkurencji
Trudno jest przewidzieć jak szybko konkurenci Spółki zaoferują systemy podobne lub alternatywne
względem rozwiązań Spółki. Nie można zatem wykluczyć, że Spółka nie będzie w stanie w pełni lub w ogóle
wykorzystać zakładanej przewagi konkurencyjnej.
Ryzyko związane z ochroną własności intelektualnej
Nie ma pewności, że wszelkie działania podejmowane w obszarze ochrony własności intelektualnej będą
wieńczone powodzeniem. Istnieje także ryzyko wprowadzania do obrotu przez podmioty konkurencyjne
urządzeń wykorzystujących prawa autorskie Grupy lub chronione rozwiązania techniczne.
Ryzyko związane z naruszeniem tajemnicy przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji
handlowych
Realizacja planów Spółki w dużej mierze zależy od unikalnej, w tym częściowo nieopatentowanej
technologii. Ich ochronę powinny zapewniać umowy zastrzegające konieczność zachowania poufności. Nie
ma pewności, że te umowy będą przestrzegane, co może doprowadzić m.in. do wejścia w posiadanie takich
danych przez konkurencję.
Ryzyko utraty, konieczności wcześniejszej spłaty lub zwrotu otrzymanych przez nas form pomocy ze
środków publicznych
Zgodnie z właściwymi umowami, Spółka może być zobowiązana do zwrotu otrzymanych form wsparcia ze
środków publicznych. Nie można wykluczyć zaistnienia takich zdarzeń, które będą skutkowały powstaniem
po stronie spółek z Grupy obowiązku zwrotu dotacji.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
38
Ryzyko związane z awariami lub złamaniem zabezpieczeń systemów informatycznych
Awarie systemów informatycznych, jak również infrastruktury informatycznej mogą doprowadzić do
czasowego lub trwałego ograniczenia lub uniemożliwienia prawidłowego funkcjonowania Grupy oraz
oferowanych produktów i usług. Systemy IT mogą być podatne na fizyczne i elektroniczne wtargnięcia oraz
inne zagrożenia, co może skutkować m.in. tym, że Spółka utraci dostęp do informacji zgromadzonych w jej
systemach IT lub dostęp do takich informacji uzyskają niepowołane osoby trzecie. Tego typu działania mogą
także skutkować naruszeniem reputacji lub spowodować konieczność poniesienia istotnych kosztów.
Ryzyko związane z brakiem ochrony ubezpieczeniowej
W dniu 14 grudnia 2021 roku Silvair sp. z o.o. zawarła z AVIVA Towarzystwo Ubezpieczeniowe S.A. umowę
ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej. Ochrona ubezpieczeniowa obejmuje odpowiedzialność cywilną
z tytułu szkód osobowych i rzeczowych wyrządzonych w związku z posiadaniem i użytkowaniem mienia,
a także z prowadzonej przez Silvair sp. z o.o. działalności określonej w umowie ubezpieczenia, w tym za
szkody wyrządzone przez produkt lub świadczenie usługi (w tym wykonanej i przekazanej usługi) oraz
przebywaniem na obiektach osób trzecich w związku ze świadczeniem ubezpieczonych czynności
zawodowych, oraz za szkody wynikające z uchybień w wykonywaniu czynności zawodowych w związku ze
świadczeniem usług określonych w umowie ubezpieczenia. Natomiast Silvair, Inc. rozważa wybór
odpowiedniego wariantu ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej. Oznacza to, że Silvair, Inc. nie posiada
ochrony ubezpieczeniowej, która pokrywałaby ewentualne poniesione szkody lub roszczenia zgłaszane
wobec spółki.
Ryzyko szkód wizerunkowych Spółki oraz szkód związanych z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi lub
gwarancji oraz roszczeniami odszkodowawczymi
Pojawienie się negatywnych informacji na temat produktów Spółki, może negatywnie oddziaływać na
rozwój działalności poprzez ograniczenie możliwości pozyskiwania nowych klientów, a tym samym
wpływać na obniżenie wysokości przychodów Spółki. Biorąc pod uwagę innowacyjny charakter rozwiązań
oferowanych przez Grupę, nie można wykluczyć ryzyka występowania problemów i wad, które nie zostały
wykryte i wyeliminowane w toku prac badawczo-rozwojowych.
Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi i administracyjnymi
Działalność Spółki rodzi potencjalne ryzyko powstania sporów i roszczeń związane m.in. z ewentualnymi
roszczeniami klientów w odniesieniu do sprzedawanych produktów. Natomiast podmioty z Grupy zawierają
umowy handlowe, na tle których istnieje ryzyko powstania sporów i roszczeń. Powstałe spory lub
roszczenia mogą w negatywny sposób wpłynąć na renomę, zmniejszać zdolność kierownictwa i zespołu do
koncentrowania się na rozwoju podstawowej działalności Spółki oraz narazić Spółkę na istotne koszty
sporów sądowych.
Ryzyko związane z brakiem odpowiednich procedur i systemów kontroli wewnętrznej
W związku z rozwojem działalności Spółki, jak również pojawieniem się innych czynników może się okazać,
że odpowiednie procedury oraz systemy kontroli wewnętrznej powinny zostać wdrożone lub odpowiednio
dostosowane, aby odpowiadać nowym wymogom działalności. Niedostosowanie procedur oraz systemu
kontroli wewnętrznej do obecnej, a w przyszłości zwiększonej skali działalności, może skutkować
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
39
ujawnieniem tajemnic przedsiębiorstwa, w tym innowacyjnych rozwiązań, jak również narazić Spółkę na
ryzyko roszczeń partnerów biznesowych.
Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną i polityczną
Efektywność prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej jest, a w przyszłości będzie w znacznie
większym stopniu, uzależniona między innymi od występującego w państwach, w których będą
dystrybuowane produkty lub, w których będą świadczone usługi, tempa wzrostu gospodarczego, poziomu
konsumpcji, polityki fiskalnej i pieniężnej, poziomu inflacji oraz innych parametrów makroekonomicznych
wpływających na gospodarkę, a pośrednio na sektor nieruchomości komercyjnych, który jest postrzegany
przez Spółkę jako kluczowy dla rozwoju jej działalności w obszarze inteligentnego oświetlenia.
Ryzyko zmienności kursów walutowych
Ryzyko walutowe wynika z ponoszenia przez Spółkę większości kosztów bieżącej działalności w PLN oraz
faktu, że większość lub znacząca część przewidywanych przychodów jest lub będzie denominowana
w walutach obcych. Spodziewamy się, że zmienność kursów walutowych wpływać będzie m.in. na zmiany
wartości naszych przychodów oraz należności w przeliczeniu na PLN.
Ryzyko zmian legislacyjnych wpływających na rynek, na którym prowadzimy działalność
Zmiany regulacji prawnych mających bezpośredni wpływ na funkcjonowanie rynku nowoczesnych
technologii, mogą mieć istotny niekorzystny wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność, np. w zakresie
w jakim spowodują zwiększenie kosztów działalności, wprowadzenie ograniczeń administracyjnych lub
konieczności uzyskania dodatkowych zezwoleń. Zmienność systemu prawnego i otoczenia regulacyjnego
zwiększa ryzyko ponoszenia istotnych dodatkowych i nieoczekiwanych wydatków, a także i kosztów
dostosowywania prowadzonej działalności do zmieniającego się otoczenia prawnego.
Ryzyko związane z działalnością podmiotów wykorzystujących patenty do wymuszania odszkodowań
(tzw. patent trolls)
Rynek innowacyjnych technologii jest obiektem działań tzw. trolli patentowych, czyli podmiotów
nabywających patenty wyłącznie w celu dochodzenia odszkodowań za ich rzekome lub rzeczywiste
naruszenie. Istnieje ryzyko podniesienia w stosunku do Emitenta roszczeń w związku z rzekomym
naruszeniem patentu przez podmioty z Grupy.
Ryzyko związane z ograniczonymi zasobami kapitałowymi i zapotrzebowaniem na dodatkowy kapitał w
przyszłości
Nie można wykluczyć, że w przyszłości Emitent nie będzie mógł pozyskać nowego finansowania w
pożądanej wysokości, na akceptowalnych warunkach lub w ogóle. Może to być spowodowane sytuacją
Spółki, w tym zdolnością Spółki do skutecznego komercjalizowania opracowywanych produktów i usług,
zdolnością konkurowania, jak również niezależnymi od Spółki czynnikami.
Ryzyko związane z utratą płynności finansowej
Wczesne stadium rozwoju, w jakim znajduje się Spółka, sprawia że jesteśmy narażeni na wystąpienie
sytuacji, w której nie będziemy w stanie realizować naszych zobowiązań w momencie ich wymagalności,
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
40
w szczególności z uwagi na ograniczony dostęp do finansowania, nieuzyskanie lub osiągnięcie w przyszłości
przychodów na poziomie niższym niż zakładany lub wzrost kosztów wynikający z rozwoju naszej
działalności lub innymi czynnikami. Grupa podejmuje szereg działań mających zapewnić finansowanie jej
bieżących
i przyszłych potrzeb kapitałowych. W przypadku niepowodzenia powyższych działań nie można wykluczyć
ryzyka upadłości lub likwidacji Spółki.
Ryzyko związane ze zmianami technologicznymi w branży i rozwojem nowych produktów
Powodzenie działalności Emitenta jest uzależnione w głównej mierze od umiejętności zastosowania
w oferowanych produktach i usługach najnowszych rozwiązań technologicznych. W celu utrzymania
konkurencyjnej pozycji na rynku wymagane jest prowadzenie prac rozwojowych i inwestowanie w nowe
produkty. Zdobycie trwałej pozycji będzie wymagać wysokiej aktywności Spółki i nieustannej obserwacji
trendów technologicznych i biznesowych.
Ryzyko wystąpienia nieprzewidzianych trendów
Istnieje ryzyko pojawienia się nowych, niespodziewanych trendów, w które dotychczasowe produkty
Grupy nie będą się wpisywać. Nowe produkty Grupy, mogą nie zostać dobrze przyjęte ze względu na nagłą
zmianę trendów lub pojawienie się nowych lub niezidentyfikowanych potrzeb odbiorców końcowych
produktów
i usług.
Ryzyko związane z utrudnionym egzekwowaniem prawnej odpowiedzialności wobec Spółki,
Dyrektorów i członków Kadry Kierowniczej
Egzekucja z aktywów Spółki na mocy orzeczeń wydanych przez sądy amerykańskie w oparciu o przepisy
prawa amerykańskiego dotyczące odpowiedzialności cywilnej, w tym o przepisy federalnego prawa
papierów wartościowych, może okazać się niemożliwa, w związku z m.in. lokalizacją niemal całości aktywów
operacyjnych Emitenta w Polsce.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
41
4. Sytuacja finansowa
Grupy Kapitałowej
Silvair oraz spółki
Silvair, Inc.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
42
4.1 Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego
Grupy Silvair oraz spółki Silvair, Inc.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Silvair oraz jednostkowe sprawozdanie
finansowe Silvair, Inc. zostały sporządzone przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone do
stosowania przez Unię Europejską (UE), obowiązującymi dla okresów rocznych rozpoczynających się
1 stycznia 2021 roku.
Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę
w dającej się przewidzieć przyszłości.
Rok 2021 przyniósł istotną poprawę najważniejszych wskaźników odzwierciedlających poziom adopcji
rozwiązań Grupy przez branżę oświetleniową. Słuszność założeń biznesowych Grupy potwierdza fakt, że
w każdym z kolejnych miesięcy 2021 roku liczba urządzeń aktywowanych za pomocą narzędzi Silvair
Commissioning była znacząco wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Tendencja
wzrostowa utrzymuje się również po zakończeniu okresu sprawozdawczego.
Dynamika wzrostu liczby aktywowanych urządzeń w połączeniu z dynamiką wzrostu liczby dostępnych na
rynku komponentów z oprogramowaniem Silvair Firmware oraz liczby projektów realizowanych z ich
udziałem pokazują, że rok 2021 otworzył kolejny rozdział w historii biznesowej Grupy. Warto przy tym
podkreślić, że tak istotny wzrost kluczowych wskaźników biznesowych został osiągnięty pomimo nadal
utrzymujących się skutków pandemii COVID-19 oddziaływujących negatywnie na segmenty, na których
koncentruje się działalność biznesowa Grupy. Wymienić należy tu przede wszystkim: problemy
z dostępnością półprzewodników wykorzystywanych na szeroką skalę w wielu dziedzinach gospodarki,
w tym również w produkcji komponentów używanych w bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia
oraz utrudnienia w realizacji projektów modernizacyjnych wywołane wprowadzeniem szeregu restrykcji
(gł. lockdown) oraz nieobecnością parcowników przebywających na kwarantannie. Wyżej wymienione
skutki mogą się jeszcze utrzymywać przez kolejne miesiące 2022 roku, choć w ocenie Zarządu ich nasilenie
powinno stopniowo spadać.
Istotnym czynnikiem ryzyka, który wystąpił po dacie bilansu jest zmiana sytuacji społeczno-politycznej
wywołana wojną na Ukrainie. Choć Grupa nie sprzedaje swoich produktów na rynek Rosyjski, eskalacja
napięć geopolitycznych może wywierać negatywny wpływ na tempo rozwoju biznesu Grupy. Na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania sytuacja ta jednak nie miała istotnego wpływu na wyniki osiągane
przez Grupę.
Pomimo wzrostu skonsolidowanych przychodów w 2021 roku o ponad 100% w stosunku do analogicznego
okresu ubiegłego roku, bieżące wpływy ze sprzedaży nie pozwalają jeszcze na pełne sfinansowanie
działalności operacyjnej i rozwojowej Grupy w okresie kolejnych 12 miesięcy. Stan ten może budzić
wątpliwości co do kontynuowania działalnosci przez Grupę. W związku z powyższym Zarząd Spółki
dominującej planuje pozyskanie środków finansowych ze emisji akcji zwykłych w ramach pozostającego
limitu przyjętego uchwałą Rady Dyrektorów w dniu 24 listopada 2021 roku lub/i poprzez przeprowadzenie
emisji Papierów Zamiennych (Convertible Notes) w kwocie od 1 mln do 3 mln USD.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
43
4.2 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno –
finansowych Grupy Silvair
Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat Grupy
Roczny
skonsolidowany
rachunek zysków i strat
01 stycznia 2021
–31 grudnia 2021
01 stycznia 2020
–31 grudnia 2020
Przychody
645
372
Koszt własny sprzedaży
1 056
804
Wynik brutto ze sprzedaży
-
411
-
432
Koszty sprzedaży
4
23
467
Koszty ogólnego zarządu
1 395
1 715
Pozostałe przychody operacyjne
1
44
172
Pozostałe koszty operacyjne
42
19
Straty z tytułu
oczekiwanych strat kredytowych
-
12
Wynik operacyjny
-
2
127
-
2 473
Przychody finansowe
-
171
Koszty finansowe
801
245
Wynik przed opodatkowaniem
-
2 928
-
2 547
Podatek dochodowy
147
62
Zysk/(strata) netto za okres
-
3 075
-
2 609
Zysk/(strata) przypadający/a na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej
-
3 075
-
2
609
U
d
ziały niekontrolujące
-
-
W 2021 roku Grupa pracowała intensywnie nad rozwojem nowych produktów, ich promocją, kreowaniem
rynków zbytu, jak również pozyskaniem nabywców. Działania te przełożyły się na dynamiczny wzrost
przychodów o 273 tys. USD z poziomu 372 tys. USD w 2020 roku do poziomu 645 tys. USD w roku 2021.
W 2021 roku Spółka poniosła koszty ogólnego zarządu w wysokości 1.395 tys. USD oraz koszty sprzedaży
na poziomie 423 tys. USD. Wskazne koszty obniżyły swoją wartość w stosunku do roku 2020. Koszty
ogólnego zarządu zmniejszyły się o 320 tys. USD, a koszty sprzedaży spadły o 44 tys. USD – w stosunku
do roku ubiegłego. Wynika to z wprowadzonych przez Grupę oszczędności.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
44
W 2021 roku Grupa Kapitałowa Silvair nie wygenerowała żadnych przychodów finansowych. Spółka
poniosła wysokie koszty finansowe na poziomie 801 tys. USD. Wartość tych kosztów wzrosła o 556 tys.
USD w stosunku do 2020 roku. Spowodowane jest to głównie znacznym wzrostem kursów walut obcych
i wygenerowaniem z tego tytułu ujemnych różnic kursowych. Na wysoką wartość kosztów finansowych
wpływ mają również odsetki od obligacji zamiennych na akcje oraz naliczone odsetki ustawowe od pożyczki
z PARP.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
45
Wyniki finansowe według segmentów działalności Grupy
Rodzaj segmentu
Rok 202
1
Inteligenta kontrola
oświetlenia
Pozycje nieprzypisane
do segmentów
Razem
Przychody i koszty
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych
645
-
645
Sprzedaż między segmentami
-
-
-
Koszt własny sprzedaży
1 056
-
1 056
Przychody i Koszty
(operacyjne oraz pozostałe operacyjne)
-
1
3
-
1 703
-
1 716
EBIT
-
4
24
-
1 703
-
2 127
Przychody (koszty) finansowe netto
-
-
801
-
801
Udziały w wyniku jednostek stowarzyszonych
-
-
-
Zysk brutto
-
4
24
-
2
504
-
2
928
Podatek dochodowy (bieżący i odroczony)
-
147
147
Zysk netto za
okres sprawozdawczy
-
4
24
-
2
651
-
3 075
Aktywa
Koszty prac rozwojowych
(wartość bilansowa aktywów)
8 118
2 312
10 430
Należności z tytułu dostaw I usług
271
-
271
Aktywa nieprzypisane
-
1 940
1 940
Aktywa ogółem
12 641
Zobowiązania
Zobowiązania finansowe
-
2 245
2 245
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
183
-
183
Zobowiązania nieprzypisane
-
1 207
1 207
Zobowiązania ogółem
3 635
Pozostale informacje
-
-
-
Amortyzacja
1 056
289
1 345
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
46
Rodzaj segmentu
Rok 20
20
Inteligenta kontrola
oświetlenia
Pozycje nieprzypisane
do segmentów
Razem
Przychody i koszty
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych
372
-
372
Sprzedaż między segmentami
-
-
-
Koszt własny sprzedaży
804
-
804
Przychody i Koszty
(operacyjne oraz pozostałe operacyjne)
-
17
-
2 024
-
2 041
EBIT
-
449
-
2 024
-
2 473
Przychody (koszty) finansowe netto
-
-
74
-
74
Udziały w wyniku jednostek stowarzyszonych
-
-
-
Zysk brutto
-
449
-
2 098
-
2 547
Podatek dochodowy (bieżący i
odroczony)
-
62
62
Zysk netto za okres sprawozdawczy
-
449
-
2
160
-
2 609
Aktywa
Koszty prac rozwojowych
(wartość bilansowa aktywów)
9 810
962
10 772
Należności
z tytułu dostaw I usług
103
-
103
Aktywa nieprzypisane
-
3 664
3 664
Aktywa ogółem
14 539
Zobowiązania
Zobowiązania finansowe
-
3 985
3 985
Zobaowiązania z tytułu umów z klientami
131
-
131
Zobowiązania nieprzypisane
-
1 561
1 561
Zobowiązania ogółem
5 677
Pozostale informacje
-
-
-
Amortyzacja
804
319
1 123
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
47
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy
31 grudnia 202
1
31 grudnia 20
20
Aktywa trwałe
11
019
11 512
Aktywowane nakłady na prace rozwojowe
10 430
10 772
Oprogramowanie komputerowe
60
70
Rzeczowe aktywa trwałe
1
3
16
Aktywa
z tytułu prawa użytkowania
83
71
Aktywa finansowe
6
7
Aktywa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
42
7
576
Aktywa obrotowe
1 622
3 027
Zapasy
2
5
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe
należności
359
203
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
1 261
2 819
Aktywa razem
12 641
14 539
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
48
31 grudnia 202
1
31 grudnia 20
20
Kapitał własny
9 006
8 862
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej
9 006
8 862
Kapitał podstawowy
1
558
1 343
Kapitał z wyceny opcji
537
483
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości
nominalnej udziałów
27 937
24 819
Pozostałe kapitały
365
533
Zyski zatrzymane
-
21 391
-
18
316
Kapitały przypadające Jednostkom
Nieposiadającym Kontroli
-
-
Zobowiązania
długoterminowe
316
2 597
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
16
20
Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje
-
2 188
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu dotacji
3
00
389
Zobowiązania krótkoterminowe
3
319
3 080
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania krótkoterminowe
353
599
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
1
83
131
Zobowiązania z tytułu leasingu
83
71
Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje
2 245
1 797
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
5
0
45
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu dotacji
405
437
Kapitał własny i zobowiązania
1
2 641
14 539
Na dzień 31 grudnia 2021 aktywa Grupy wyniosły 12.641 tys. USD. Spadek aktywów w stosunku do 2020
roku o 1.898 tys. USD jest głównie wynikiem zmniejszenia wielkości środków pieniężnych o 1.558 tys. USD
oraz spadku aktywowanych nakładów na prace rozwojowe o wartość 342 tys. USD – w stosunku do roku
poprzedniego. Aktywa Spółki finansowane były głównie poprzez pozyskanie dodatkowych źródeł
finansowania w postaci obligacji zamiennych na akcje oraz emisji akcji.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
49
Skonsolidowane przepływy pieniężne Grupy
W 2021 roku Grupa odnotowała spadek stanu środków pieniężnych o 1.558 tys. USD w stosunku do roku
poprzedniego. W ramach działalności finansowej w trakcie roku spółka odnotowała aż o 2.173 tys. USD
niższe wpływy z tytułu emisji akcji i dopłat do kapitału w stosunku do 2020 roku. Ich wartość spadła do
poziomu 1.162 tys. USD. Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych spadły do poziomu 0.
Spadek środków pieniężnych spowodowany był również spłatą zaciągniętych przez Spółkę pożyczek.
Środki pieniężne przeznaczone były głównie na finansowanie działalności operacyjnej, która wygenerowała
ujemny przepływ środków pieniężnych w wysokości 843 tys. USD oraz działalności inwestycyjnej, która na
koniec 2021 roku również wypracowała ujemne przepływy na poziomie 1.668 tys. USD.
01.01.2021
–
31.12.2021
01.01.2020
–
31.12.2020
Zysk (strata) brutto
-
2 928
-
2 547
Amortyzacja
1
345
1 123
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
571
-
136
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
215
207
Zysk (strata) z
działalności inwestycyjnej
-
-
3
Zmiana stanu rezerw
5
-
37
Zmiana stanu zapasów
3
4
Zmiana stanu należności
-
142
96
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z
wyjątkiem pożyczek i kredytów
-
75
71
Podatek zapłacony
-
1
-
15
Zmiana stanu
rozliczeń międzyokresowych
-
132
28
Inne korekty z działalności operacyjnej
296
483
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
-
843
-
726
Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych
-
3
Nabycie rzeczowych aktywów
trwałych
3
2
Nakłady poniesione na prace rozwojowe i nabycie
aktywów niematerialnych
1 665
1 812
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-
1
66
8
-
1 811
Wpływy netto z emisji akcji i dopłat do kapitału
1 162
3 335
Zaciągnięcie
kredytów i pożyczek, nowe umowy
leasingowe
-
-
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
-
829
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
50
Spłaty kredytów i pożyczek
124
15
Spłata zobowiązń z tytułu leasingu
61
83
Odsetki
24
6
Środki pieniężne netto z działalności
finansowej
953
4 060
Przepływy pieniężne netto
-
1 5
58
1 523
Zmiana stanu środków pieniężnych
-
1 558
1 523
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu
różnic kursowych
-
-
Środki pieniężne na początek okresu
2 819
1 296
Środki pieniężne na koniec
okresu
1 261
2 819
Prognozy wyników Grupy Silvair
Grupa Silvair nie publikowała prognoz wyników na 2021 rok.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
51
4.3 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych
spółki Silvair, Inc.
Sprawozdanie zysków i strat Silvair, Inc.
Roczny jednostkowy rachunek zysków i strat
01 stycznia 2021
–31 grudnia 2021
01 stycznia 2020
–31 grudnia 2020
Przychody
-
-
Koszt własny sprzedaży
-
-
Wynik brutto ze sprzedaży
-
-
Koszty sprzedaży
202
171
Koszty
ogólnego zarządu
566
643
Wynik netto ze sprzedaży
-
768
-
814
Pozostałe przychody operacyjne
-
20
Pozostałe koszty operacyjne
12
-
Wynik operacyjny
-
780
-
794
Przychody finansowe
, w tym:
535
535
O
dsetki
535
466
Koszty finansowe
, w tym:
722
203
O
dsetki
189
203
Wynik przed opodatkowaniem
-
967
-
462
Podatek dochodowy
, w tym:
1
15
Bieżący
1
15
Odroczony
-
-
Zysk/(strata) netto za okres
-
968
-
477
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
52
W 2021 roku na koszty działalności operacyjnej Silvair, Inc. składają się głównie koszty wynagrodzeń oraz
usług obcych. Silvair, Inc. wygenerował przychody finansowe w wysokości 535 tys. USD z tytułu odsetek
od pożyczek dla podmiotów powiązanych. Wartość przychodów finansowych nie zmieniła się w stosunku
do roku poprzedniego. W 2021 roku nastąpił znaczny wzrost kosztów finansowych o 519 tys. USD, z
poziomu 203 tys. USD w poprzednim roku do poziomu 722 tys. USD. Związane jest to głównie ze wzrostem
ujemnych różnic kursowych w kosztach finansowych Spółki. Silvair, Inc. zamknął rok stratą w wysokości
968 tys. USD. Odnotowana strata jest o 491 tys. USD wyższa w stosunku do 2020 roku i wynika głównie
z różnic kursowych z przeliczenia udzielonych w PLN pożyczek.
Sytuacja majątkowa Silvair, Inc.
31 grudnia 2021
31
grudnia 2020
Aktywa trwałe
12 395
12 322
A
ktywa niematerialne
51
57
Udziały w spółkach zależnych
12 344
12 265
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
-
Aktywa
obrotowe
14 119
13 639
Rozliczenia międzyokresowe
17
18
Aktywa
finansowe
13 372
11 115
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
730
2 506
Aktywa razem
26 514
25 961
Aktywa Silvair, Inc. na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosły 26.514 tys. USD i wzrosły w stosunku do roku
poprzedniego o 553 tys. USD. Na wzrost aktywów złożył się głównie wzrost poziomu pożyczek
udzielonych jednostce zależnej o 2.257 tys. USD. Wzrost aktywów został sfinansowany z wpływów z emisji
akcji.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
53
31 grudnia 20
21
31 grudnia 2020
Kapitał własny
24 135
21 716
Kapitał podstawowy
1 558
1 343
Kapitał z wyceny opcji
538
483
Pozostałe kapitały
27 699
24 582
Niepodzielony wynik z lat ubiegłych
-
4 692
-
4 215
Wynik finansowy bieżącego r
oku
-
968
-
477
Zobowiązania długoterminowe
-
2 188
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
-
2 188
Zobowiązania
krótkoterminowe
2 379
2 057
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
134
260
Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje
2 245
1 797
Pozostałe
rezerwy krótkoterminowe
-
-
Kapitał własny i zobowiązania
26 514
25 961
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
54
Przepływy pieniężne Silvair, Inc.
01.01.2021
– 31.12.2021
01.01.2020
– 31.12.2020
Zysk (strata) brutto
-
967
-
462
Korekty o pozycje:
2
84
22
Amortyzacja
6
6
Zyski
(straty) z tytułu różnic kursowych
533
-
69
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
-
346
-
263
Zmiana stanu rezerw
-
-
20
Zmiana stanu zapasów
-
-
Zmiana stanu należności
-
-
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z
wyjątkiem pożyczek i kredytów
-
126
205
Podatek zapłacony
-
1
-
15
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
1
-
2
Inne korekty z działalności operacyjnej
217
-
180
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
-
683
-
440
Wpływy
-
-
Zbycie aktywów
niematerialnych oraz
rzeczowych
aktywów trwałych
-
-
Z aktywów finansowych, w tym:
-
-
W jednostkach powiązanych
-
-
W pozostałych jednostkach
-
-
Wydatki
2 255
2 123
Nabycie aktywów niematerialnych oraz
rzeczowych
aktywów trwałych
-
63
Udzielone pożyczki
2 255
2 060
Na aktywa finansowe, w tym:
-
-
W jednostkach powiązanych
-
-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-
2 255
-
2 123
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
55
Wpływy
1 162
4 164
Wpływy netto z emisji akcji i dopłat do kapitału
1 162
3 335
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek
-
-
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
-
829
Odsetki
-
-
Wydatki
-
-
Spłaty kredytów i pożyczek
-
-
Spłata zobowiązń z tytułu leasingu
-
-
Odsetki
-
-
Środki pieniężne netto z
działalności finansowej
1 162
4 164
Przepływy pieniężne netto
-
1 776
1 601
Zmiana stanu środków pieniężnych
-
1 776
1 601
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic
kursowych
-
-
Środki pieniężne na początek okresu
2
5
06
905
Środki
pieniężne na koniec okresu
730
2 506
Silvair, Inc. odnotował w trakcie roku znaczny spadek stanu środków pienieżnych o 1.776 tys. USD
w stosunku do roku poprzedniego. Przyczyną było znaczne obniżenie wpływów netto z tytułu emisji akcji
i dopłat do kapitału, które swoją wartość zmniejszyły o 2.173 tys. USD w stosunku do 2020 roku oraz brak
nowych wpływów z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych.
Prognozy wyników Silvair, Inc.
Silvair, Inc. nie publikowała prognoz wyników na 2021 rok.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
56
4.4 Zarządzanie zasobami finansowymi
W okresie sprawozdawczym, ani w poprzednich latach Grupa Kapitałowa Silvair nie korzystała z
zewnętrznych instrumentów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu (kredyty i obligacje).
W dniu 8 sierpnia 2019 roku Rada Dyrektorów Spółki podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia
zaciągnięcia zobowiązań do łącznej wartości nominalnej 5,5 mln USD w formie emisji papierów dłużnych
zamiennych na akcje zwykłe nowej emisji Spółki (ang. convertible promissory note) („Papiery Zamienne”)
oraz ustalenia głównych warunków emisji Papierów Zamiennych. Dla papierów dłużnych przyjęto stałe
oprocentowanie roczne na poziomie 5%.
Warunki Papierów Zamiennych przewidują mechanizm konwersji wierzytelności, wynikających z Papierów
Zamiennych, obejmujących wierzytelność o zapłatę wartości nominalnej Papierów Zamiennych oraz
narosłych odsetek („Kwota Konwersji”) na akcje zwykłe nowej emisji Spółki w przypadku: (i) dokonania
przez Spółkę nowej emisji akcji w ramach jednej lub kilku powiązanych transakcji, zapewniającej Spółce
wpływy brutto w wysokości co najmniej 5,0 mln USD („Nowe Finansowanie Kapitałowe”) lub (ii) zmiany
kontroli nad Spółką zgodnie z definicją zawartą w warunkach Papierów Zamiennych, obejmującej m.in.
sprzedaż zasadniczo wszystkich aktywów Spółki, połączenie, konsolidację, reorganizację kapitałową lub
inną podobną transakcję, z zastrzeżeniem szczegółowych postanowień warunków Papierów Zamiennych
(„Zmiana Kontroli”). W przypadku Nowego Finansowania Kapitałowego lub w przypadku Zmiany Kontroli,
Spółka wyemituje na rzecz posiadaczy Papierów Zamiennych akcje zwykłe Spółki, w liczbie wynikającej
z podzielenia Kwoty Konwersji przez niższą z: (i) ceny za akcję płaconą za większość akcji Spółki, w zamian
za wkład pieniężny w ramach Nowego Finansowania Kapitałowego (w przypadku Nowego Finansowania
Kapitałowego) pomnożonej przez wskaźnik dyskonta wynoszący 80% albo ceny za akcję zwykłą Spółki,
płaconą w związku ze Zmianą Kontroli (w przypadku Zmiany Kontroli); oraz (ii) ilorazu kwoty 37,0 mln USD
oraz kapitalizacji Spółki (w rozumieniu warunków Papierów Zamiennych). Warunki Papierów Zamiennych
przewidują postanowienia dotyczące zakazu rozporządzenia papierami wartościowymi Spółki, w przypadku
przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej papierów wartościowych Spółki na podstawie Amerykańskiej
Ustawy o Papierach Wartościowych. Papiery Zamienne podlegają prawu stanu Kalifornia.
W dniu 10 sierpnia 2020 roku Rada Dyrektorów przyjęła uchwały w sprawie istotnych zmian warunków
emisji Papierów Zamiennych („Zmienione Papiery Zamienne”), wyemitowanych zgodnie z decyzją Rady
Dyrektorów Spółki z dnia 8 sierpnia 2019 roku Treść podjętej uchwały Spółka przekazała do publicznej
wiadomości Raportem Bieżącym nr 17/2020. Warunki Zmienionych Papierów Zamiennych przewidują, że:
Łączna wartość nominalna zobowiązań, które Spółka może zaciągnąć na podstawie Zmienionych
Papierów Zamiennych zostaje zwiększona z 5,5 mln USD do 6,0 mln USD;
Dzień Wymagalności Zmienionych Papierów Zamiennych zostaje zmieniony w taki sposób, że
posiadacze Zmienionych Papierów Zamiennych mają prawo żądać wykupu Zmienionych Papierów
Zamiennych i zapłaty kwoty głównej wraz z narosłymi a niewypłaconymi odsetkami w każdym czasie
po, odpowiednio, 31 grudnia 2020 roku, 2021 roku lub 2022 roku, w zależności od warunków emisji i
daty emisji poszczególnych Zmienionych Papierów Zamiennych;
Mechanizm zamiany zostaje zmodyfikowany w taki sposób, że Kwota Konwersji zostanie zamieniona
na akcje zwykłe nowej emisji Spółki tylko w przypadku: (i) Zmiany Kontroli; (ii) lub
w dniach 15 grudnia 2020 roku, 2021 roku lub 2022 roku (w zależności od warunków i daty emisji
danego Zmienionego Papieru Zamiennego), przy czym zamiana nie będzie skutkowała ustaleniem
wyemitowania przez Spółkę w ciągu poprzedzających ją 12 miesięcy: (i) 20% liczby akcji Spółki
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
57
dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. na dzień przypadający 12 miesięcy przed zamianą ani (ii) akcji w
liczbie określonej w Zmienionych Papierach Zamiennych, tzn. 1.073.757 akcji w 2020 roku, 1.168.928
akcji w 2021 roku i 1.423.178 akcji w 2022 roku, w zależności od tego, która z tych liczb akcji będzie
niższa;
Zmienione Papiery Zamienne zostaną zamienione na nowo emitowane akcje zwykłe Spółki po
ustalonej cenie wynoszącej 1,65 USD („Cena Zamiany”). W szczególności, w wyniku Zamiany Spółka
wyemituje na rzecz posiadaczy Zmienionych Papierów Zamiennych akcje zwykłe Spółki w liczbie
będącej ilorazem Kwoty Konwersji i Ceny Zamiany.
W dniu 13 lipca 2020 roku, w ramach uchwalonej przez Radę Dyrektorów zmiany warunków emisji
Papierów Zamiennych, Spółka wyemitowała Zmienione Papiery Zamienne o wartości nominalnej 1,8 mln
USD. Treść powiadomienia Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportem bieżącym nr 20/2020.
W dniu 15 grudnia 2020 roku miała miejsce konwersja wierzytelności pieniężnych z Papierów Zamiennych
na akcje nowej emisji (”Akcje”), o łącznej wartości nominalnej 1.662 tys. USD. Konwersja Papierów
Zamiennych na Akcje nastąpiła na warunkach określonych w warunkach emisji Papierów Zamiennych,
określonych w uchwałach Rady Dyrektorów Spółki z dnia 8 sierpnia 2019 roku oraz z dnia 10 sierpnia 2020
roku, o czym Emitent informował Raportem bieżącym nr 31/2020. Do dnia 31.12.2021 roku Spółka
wyemitowała Papiery Zamienne o łącznej wartości nominalnej 5,512 mln USD.
Spółka zależna otrzymała w 2013 roku pożyczkę z Państwowej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości w celu
sfinansowania zakupu wartości niematerialnych i prawnych oraz sfinansowania kosztów zakończonych
prac rozwojowych. Termin spłaty pożyczki przypadał 25 stycznia 2021 roku. W celu zabezpieczania
pożyczki udzielonej przez PARP w kwocie 2,0 mln PLN spółka Sway Sp. z o.o. wystawiła weksel in blanco.
W okresie od dnia 25 lutego 2020 roku Grupa nie regulowała na bieżąco rat pożyczki i zwróciła się do
PARP z prośbą o odroczenie spłaty tych rat w związku ze skutkami pandemii COVID-19. Spłata pożyczki
w części kapitałowej i odsetkowej nastapiła w dniu 30.12.2021 roku. Wykazane saldo z tytułu pożyczek
dotyczy naliczonych ostrożnościowo odsetek ustawowych za przekroczenie terminu płatności. Grupa
czeka na informację z PARP w sprawie umorzenia ww. odsetek.
Pomoc publiczna
W okresie sprawozdawczym Grupa nie korzystała z pomocy publicznej.
Transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi kapitałowo
Informacje na temat transakcji pomiędzy jednostkami powiązanymi kapitałowo zostały przedstawione
odpowiednio w Notach: nr 38 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Silvair
oraz nr 22 Jednostkowego sprawozdania finansowego Silvair, Inc.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
58
4.5 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu, w
tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej Emitenta
31 grudnia 202
1
31 grudnia 20
20
Aktywa trwałe
87,17%
79,18%
Aktywowane nakłady na prace rozwojowe
82,51%
74,09%
Oprogramowanie komputerowe
0,47%
0,48%
Rzeczowe aktywa trwałe
0,10
%
0,11%
Aktywa z tytułu prawa użytkowania
0,66%
0,49%
Aktywa finansowe
0,05%
0,05%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3,38%
3,96
%
Aktywa obrotowe
12,83%
20,82%
Zapasy
0,0
2
%
0,03%
Należności
z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
2,84
%
1,40%
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
9,97
%
19,39%
Aktywa razem
100,00%
100,00%
31 grudnia 202
1
31 grudnia 20
20
Kapitał własny
71,24
%
60,96%
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom
jednostki dominującej
71,24
%
60,96%
Kapitał mniejszości
-
-
Zobowiązania
długoterminowe
2,50
%
17,86
%
Zobowiązania krótkoterminowe
26,26
%
21,18
%
Kapitał własny i zobowiązania
100,00%
100,00%
W 2021 roku na wartość aktywów Grupy Kapitałowej składają się głównie aktywowane nakłady na prace
rozwojowe. W bieżącym roku odnotowano również spadek udziału środków pieniężnych w wartości
aktywów. Spowodowane to było obniżeniem wpływów netto z tytułu emisji akcji i dopłat do kapitału oraz
wpływów z tytułu emisji obligacji. W wyniku skrócenia terminu spłaty zobowiązań z tytułu obligacji nastąpił
wzrost udziału zobowiązań krótkoterminowych w strukturze pasywów. W 2021 roku zwiększyła się
również wartość udziału kapitłu własnego w sumie bilansowej w stosunku do roku poprzedniego.
Spowodowane to było głównie nową emisyją akcji spółki.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
59
5. Akcje i akcjonariat
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
60
5.1 Struktura akcjonariatu Silvair, Inc.
Akcje Silvair, Inc. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Kapitał podstawowy (akcyjny) na dzień 31.12.2021 r.
Kapitał Silvair, Inc. dzieli się na 15.583.106 akcji. Wartość nominalna (par value) jednej akcji wynosi 0,1
USD. Liczba akcji wyrażona w sztukach.
Rodzaj
Ilość akcji
(szt.)
Wartość
nominalna
(tys. USD)
Cena
objęcia akcji
(tys. USD)
Agio
(tys. USD)
Common
Stock
14
623 106
1 462
27
597
26 0
85
Preferred Stock
960 000
96
12
5
2
9
Razem
15
583 106
1 558
27
7
2
2
26
114
Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania, zgodnie z najlepszą wiedzą Rady Dyrektorów Silvair, Inc.,
akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji, reprezentujące co najmniej 5% głosów, są
następujące podmioty:
Szymon Słupik
Rafał Han
Adam Gembala
Christopher Morawski
Krzysztof Januszkiewicz
Struktura własności
kapitału akcyjnego
Ilość akcji
(szt.)
% akcji
Liczba
głosów (
1
)
% głosów
Rafał Han
1
914 455
12,29
3
546 455
1
7
,40
Szymon Słupik
1
902 340
12,21
3
547 500
17,40
Adam Gembala
1 018
760
6,54
2
145 520
10,53
Christopher Morawski
1 781 888
11,43
1
781 888
8,74
Krzysztof Januszkiewicz
1
055 865
6,78
1
055 865
5,18
Pozostali akcjonariusze
posiadający poniżej 5% akcji
7
909 798
50,75
8
305 878
40,75
Razem
15
583 106
100,00
20
383 106
1
) Zgodnie z Aktem Założycielskim: (i) posiadaczowi jednej Akcji Zwykłej przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu, (ii) posiadaczowi
jednej Uprzywilejowanej Akcji Założycieli przysługuje liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu odpowiadająca sześciokrotności liczby Akcji
Zwykłych, na które Uprzywilejowana Akcja Założycieli może zostać zamieniona zgodnie z Aktem Założycielskim. Poza powyższymi prawami
akcjonariusze Spółki nie posiadają innych praw głosu w Spółce
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
61
Aktualizacja informacji o emisji zamiennych papierów wartościowych Silvair, Inc.
W dniu 10 sierpnia 2020 roku Rada Dyrektorów przyjęła uchwały w sprawie istotnych zmian warunków
emisji Papierów Zamiennych („Zmienione Papiery Zamienne”) wyemitowanych zgodnie z decyzją Rady
Dyrektorów Spółki z dnia 8 sierpnia 2019 roku. Treść podjętej uchwały Spółka przekazała do publicznej
wiadomości Raportem bieżącym nr 17/2020. Warunki Zmienionych Papierów Zamiennych przewidują, że:
1. Łączna wartość nominalna zobowiązań, które Spółka może zaciągnąć na podstawie Zmienionych
Papierów Zamiennych zostaje zwiększona z 5,5 mln USD do 6,0 mln USD;
2. Dzień Wymagalności Zmienionych Papierów Zamiennych zostaje zmieniony w taki sposób, że
posiadacze Zmienionych Papierów Zamiennych mają prawo żądać wykupu Zmienionych Papierów
Zamiennych i zapłaty kwoty głównej wraz z narosłymi a niewypłaconymi odsetkami w każdym
czasie po, odpowiednio, 31 grudnia 2020 r., 2021 r. lub 2022 r., w zależności od warunków emisji
i daty emisji poszczególnych Zmienionych Papierów Zamiennych;
3. Mechanizm zamiany zostaje zmodyfikowany w taki sposób, że Kwota Konwersji zostanie
zamieniona na akcje zwykłe nowej emisji Spółki tylko w przypadku: (i) Zmiany Kontroli; (ii) lub w
dniach 15 grudnia 2020 r., 2021 r. lub 2022 r. (w zależności od warunków i daty emisji danego
Zmienionego Papieru Zamiennego), przy czym zamiana nie będzie skutkowała ustaleniem
wyemitowania przez Spółkę w ciągu poprzedzających ją 12 miesięcy: (i) 20% liczby akcji Spółki
dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. na dzień przypadający 12 miesięcy przed zamianą ani (ii) akcji w
liczbie określonej w Zmienionych Papierach Zamiennych, tzn. 1.073.757 akcji w 2020 r., 1.168.928
akcji w 2021 r. i 1.423.178 akcji w 2022 r., w zależności od tego, która z tych liczb akcji będzie
niższa;
4. Zmienione Papiery Zamienne zostaną zamienione na nowo emitowane akcje zwykłe Spółki po
ustalonej cenie wynoszącej 1,65 USD („Cena Zamiany”). W szczególności, w wyniku Zamiany
Spółka wyemituje na rzecz posiadaczy Zmienionych Papierów Zamiennych akcje zwykłe Spółki w
liczbie będącej ilorazem Kwoty Konwersji i Ceny Zamiany.
W wyniku Zamiany Zmienionych Papierów Zamiennych Spółka wyemitowała 1.073.757 akcji zwykłych w
2020 roku, 1.168.928 akcji zwykłych w 2021 roku oraz planuje wyemitować 1.423.178 akcji zwykłych do
końca 2022 roku.
Informacja o emisji i dopuszczeniu akcji Silvair, Inc. do obrotu giełdowego.
W dniu 24 listopada 2021 roku Rada Dyrektorów Spółki Silvair, Inc. podjęła uchwałę dotyczącą realizacji
oferty akcji zwykłych nowej emisji w ramach kapitału autoryzowanego Spółki („Nowe Akcje”) („Oferta”).
W ramach Oferty, Spółka przewidziała emisję do 1.000.000 Nowych Akcji po cenie emisyjnej wynoszącej
7,50 PLN na warunkach określonych w warunkowej umowie plasowania zawartej w dniu 24 listopada 2021
roku między Spółką a Trigon Domem Maklerskim S.A. (“Trigon”). Emitent opublikował tą informację w tym
samym dniu, w Raporcie bieżącym nr 17/2021.
Oferta została przeprowadzona w formie oferty publicznej w Polsce skierowanej wyłącznie do inwestorów
nabywających Nowe Akcje o łącznej wartości co najmniej 100.000 EUR na inwestora, o której mowa w art.
1 ust. 4 lit. (d) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017
r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych
lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE
(„Rozporządzenie Prospektowe”); oraz subskrypcji prywatnej Nowych Akcji poza Stanami Zjednoczonymi
Ameryki w rozumieniu Regulacji S („Regulacja S”) wydanej na podstawie amerykańskiej Ustawy o Papierach
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
62
Wartościowych z 1933 r., ze zmianami („Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”).
Akcjonariuszom Spółki nie przysługiwało prawo poboru ani podobne prawa w odniesieniu do Nowych
Akcji. W związku ze spełnieniem warunków określonych w Rozporządzeniu Propsektowym, wymóg
sporządzenia i publikacji prospektu emisyjnego w związku z Ofertą nie miał zastosowania.
W dniu 1 grudnia 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 19/2021, że Spółka zakończyła
proces zawierania z inwestorami umów objęcia 647.333 Nowych Akcji w ramach Oferty. Wkłady pieniężne
na pokrycie wszystkich Nowych Akcji zostały wniesione w całości. W dniu 3 grudnia 2021 roku Spółka
poinformowała - Raportem bieżącym nr 20/2021 - o pozytywnym zakończeniu emisji papierów
wartościowych, w wyniku której Spółka pozyskała 4,85 mln PLN.
W dniu 9 grudnia 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 22/2021 o podjęciu przez
Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Zarząd GPW”) uchwały nr 1233/20201 z dnia
9 grudnia 2021 roku, na mocy której Zarząd GPW postanowił: (1) wprowadzić z dniem 10 grudnia 2021
roku do obrotu giełdowego na rynku równoległym 647.333 akcje zwykłe na okaziciela Spółki o wartości
nominalnej 0,10 USD każda („Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych
S.A. pod kodem ISIN USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie notowań ciągłych: (i) w klasie
notowań, o której mowa w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie
UTP; (ii) pod nazwą skróconą „SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”.
W dniu 10 grudnia 2021 roku, zgodnie z decyzją KDPW nr 1468/2021 z dnia 7 grudnia 2021 roku,
nastąpiła rejestracja 647.333 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda
oznaczonych kodem ISIN USU827061099.
Informacja o transakcjach na akcjach Silvair, Inc. dokonanych przez osoby zarządzające
W dniach: 4 czerwca, 11 czerwca, 4 sierpnia, 7 października oraz 29 października 2021 roku, Silvair, Inc.
otrzymała od Szymona Słupika, przewodniczącego Rady Dyrektorów Spółki, powiadomienia o transakcjach
na akcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR. Treść powiadomień Spółka przekazała
do publicznej wiadomości Raportami bieżącymi nr: 10/2021, 11/2021, 12/2021, 13/2021 oraz 15/2021.
W dniach: 4 sierpnia, 7 października oraz 29 października 2021 roku, Silvair, Inc. otrzymała od Rafała Hana,
członka Rady Dyrektorów oraz Prezesa Spółki, powiadomienia o transakcjach na akcjach, o których mowa
w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR. Treść powiadomień Spółka przekazała do publicznej wiadomości
Raportami bieżącymi nr: 12/2021, 13/2021 oraz 15/2021.
W dniach: 19 października oraz 22 grudnia 2021 roku, Silvair, Inc. otrzymała od Christophera Morawskiego,
członka Rady Dyrektorów Spółki, powiadomienia o transakcjach na akcjach, o których mowa w art. 19 ust.
1 Rozporządzenia MAR. Treść powiadomień Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportami
bieżącymi nr: 14/2021 oraz 25/2021.
Zawiadomienia o zmianie udziałów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Silvair, Inc.
W dniach: 4 stycznia oraz 23 marca 2021 roku Silvair, Inc. poinformowała o otrzymaniu od Ipopema
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów na
walnym zgromadzeniu Spółki przez fundusze inwestycyjne zarządzane przez Ipopema Towarzystwo
Funduszy Inwestycyjnych S.A. Treść zawiadomień Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportami
bieżącymi: nr 1/2021 oraz nr 8/2021.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
63
W dniu 1 grudnia 2021 roku Silvair, Inc. poinformowała o otrzymaniu od Krzysztofa Januszkiewicza
zawiadomienia o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Treść
zawiadomienia Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportem bieżącym: nr 18/2021.
W dniu 22 grudnia 2021 roku Silvair, Inc. poinformowała o otrzymaniu od otrzymała od Christophera
Morawskiego, członka Rady Dyrektorów Spółki, zawiadomienia o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów
na walnym zgromadzeniu Spółki. Treść zawiadomienia Spółka przekazała do publicznej wiadomości
Raportem bieżącym: nr 26/2021.
5.2 Silvair, Inc. na Giełzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Akcje Silvair, Inc. zadebiutowały na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w dniu 26 lipca 2018
roku Akcje Spółki notowane są na rynku równoległym w systemie notowań ciągłych pod nazwą skróconą
„SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”.
Podstawowe informacje o akcjach według stanu na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania:
Nazwa
Silvair, Inc.
Nazwa skrócona
SILVAIR
-
REGS
Ticker
SVRS
ISIN
USU827061099
Data debiutu
26.07.2018
Liczba akcji
15
583 106
Segment
Spółka mała
(kapitalizacja w przedziale 5-50 mln EUR)
Grupy sektora
Informatyka
Indeksy
InvestorMS, WIG
-
INFORMATYKA, WIG
Spółka prowadzi stronę relacji inwestorskich zarówno w języku polskim, jak i angielskim pod adresem:
https://silvair.com/pl/relacje-inwestorskie/o-firmie/
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
64
5.3 Pozostałe informacje dotyczące akcji i akcjonariatu
Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące
Emitenta.
Imię i nazwisko
Liczba akcji na dzień
31 grudnia 2021
% akcji
Liczba
głosów
% głosów
Rafał Han
1
9
1
4
455
1
2
,
2
9
3
5
4
6
455
1
7
,
40
Szymon Słupik
1
902
340
1
2
,
21
3
5
47 500
1
7
,
40
Adam Gembala
1 018
760
6
,5
4
2
145 520
1
0
,
53
Christopher Morawski
1
781 888
11
,
43
1
781 888
8
,
74
Imię i nazwisko
Liczba akcji na dzień
26 kwietnia 2022
% akcji
Liczba
głosów
% głosów
Rafał Han
1
923 668
1
2
,
22
3
555 668
1
7
,
31
Szymon Słupik
1
902
340
1
2
,
08
3
5
47 500
1
7
,
27
Adam Gembala
1 018
760
6
,
47
2
145 520
1
0
,
45
Christopher Morawski
1
781 888
11
,
32
1
781 888
8
,
67
Imię i nazwisko
Liczba akcji na dzień
31 grudnia 2021
Zmiana
Liczba akcji na dzień
26 kwietnia 2022
Rafał Han
1
9
1
4
455
9 213
1
923 668
Szymon Słupik
1
902
340
-
1
902
340
Adam Gembala
1 018
760
-
1 018
760
Christopher Morawski
1
781 888
-
1
781 888
5.4 Polityka dywidendy
Ze względu na znaczące potrzeby kapitałowe związane głównie z planowanym rozwojem i wynikającą stąd
koniecznością angażowania nowych środków, Grupa planuje przede wszystkim reinwestowanie znacznej
części zysków, które będą osiągane w przyszłości. Dlatego też, w najbliższych latach nie przewiduje wypłaty
dywidendy. Zgodnie z prawem stanu Delaware, według którego działa Emitent, decyzja co do wypłaty
dywidendy i jej wysokości leży w gestii Rady Dyrektorów.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
65
5.5 Ład korporacyjny
Zasady ładu korporacyjnego, które podlega Silvair, Inc.
W 2021 roku spółka Silvair, Inc. podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w zbiorze „Dobre
Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”. Informacje wynikające z przyjętych przez Spółkę zasad ładu
korporacyjnego publikowane są na stronie internetowej https://silvair.com/pl/relacje-inwestorskie/lad-
korporacyjny/.
Zasady ładu korporacyjnego, które nie były przez emitenta stosowane w 2021 roku
W 2021 roku Silvair, Inc. odstąpiła od stosowania 18 zasad „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW
2011”, tj.: 1.3., 1.3.1, 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.11.6., 3.6., 4.5., 4.8., 4.9.1., 4.12., 5.6., 5.7., 6.3., 6.4.,
6.5.
Poniżej wskazano przyczyny odstąpienia od wymienionych rekomendacji i zasad szczegółowych:
Polityka inwestycyjna i komunikacja z inwestorami
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Z uwagi na charakter oraz skalę działalności Spółki jej strategia biznesowa ogranicza się
do zagadnień kluczowych dla funkcjonowania i rozwoju Spółki.
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Z uwagi na przedmiot działalności Spółki potencjalny wpływ działalności Spółki na
zagadnienia środowiskowe jest pozytywny, gdyż stosowanie rozwiązań technologicznych dostarczanych
przez Spółkę umożliwia, między innymi, obniżenie zużycia energii elektrycznej oraz kosztów utrzymania
przestrzeni. Efekty te są jednak trudne do zmierzenia, w związku z czym ich ewaluacja byłaby nadmiernie
kosztowna dla Spółki z uwagi na jej skalę działalności.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających
na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw
pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka przestrzega jednak wszystkich przepisów prawa powszechnie obowiązującego,
w szczególności przepisów prawa pracy oraz innych przepisów zakazujących jakiejkolwiek dyskryminacji
bez względu na jej przyczynę.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
66
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej
spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii,
mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej
realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii
w obszarze ESG powinny m.in.:
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Zasada nie jest w pełni stosowana. Spółka w celu należytej komunikacji
z interesariuszami zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, w tym zwłaszcza celów długoterminowych oraz planowanych działań. Postępy realizacji strategii
Spółki, w tym określane za pomocą mierników finansowych, są przedstawiane w raportach bieżących i
okresowych Spółki. Spółka nie uwzględnia w swojej strategii biznesowej obszaru ESG z przyczyn podanych
w komentarzu do zasady 1.3.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane
są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka nie stosuje się do przedmiotowej zasady z przyczyn podanych w komentarzu do
zasad 1.3 i 1.4.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego
jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii,
nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach
podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym
związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka nie stosuje się do przedmiotowej zasady z przyczyn podanych w komentarzu do
zasad 1.3 i 1.4.
Zarząd i Rada Nadzorcza
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria
różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz
doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W
zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest
udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka nie opracowała polityki różnorodności.
2.11.6 informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady
nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
67
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Zob. komentarz do zasady Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania..
Systemy i funkcje wewnętrzne
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję
komitetu audytu.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Zasada nie jest realizowana, ponieważ Spółka nie powołała audytora wewnętrznego z
przyczyn podanych w komentarzu do zasady Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania.. Zob. komentarz
do zasady Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania..
Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
4.5. W przypadku otrzymania przez zarząd informacji o zwołaniu walnego zgromadzenia na podstawie art.
399 § 2 – 4 Kodeksu spółek handlowych, zarząd niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest
zobowiązany w związku z organizacją i przeprowadzeniem walnego zgromadzenia. Zasada ma
zastosowanie również w przypadku zwołania walnego zgromadzenia na podstawie upoważnienia
wydanego przez sąd rejestrowy zgodnie z art. 400 § 3 Kodeksu spółek handlowych.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka jest spółką utworzoną i działającą zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają
do niej zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych, jednak Spółka stosuje się do właściwych
przepisów prawa Stanu Delaware odnoszących się do przedmiotowego zakresu.
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego
zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym
zgromadzeniem.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Zob. komentarz do zasad Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania. i Błąd! Nie
można odnaleźć źródła odwołania..
4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej
lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji
4.9.1 kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez
akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na
3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny
zostać niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki;
Zasada nie jest stosowana.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
68
Komentarz Spółki: Spółka została utworzona i działa zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają do niej
zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych. Niemniej Spółka będzie podejmować wysiłki, by
zapewnić akcjonariuszom Spółki możliwość zapoznania się z kandydaturami z możliwie dużym
wyprzedzeniem względem walnego zgromadzenia, z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów prawa. Zob.
komentarz do zasad Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania. oraz Błąd! Nie można odnaleźć źródła
odwołania..
4.12. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę
emisyjną albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do tego upoważniony do ustalenia jej
przed dniem prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka jest spółką utworzoną i działającą zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają
do niej zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych. Zgodnie z przepisami prawa stanu Delaware,
dotychczasowym akcjonariuszom nie przysługuje ustawowe prawo poboru akcji nowej emisji.
Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi
5.6. Jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada
nadzorcza sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku rada ocenia
konieczność uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie 5.5.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka została utworzona i działa zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają do niej
zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych. Również statut Spółki nie przewiduje wymogu
jakichkolwiek zgód korporacyjnych dla dokonania jakiejkolwiek transakcji. Zob. komentarz do zasad Błąd!
Nie można odnaleźć źródła odwołania. oraz Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania..
5.7. W przypadku gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej transakcji z podmiotem
powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim
akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes
spółki, w tym przedstawia opinię rady nadzorczej, o której mowa w zasadzie 5.6.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka została utworzona i działa zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają do niej
zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych. Również statut Spółki nie przewiduje wymogu
jakichkolwiek zgód korporacyjnych dla dokonania jakiejkolwiek transakcji. Zob. komentarz do zasad Błąd!
Nie można odnaleźć źródła odwołania. oraz Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania..
Wynagrodzenia
6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas
realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co
najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i
niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub
rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
69
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Opcje przyznane w ramach ustanowionego w Spółce planu akcyjnego (2016 Stock Plan),
przewidują możliwość ich częściowego wykonania przed upływem 2 lat od przyznania opcji, tj. w okresie 2
lat od przyznania opcji w wyniku częściowego wykonania opcji może zostać objętych maksymalnie 50%
akcji Spółki przyznanych na podstawie opcji. Pomimo możliwości częściowego wykonania opcji przed
upływem 2 lat od ich przyznania, Spółka zasadniczo stosuje 4-letni okres wykonania opcji.
6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie
może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w
szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych
komitetach.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje rada nadzorcza w rozumieniu przepisów polskiego prawa.
6.5. Wysokość wynagrodzenia członków rady nadzorczej nie powinna być uzależniona od
krótkoterminowych wyników spółki.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Zob. komentarz do zasady 6.4.
Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Silvair, Inc. systemów kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i
skonsolidowanych sprawozdań finansowych
Zarządzanie ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania jednostkowych oraz skonsolidowanych
sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Silvair realizowane jest w pierwszym etapie poprzez ich
identyfikację i ocenę, a następnie podejmowanie odpowiednich działań skutkujących wyeliminowaniem lub
przynajmniej zmniejszeniem zidentyfikowanych ryzyk. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy
kapitałowej Silvair sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF) na podstawie jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki dominującej Silvair,
Inc. oraz pakietów konsolidacyjnych jednostek zależnych.
Spółki zależne Silvair, Inc. prowadzą swoje księgi rachunkowe oraz sporządzają sprawozdanie finansowe
zgodnie z ustawą o rachunkowości. Silvair, Inc. prowadzi swoje zapisy rachunkowe zgodnie z lokalnymi
standardami rachunkowości, natomiast pakiety sprawozdawcze będące podstawą sporządzenia
skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy kapitałowej Silvair są w odpowiedni sposób
korygowane, tak aby zapewnić zgodność ze standardami MSSF stosowanymi przez Grupę kapitałową
Silvair. Należy jednak wskazać, że co do zasady, w świetle amerykańskich przepisów, Silvair, Inc. nie ma
obowiązku sporządzania sprawozdania finansowego w rozumieniu polskiej ustawy o rachunkowości.
W Spółce wprowadzony został proces zatwierdzania sprawozdań finansowych. Jednostkowe
sprawozdania finansowe Silvair, Inc. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Silvair za okresy
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
70
kwartalne, półroczne i roczne są zatwierdzane przed publikacją odpowiednio przez zarządy tych spółek
oraz przez Radę Dyrektorów Silvair, Inc.
Ponadto, proces kontroli i zarządzania ryzykiem jest realizowany również poprzez weryfikację sprawozdań
finansowych przez niezależnego biegłego rewidenta. Roczne sprawozdania finansowe Silvair, Inc. oraz
roczne skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Silvair podlegają badaniu przez firmę
audytorską, która wydaje sprawozdanie z badania. Z kolei półroczne skonsolidowane sprawozdania
finansowe podlegają przeglądowi, na podstawie którego wydawany jest raport z przeglądu. Informacje na
temat firmy audytorskiej do badania i przeglądu sprawozdań finansowych Grupy i spółek wchodzących w
jej skład zamieszczono w sekcji Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego niniejszego
Sprawozdania Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i Silvair, Inc.
Akcjonariusze Silvair, Inc. posiadający znaczne pakiety akcji
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, akcjonariuszami
posiadającymi znaczne pakiety akcji (co najmniej 5%) są: Szymon Słupik, Rafał Han, Adam Gembala,
Christopher Morawski oraz Krzysztof Januszkiewicz.
Posiadacze papierów wartościowych spółki dające specjalne uprawnienia kontrolne
Założyciele Spółki (tj. Rafał Han, Adam Gembala, Szymon Słupik, Maciej Witaliński) są posiadaczami
Uprzywilejowanych Akcji Założycieli, które są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu. Posiadaczowi
jednej Uprzywilejowanej Akcji Założycieli przysługuje liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu
odpowiadająca sześciokrotności liczby Akcji Zwykłych, na które Uprzywilejowana Akcja Założycieli może
zostać zamieniona zgodnie z Aktem Założycielskim.
Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie
wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe
dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z
papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych
W związku z dopuszczeniem i wprowadzeniem akcji Spółki do obrotu na rynku równoległym Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) (takie akcje „Akcje Dopuszczone”), Akcje
Dopuszczone zostały zdematerializowane przez Cede & Co. upoważnionego przedstawiciela Depository
Trust Company z siedzibą w Nowym Jorku („DTC”), stanowiącego depozyt macierzysty akcji Spółki.
Natomiast Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. stanowi depozyt wtórny akcji Spółki.
Wykonywanie prawa głosu z Akcji Dopuszczonych podlega wewnętrznym regulacjom i praktykom
uczestników systemu DTC.
Wszelkie ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta
Akcje Dopuszczone są oznaczone oznaczeniami „REGS” i „S”, a ich notowania oznaczane są liczbą
porządkową „18” („obrót akcjami emitenta podlega ograniczeniom wynikającym z przepisów
amerykańskiego prawa papierów wartościowych”). Akcje Dopuszczone podlegają określonym
ograniczeniom w obrocie wynikającym z właściwych przepisów prawa amerykańskiego.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
71
Informacje ogólne na temat rodzaju i zakresu ograniczeń w obrocie Akcjami Dopuszczonymi, wynikających
z przepisów amerykańskiego prawa papierów wartościowych, są dostępne na stronie internetowej GPW,
pod adresem: https://www.gpw.pl/regulacja-s.
Ponadto w związku z pierwszą ofertą publiczną akcji Spółka zawarła umowy dotyczące umownego
ograniczenia zbywalności akcji. Okres umownego ograniczenia zbywalności akcji wynosił 365 albo 180 dni
kalendarzowych od dnia pierwszego notowania akcji Emitenta na GPW.
Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w
szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
W przeciwieństwie do spółek akcyjnych z siedzibą w Polsce, w których funkcjonują odrębne organy
zarządzające i nadzorcze, tj. zarząd i rada nadzorcza, w Spółce funkcjonuje Rada Dyrektorów. Rada
Dyrektorów funkcjonuje w oparciu o DGCL, Akt Założycielski oraz Statut. Na Datę Prospektu niektórzy
członkowie Rady Dyrektorów pełnili także rolę członków Kadry Kierowniczej.
Rada Dyrektorów
Na datę sporządzania niniejszego Sprawozdania w skład Rady Dyrektorów wchodziło 5 osób, powołane
przez Walne Zgromadzenie na kadencję trwającą do następnego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia.
Zgodnie ze Statutem, zasadniczo Dyrektorów powołuje na stanowisko Zwyczajne Walne Zgromadzenie,
którzy pełnią swoją funkcję do kolejnego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, przy czym każdy Dyrektor
zobowiązany jest pełnić swoją funkcję do czasu wyboru i mianowania jego następcy bądź też do chwili
złożenia wcześniejszej rezygnacji lub jego odwołania, co oznacza, że w przypadku braku odbycia
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Dyrektorzy kontynuują sprawowanie funkcji. Dyrektorzy Spółki są
powoływani przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, z zastrzeżeniem, że wakaty w Radzie Dyrektorów, w
tym wakaty wynikające ze zwiększenia liczby jej członków, obsadzane będą większością głosów
urzędujących dyrektorów.
Liczba dyrektorów stanowiących Radę Dyrektorów może zostać zmieniona w drodze uchwały Rady
Dyrektorów lub akcjonariuszy, z zastrzeżeniem postanowień zawartych w Akcie Założycielskim i Statucie.
Obniżenie zatwierdzonej liczby Dyrektorów nie może skutkować usunięciem Dyrektora przed
wygaśnięciem jego kadencji. Nie ma obowiązku wybierania Dyrektorów w drodze pisemnego głosowania.
Zgodnie ze Statutem Spółka może także, według uznania Rady Dyrektorów, wybrać Przewodniczącego
Rady Dyrektorów, który nie będzie uważany za członka kadry kierowniczej Spółki.
Zgodnie z postanowieniami Statutu, z zastrzeżeniem postanowień DGCL oraz wszelkich ograniczeń
wynikających z postanowień Aktu Założycielskiego lub samego Statutu odnoszących się do czynności,
które muszą zostać zatwierdzone przez akcjonariuszy lub głosami z wyemitowanych akcji Spółki, Rada
Dyrektorów zarządza działalnością i sprawami Spółki.
Rada Dyrektorów, o ile Akt Założycielski lub Statut nie stanowią inaczej, może upoważnić dowolnego
członka Kadry Kierowniczej lub agenta do zawarcia umowy lub podpisania dokumentu w imieniu i na rzecz
Spółki, przy czym takie upoważnienie może być o charakterze ogólnym lub szczególnym. O ile nie zostanie
wydane upoważnienie lub czynność nie zostanie ratyfikowana przez Radę Dyrektorów lub jeżeli nie będzie
to w ramach pełnomocnictwa udzielonego członkowi Kadry Kierowniczej, żaden członek Kadry
Kierowniczej, agent czy pracownik nie jest upoważniony do zaciągania zobowiązań w imieniu Spółki na
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
72
mocy umowy lub porozumienia, ani do podejmowania innych zobowiązań w dowolnych celach lub
wysokości.
Planowane posiedzenia Rady Dyrektorów mogą odbywać się bez konieczności otrzymania zawiadomienia
o terminie i miejscu określonych przez Radę Dyrektorów.
Nadzwyczajne posiedzenie Rady Dyrektorów może zostać zwołane w dowolnym celu i w dowolnym
momencie przez przewodniczącego Rady Dyrektorów, Dyrektora Generalnego, Przewodniczącego,
Sekretarza czy dwóch Dyrektorów. O ile Akt Założycielski czy Statut nie zawierają ograniczeń, wszelkie
czynności wymagane lub takie, które mogą zostać podjęte na posiedzeniu Rady Dyrektorów lub przez
dowolny jej komitet, mogą zostać podjęte bez posiedzenia, jeżeli wszyscy członkowie Rady Dyrektorów lub
komitetu, w zależności od okoliczności, wyrażą na to zgodę. Na wszystkich posiedzeniach Rady Dyrektorów
większość łącznej liczby dyrektorów stanowi kworum dla podejmowania decyzji. Rada Dyrektorów spółki
może zwoływać posiedzenia, zarówno zwyczajne, jak i nadzwyczajne, na terytorium stanu Delaware lub
poza nim. Każdy z Dyrektorów ma prawo przeprowadzenia kontroli księgi akcyjnej Spółki, wykaz jej
akcjonariuszy oraz innych ksiąg i dokumentów w celach zasadnie związanych z pełnioną przez niego funkcją
dyrektora. Wyłączną właściwość do rozstrzygania czy Dyrektor jest uprawniony do przeprowadzenia
kontroli, posiada Sąd Kanclerski. Sąd ten może w trybie przyspieszonym nakazać Spółce zezwolenie
Dyrektorowi na przegląd wszelkich ksiąg i rejestrów, księgi akcyjnej oraz wykazu akcjonariuszy, a także
wykonanie kopii lub wypisów z tych dokumentów. Sąd może, według własnego uznania, nałożyć
ograniczenia lub warunki dotyczące takiego przeglądu lub przyznać inne lub dalsze środki prawne, jakie
może uznać za sprawiedliwe i stosowne.
Zgodnie ze Statutem, o ile z Aktu Założycielskiego nie wynikają inne ograniczenia, Spółka może udzielać
pożyczek lub udzielać gwarancji zobowiązań bądź wspierać członków Kadry Kierowniczej lub innych
pracowników Spółki lub jej podmiotów zależnych, w tym także członka Kadry Kierowniczej lub pracownika
będącego Dyrektorem Spółki lub jej podmiotu zależnego, zawsze gdy w ocenie Dyrektorów udzielenie
takiej pożyczki, gwarancji lub wsparcia może być z racjonalnych względów korzystne dla Spółki.
Pożyczka, gwarancja lub innego rodzaju wsparcie może być udzielane z oprocentowaniem lub bez niego i
może być niezabezpieczone bądź zabezpieczone w sposób zaakceptowany przez Radę Dyrektorów, w
szczególności zastawem na akcjach Spółki. Powyższe postanowienie nie może być interpretowane jako
kwestionujące lub ograniczające skuteczność gwarancji lub poręczenia Spółki w świetle prawa
zwyczajowego (common law) ani w świetle przepisów ustaw.
Rada Dyrektorów może ustanowić jeden lub większą liczbę komitetów, powołując w skład każdego z
komitetów jednego lub większą liczbę Dyrektorów. Rada Dyrektorów może wskazać jednego lub większą
liczbę Dyrektorów jako zastępczych członków danego komitetu, którzy będą mogli zastąpić dowolnego
nieobecnego lub pozbawionego stosownych uprawnień Dyrektora na posiedzeniu komitetu. Na datę
Sprawozdania, w Spółce działał Komitet ds. audytu.
Członkowie Kadry Kierowniczej
Członkami Kadry Kierowniczej są Przewodniczący i Sekretarz. Spółka może także, według uznania Rady
Dyrektorów, posiadać Dyrektora Generalnego (Chief Executive Officer), Dyrektora finansowego (Chief
Financial Officer), Skarbnika, jednego lub większą liczbę Wiceprzewodniczących, jednego lub większą liczbę
zastępców Sekretarza oraz jednego lub większą liczbę zastępców Skarbnika. Jedna osoba może pełnić
dowolną liczbę funkcji w ramach Kadry Kierowniczej
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
73
Członkowie Kadry Kierowniczej są powoływani przez Radę Dyrektorów (z wyjątkami opisanymi poniżej) z
zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień danego członka Kadry Kierowniczej wynikających z jego umowy
o pracę. Rada Dyrektorów może powołać lub umocować Dyrektora Generalnego lub Przewodniczącego do
powołania innych członków Kadry Kierowniczej oraz pełnomocników, jakich może wymagać działalność
Spółki. Okres pełnienia funkcji oraz uprawnienia i obowiązki każdego z nich są przewidziane w Statucie lub
określane przez Radę Dyrektorów. Wakat powstały w Kadrze Kierowniczej obsadza Rada Dyrektorów.
Z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień danego członka Kadry Kierowniczej wynikających z jego
umowy o pracę, każdy członek Kadry Kierowniczej może zostać odwołany, z podaniem lub bez podawania
przyczyny, większością głosów członków Rady Dyrektorów oddanych na zwyczajnym lub
nadzwyczajnym posiedzeniu Rady Dyrektorów lub, z wyjątkiem przypadku gdy dotyczy to członka Kadry
Kierowniczej wybranego przez Radę Dyrektorów, przez dowolnego członka Kadry Kierowniczej, którego
Rada Dyrektorów stosownie upoważniła do odwołania wspomnianego członka Kadry Kierowniczej.
Członek Kadry Kierowniczej może w dowolnym momencie zrezygnować z pełnionej funkcji, składając
Spółce pisemne wypowiedzenie. Rezygnacja staje się skuteczna z dniem otrzymania wypowiedzenia lub w
późniejszym terminie w nim wskazanym. O ile wypowiedzenie nie stanowi inaczej, dla skuteczności
rezygnacji nie jest konieczne przyjęcie wypowiedzenia. Rezygnacja nie ma wpływu na (ewentualne)
uprawnienia spółki przysługujących jej zgodnie z umową z danym członkiem Kadry Kierowniczej.
Na dzień 31.12.2021 roku następujące osoby pełniły funkcję członków Kadry kierowniczej:
Rafał Han – Dyrektor Generalny (Chief Executive Officer)
Szymon Słupik – Dyrektor ds. Technologii (Chief Technology Officer), Przewodniczący Rady
Dyrektorów
Adam Gembala – Dyrektor Finansowy (Chief Financial Officer), Wiceprzewodniczący Rady
Dyrektorów, Skarbnik, Sekretarz
W 2021 roku nie zaszły żadne zmiany osobowe w zakresie składu i funkcji powierzonych członkom Kadry
Kierowniczej.
Opis działania członków Kadry Kierowniczej:
Dyrektor Generalny
Z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień nadzorczych, jakie Rada Dyrektorów może przyznać jej
Przewodniczącemu (o ile zostanie powołany), Dyrektor Generalny (o ile zostanie powołany), podlegając
kontroli ze strony Rady Dyrektorów, sprawuje ogólny nadzór, kierownictwo i kontrolę nad działalnością
Spółki oraz członkami Kadry Kierowniczej oraz ma ogólne uprawnienia i obowiązki w zakresie zarządzania,
jakie zazwyczaj wiążą się z pełnieniem funkcji Dyrektora Generalnego, a także inne uprawnienia i obowiązki,
jakie mogą zostać mu przypisane przez Radę Dyrektorów lub Statut. Osoba sprawująca funkcję Dyrektora
Generalnego występuje w charakterze Przewodniczącego Rady Dyrektorów, w sytuacji gdy inna osoba nie
pełni takiej funkcji.
Przewodniczący Rady Dyrektorów (President)
Z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień nadzorczych przyznanych przez Radę Dyrektorów jej
Przewodniczącemu (o ile jest ustanowiony) lub Dyrektorowi Generalnemu, Przewodniczący sprawuje
ogólny nadzór, kierownictwo i kontrolę nad działalnością Spółki oraz innymi członkami Kadry Kierowniczej.
Przewodniczący posiada również ogólne uprawnienia i obowiązki w zakresie zarządzania, jakie zazwyczaj
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
74
wiążą się z pełnieniem funkcji, a także inne uprawnienia i obowiązki, jakie mogą zostać mu przypisane przez
Radę Dyrektorów lub Statut. Osoba sprawująca funkcję Przewodniczącego występuje w charakterze
Dyrektora Generalnego, Sekretarza lub Skarbnika Spółki w sytuacji, gdy inna osoba nie pełni takiej funkcji.
Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów (Vice President)
W przypadku nieobecności lub niedyspozycji Dyrektora Generalnego oraz Przewodniczącego, wszystkie
obowiązki pełnią Wiceprzewodniczący (o ile są ustanowieni) według hierarchii określonej przez Radę
Dyrektorów, a jeżeli Rada Dyrektorów nie określi ich hierarchii, Wiceprzewodniczący wskazany przez Radę
Dyrektorów. Występując w tym charakterze, Wiceprzewodniczący posiadają wszystkie uprawnienia, jakie
przysługują Przewodniczącemu oraz podlegają wszystkim ograniczeniom nałożonym na Przewodniczącego.
Wiceprzewodniczący mają również inne uprawnienia i wykonują inne obowiązki, jakie mogą im przypisać:
Rada Dyrektorów, Statut lub Przewodniczący Rady Dyrektorów.
Sekretarz (Secretary)
Sekretarz prowadzi lub zleca prowadzenie, w siedzibie głównej Kadry Kierowniczej lub w innym miejscu,
wskazanym przez Radę Dyrektorów, księgi protokołów wszystkich posiedzeń i zgromadzeń oraz czynności
podejmowanych przez Dyrektorów, komitetów Dyrektorów i akcjonariuszy. Protokoły wskazują czas i
miejsce odbycia każdego posiedzenia, nazwiska uczestników posiedzeń Rady Dyrektorów lub posiedzeń
komitetów, liczbę akcji obecnych lub reprezentowanych na walnych zgromadzeniach oraz ich przebieg.
Sekretarz prowadzi lub zleca prowadzenie w siedzibie głównej Kadry Kierowniczej lub w biurze agenta
transferowego Spółki lub prowadzącego jej rejestr, zgodnie z postanowieniami uchwały Rady Dyrektorów,
księgę akcyjną lub duplikat księgi akcyjnej, zawierający informacje określone w Statucie. Sekretarz
przekazuje lub zleca przekazanie zawiadomień o wszystkich Walnych Zgromadzeniach oraz posiedzeniach
Rady Dyrektorów, jakich wymagają przepisy prawa lub postanowienia Statutu. Posiada również inne
uprawnienia i wykonuje inne obowiązki, jakie mogą dla niego przewidzieć Rada Dyrektorów lub Statut.
Dyrektor Finansowy (Chief Financial Officer)
Dyrektor Finansowy prowadzi lub zleca prowadzenie odpowiednich i rzetelnych ksiąg rachunkowych i
ewidencji księgowej dotyczących składników majątku oraz transakcji gospodarczych Spółki, w tym kont
aktywów, pasywów, wpływów, rozchodów, zysków, strat, kapitałów, zysku zatrzymanego oraz akcji. Księgi
rachunkowe są we wszystkich racjonalnych terminach dostępne do wglądu członkom Rady Dyrektorów.
Dyrektor Finansowy, na życzenie Dyrektora Generalnego, Przewodniczącego lub Rady Dyrektorów
przedstawia im sprawozdanie ze wszystkich transakcji przeprowadzonych przez niego jako Dyrektora
Finansowego oraz z sytuacji finansowej Spółki.
Dyrektor Finansowy ma ogólne uprawnienia i obowiązki, jakie zazwyczaj wiążą się z pełnieniem funkcji
dyrektora finansowego, a także inne uprawnienia i obowiązki, jakie mogą zostać mu przypisane przez Radę
Dyrektorów lub Statut. Osoba pełniąca funkcję Dyrektora Finansowego występuje w charakterze
Skarbnika, w sytuacji gdy inna osoba nie pełni takiej funkcji. Z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień
nadzorczych, jakie Rada Dyrektorów może przyznać innemu członkowi Kadry Kierowniczej, Dyrektor
Finansowy nadzoruje i przydziela obowiązki Skarbnikowi, o ile to inna osoba niż on pełni obowiązki
Skarbnika.
Skarbnik (Treasurer)
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
75
Skarbnik prowadzi lub zleca prowadzenie stosownych ksiąg i ewidencji dotyczącej wszystkich rachunków
bankowych, rachunków depozytowych, rachunków pieniężnych oraz innych rachunków inwestycyjnych
Spółki. Księgi rachunkowe są we wszystkich racjonalnych terminach dostępne do wglądu członkom Rady
Dyrektorów. Skarbnik deponuje u depozytariuszy wskazanych przez Radę Dyrektorów.
Na polecenie Rady Dyrektorów Skarbnik zleca zdeponowanie wszystkich środków pieniężnych oraz innych
wartości w imieniu i na rachunek Spółki i wypłaca środki Spółki. Ponadto Skarbnik przekazuje Dyrektorowi
Finansowemu, Dyrektorowi Generalnemu oraz Przewodniczącemu Rady Dyrektorów, na ich życzenie,
sprawozdanie ze wszystkich transakcji przeprowadzonych przez niego jako Skarbnika. Skarbnik ma ogólne
uprawnienia i obowiązki jakie zazwyczaj wiążą się z pełnieniem funkcji Skarbnika spółki oraz inne
uprawnienia i obowiązki, jakie mogą zostać mu przypisane przez Radę Dyrektorów lub Statut. Osoba
pełniąca funkcję Skarbnika występuje w charakterze Dyrektora Finansowego, gdy obowiązków takich nie
pełni żadna inna osoba.
Wykonywanie praw z akcji innych spółek
Przewodniczący Rady Dyrektorów, każdy Wiceprzewodniczący, Dyrektor Generalny, Dyrektor Finansowy,
Sekretarz lub zastępca Sekretarza bądź inna osoba upoważniona przez Radę Dyrektorów lub Dyrektora
Generalnego, Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego jest upoważniona do głosowania,
wykonywania w imieniu Spółki wszelkich praw przysługujących z akcji innej spółki posiadanych przez
Spółkę. Z upoważnienia udzielonego na mocy Statutu może bezpośrednio skorzystać osoba wskazana
powyżej lub inna osoba upoważniona przez pełnomocnika lub na mocy pełnomocnictwa udzielonego przez
uprawnioną do tego osobę.
Uprawnienia i obowiązki członków Kadry Kierowniczej
Oprócz wyżej opisanych uprawnień i obowiązków wszyscy członkowie Kierownictwa posiadają
uprawnienia i wykonują obowiązki w zakresie zarządzania działalnością Spółki przydzielane im przez Radę
Dyrektorów lub akcjonariuszy.
Zgodnie z § 141(h) DGCL Rada Dyrektorów jest uprawniona do ustalenia wynagrodzenia członków Rady
Dyrektorów z zastrzeżeniem obowiązków powierniczych (ang. finduciary duties) względem Spółki
obejmujących obowiązek zachowania należytej staranności i lojalności (ang. duty of care, duty of loyalty).
Rada Dyrektorów jest zobowiązana ustalić wynagrodzenie Dyrektorów zgodnie z interesem Spółki.
Postanowienia Statutu potwierdzają powyższe postanowienia DGCL. Otrzymywanie wynagrodzenia z
tytułu sprawowania funkcji Dyrektora nie uniemożliwia Dyrektorowi sprawowania innej funkcji w Spółce i
otrzymywania z tego tytułu wynagrodzenia.
Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania, poza opisanymi powyżej lub wynikającymi z przepisów
obowiązującego prawa regułami dotyczącymi ustalania wynagrodzenia członków Rady Dyrektorów w
Spółce nie obowiązują inne zasady, zgodnie z którymi ustalane jest wynagrodzenie członków Rady
Dyrektorów. Spółka rozważy wdrożenie polityki zasad ustalania wynagrodzeń członków Rady Dyrektorów
w przyszłości, w miarę zwiększania skali działalności prowadzonej przez Spółkę, z uwzględnieniem
standardów rynkowych oraz z poszanowaniem interesów interesariuszy Spółki.
Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta
Akt założycielski (ang. certificate of incorporation) Spółki może zostać zmieniony w sposób dozwolony
właściwymi przepisami prawa. Zgodnie z Ustawą o Spółkach Stanu Delaware (ang. Delaware General
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
76
Corporate Law), zmiana lub uchylenie Aktu Założycielskiego wymaga większości głosów z Akcji Zwykłych
i Akcji Uprzywilejowanych Założycieli.
Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i
sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli
taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa
Na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu akcjonariusze dokonują wyboru członków Rady Dyrektorów i
rozpatrują wszelkie inne sprawy właściwie wprowadzone do porządku obrad Walnego Zgromadzenia.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie może zostać zwołane dla dowolnych celów. Na Nadzwyczajnym
Walnym Zgromadzeniu mogą być rozpatrywane wyłącznie sprawy określone w zawiadomieniu o jego
zwołaniu.
Zgoda akcjonariuszy jest wymagana, z pewnymi wyjątkami, w przypadku szeregu istotnych spraw, takich
jak m.in.: (i) wybór Dyrektorów (przy czym w pewnych okolicznościach Rada Dyrektorów może powołać
Dyrektora, uzupełniając wakat w Radzie Dyrektorów); (ii) zmiana Aktu Założycielskiego; (iii) połączenie z
inną spółką; (iv) sprzedaż całego lub prawie całego majątku Spółki; (v) wprowadzenie lub istotna zmiana
niektórych planów objęcia akcji lub opcji na akcje przez pracowników bądź innych programów
wynagradzania pracowników w formie udziału w kapitale zakładowym; (vi) emisja lub potencjalna emisja
akcji, której efektem będzie zmiana kontroli nad Spółką. DGCL wymaga zatwierdzenia zmian Aktu
Założycielskiego przez Radę Dyrektorów i oddania przez akcjonariuszy reprezentujących większość
wyemitowanych akcji uprawnionych do wykonywania praw głosu za proponowaną zmianą.
Zgodnie z § 228 DGCL, o ile Akt Założycielski nie stanowi inaczej, wszelkie czynności, których podjęcie
wymaga zwyczajnego lub nadzwyczajnego walnego zgromadzenia Spółki lub wszelkie czynności, które
mogą zostać podjęte podczas zwyczajnego lub nadzwyczajnego walnego zgromadzenie można podjąć bez
konieczności zwoływania zgromadzenia, bez uprzedniego zawiadomienia oraz bez konieczności
głosowania, o ile zgoda udzielona na piśmie, określająca czynności, które mają być podjęte w ten sposób,
zostanie (a) podpisana przez posiadaczy wyemitowanych akcji Spółki posiadających co najmniej minimalną
liczbę głosów, która byłaby wymagana w celu zatwierdzenia lub wykonania takiej czynności na
zgromadzeniu, na którym posiadacze wszystkich akcji uprawniających do głosowania byliby obecni i
głosowaliby oraz (b) dostarczona do spółki zgodnie z postanowieniami § 228(a) DGCL.
DGCL wymaga zawiadomienia o zwyczajnym i nadzwyczajnym walnym zgromadzeniu na co najmniej 10
dni (lub co najmniej 20 dni w przypadku zgromadzeń dotyczących niektórych spraw, takich jak głosowanie
dotyczące połączenia lub sprzedaży całego lub prawie całego majątku spółki) i nie więcej niż 60 dni przed
terminem walnego zgromadzenia. Obowiązkowe jest przy tym zawiadomienie wszystkich akcjonariuszy
posiadających prawo głosu z akcji w dniu ustalenia praw (ang. record date), chyba że DGCL stanowi inaczej.
Zgodnie z DGCL, jeśli w terminie 30 dni od wyznaczonej daty zwyczajnego zgromadzenia nie odbędzie się
Zwyczajne Walne Zgromadzenie i nie zostaną dokonane właściwe czynności za pisemną zgodą
akcjonariuszy uprawnionych do wyboru dyrektorów Spółki, lub jeśli data zwyczajnego zgromadzenia nie
zostanie wyznaczona w ciągu trzynastu miesięcy od dnia poprzedniego Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia lub dokonania bez jego zwołania właściwych czynności za pisemną zgodą akcjonariuszy
uprawnionych do wyboru dyrektorów, każdy akcjonariusz Spółki uprawniony do głosowania na
Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu ma prawo wystąpić z wnioskiem do sądu stanu Delaware (Chancery
Court) o wydanie nakazu sądowego niezwłocznego zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
77
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie może zostać zwołane w każdym czasie przez Radę Dyrektorów,
przewodniczącego Rady Dyrektorów, Dyrektora Generalnego, Prezesa lub jednego lub więcej
akcjonariuszy posiadających akcje uprawniające łącznie do wykonywania nie mniej niż 10% głosów na tym
zgromadzeniu. Jeśli Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zostanie zwołane przez osobę lub osoby inne niż
Rada Dyrektorów, Przewodniczący Rady, Dyrektor Generalny lub Prezes, wniosek o zwołanie musi mieć
formę pisemną, określać termin tego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i ogólnie prezentować
kwestie mające stanąć na jego porządku obrad.
Wykonywanie prawa głosu z Akcji Dopuszczonych podlega wewnętrznym regulacjom i praktykom
uczestników systemu DTC.
Walne Zgromadzenia mogą odbywać się w jakimkolwiek miejscu, w stanie Delaware lub poza nim, co może
być określone w akcie założycielskim lub statucie, a w wypadku, gdy nie jest określone – odbywa się w
miejscu wskazanym przez Radę Dyrektorów. Jeśli Rada Dyrektorów nie wskaże innego miejsca – Walne
Zgromadzenie odbywa się w siedzibie Spółki.
W celu ustalenia grona akcjonariuszy uprawnionych do otrzymania zawiadomienia o Walnym
Zgromadzeniu lub jego odroczeniu, lub do wyrażenia pisemnej zgody na podjęcie przez Spółkę działań bez
zwoływania Walnego Zgromadzenia, Rada Dyrektorów może wyznaczyć dzień ustalenia praw,
przypadający nie wcześniej niż dzień podjęcia przez Radę Dyrektorów uchwały wyznaczającej ten dzień i,
o ile przepisy prawa nie wymagają inaczej, nie wcześniej niż 60 dni i nie później niż 10 dni przed datą takiego
Walnego Zgromadzenia. O ile Rada Dyrektorów nie ustali w momencie wyznaczania dnia ustalenia praw,
późniejszej daty ustalenia grona akcjonariuszy uprawnionych do wykonywania praw głosu na danym
Walnym Zgromadzeniu, przypadającej najpóźniej w dniu Walnego Zgromadzenia, dzień ustalenia grona
akcjonariuszy uprawnionych do otrzymania zawiadomienia o Walnym Zgromadzeniu będzie jednocześnie
dniem ustalenia grona akcjonariuszy uprawnionych do wykonywania praw głosu na danym Walnym
Zgromadzeniu. Jeśli dzień ustalenia praw nie zostanie wyznaczony, dniem ustalenia praw będzie koniec
godzin pracy w dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym dzień doręczenia zawiadomienia, a w
przypadku rezygnacji z zawiadomienia – koniec godzin pracy w dniu roboczym bezpośrednio
poprzedzającym dzień odbycia zgromadzenia.
Zgodnie ze Statutem kworum na Walnym Zgromadzeniu stanowią posiadacze jednej trzeciej
wyemitowanych i uprawniających do wykonywania praw głosu, reprezentowani osobiście lub przez
pełnomocnika.
Z wyjątkiem odmiennych wymogów prawa, każda akcja zwykła Spółki uprawnia jej posiadacza do oddania
jednego głosu w każdej sprawie prawidłowo przedłożonej do rozstrzygnięcia przez akcjonariuszy Spółki w
drodze głosowania; przy czym jednak, z zastrzeżeniem odmiennych wymogów prawa, posiadacze akcji
zwykłych nie są uprawnieni do głosowania w sprawie zmiany Aktu Założycielskiego dotyczącej wyłącznie
warunków, jakim podlega jedna lub więcej serii akcji uprzywilejowanych, jeżeli posiadacze akcji danej serii
są uprawnieni, występując osobno lub łącznie jako klasa z posiadaczami jednej lub większej liczby serii, do
głosowania takimi akcjami na podstawie Aktu Założycielskiego.
Posiadacze akcji zwykłych i posiadacze Uprzywilejowanych Akcji Założycieli (Founders Preferred Stock)
głosują razem w ramach tej samej klasy nad wszystkimi sprawami. Każdy posiadacz Akcji Zwykłej
uprawniony jest do 1 głosu, a każdy posiadacz Uprzywilejowanych Akcji Założycieli (Founders Preferred
Stock) uprawniony jest do liczby głosów równej sześciokrotności liczby Akcji Zwykłych (tj. na dzień
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
78
sporządzenia niniejszego sprawozdania 6 głosów), na które dane Uprzywilejowane Akcje Założycieli
(Founders Preferred Stock) mogą zostać zamienione.
Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów,
wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego
roku obrotowego
Opis działania organów zarządzających i nadzorujących, tj. Rady Dyrektorów oraz Kadry kierowniczej został
przedstawiony w sekcji „Opis działania Członków Kadry Kierowniczej” niniejszego sprawozdania.
W 2018 roku powołano w Spółce Komitet Audytu. Aktualnie w skład Komitetu Audytu wchodzą:
Adam Gembala,
Paweł Szymański,
Christopher Morawski
Celem powołania Komitetu Audytu Rady Dyrektorów jest nadzorowanie procesów rachunkowości i
sprawozdawczości finansowej Spółki oraz audytów jego sprawozdań finansowych. Komitet nie ponosi
jednak odpowiedzialności za planowanie lub przeprowadzanie audytów, ani za ustalanie czy sprawozdanie
finansowe Spółki jest kompletne i dokładne, czy też zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości.
Komitet składa się z co najmniej dwóch członków Rady Dyrektorów. Komitet nie odbywa posiedzeń a jego
uchwały podejmowane są większością głosów. Komitet obraduje tak często jak jest to konieczne do
skutecznej realizacji swoich zadań. W 2021 roku Komitet Audytu wykonywał swoje obowiązki podczas
konsultacji roboczych na bieżąco. Komitet Audytu współpracował również z biegłym rewidentem podczas
badania poszczególnych sprawozdań finansowych w trakcie 2020 roku. Wśród członków Komitetu Audytu
wymóg niezależności od Spółki spełniają: Christopher Morawski oraz Paweł Szymański.
Komitet Audytu może, w szczególności:
monitorować proces sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i
systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości
finansowej,
nadzorować pracę niezależnego audytora (w tym rozstrzygać wszelkie spory między kierownictwem a
niezależnym audytorem dotyczącye sprawozdawczości finansowej), ocenić wyniki niezależnego
audytora oraz, jeżeli tak ustalono przez Komitet, zastąpić niezależnego audytora,
przeglądać plan i zakres audytu oraz powiązanych usług,
otrzymywać, oceniać i omawiać sprawozdania z audytorem, nadzorować i oceniać niezależności
niezależnego audytora oraz w odpowiedzi do takich sprawozdań podejmować odpowiednie działania
w celu rozwiązania kwestii poruszonych w ramach takiej oceny lub zalecać takie działania Radzie
Dyrektorów,
przed wydaniem przez niezależnego audytora sprawozdania z audytu, zapewnić niezależnemu
audytorowi informacji na temat przebiegu audytu oraz dostarczyć informacje istotne dla audytu,
omawiać z niezależnym audytorem ocenę ryzyka, wytyczne, politykę i procesy Spółki w zakresie
zarządzania ryzykiem,
opracowywać politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
79
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
80
5.6 Informacje dodatkowe
Pracownicy
Stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Silvair (jednostka dominująca Silvair, Inc. oraz spółki zależne
konsolidowane metodą pełną) na koniec 2021 roku wyniósł 45 osób. Na koniec porównywalnego okresu
tj. 2020 roku stan zatrudnienia wyniósł 49 osób.
Poniższa tabela przedstawia stan zatrudnienia (nie uwzględniając członków Rady Dyrektorów) w Grupie
Silvair według stanu na wskazany dzień, z określeniem rodzajów stosowanych umów:
31.12.20
2
1
31.12.20
20
Umowa o pracę
27
osób
25 osób
Umowa zlecenie
0
os
ób
2 osoby
B2B*
17
osób
21
osób
Powołanie
1 osoba
1 osoba
Suma
4
5
osób
49
osób
*
B2B – umowa o św. usług z podmiotem prowadzącym działalność gospodarczą. Osoby świadczące usługi na podstawie umów B2B
na rzecz zarówno Silvair sp. z o.o. jak i Sway sp. z o.o. zostały uwzględnione jednorazowo.
Silvair działa w oparciu o wartości tj.: Współpraca zespołowa, Rozwój, Odpowiedzialność za powierzone
zadania oraz szeroko rozumiana Ciekawość, zarówno w kontekście produktu jak i najnowszych technologii.
Pracownicy mają możliwość podnoszenia swoich kompetencji językowych i stanowiskowych, z czego
większość korzysta biorąc udział m.in. w międzynarodowych konferencjach, szkoleniach on-line, kursach
językowych. Promowana jest również wymiana wiedzy pomiędzy pracownikami, organizowane są
wewnętrzne Tech-Talks, podjęta została również współpraca z mentorem zewnętrznym dedykowanym do
uzupełnienia kompetencji w jednym z zespołów.
Wartości wynagrodzeń kluczowego personelu zostały opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu
finansowym w Nocie nr 37 oraz w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym w Nocie nr 21.
Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Celem przyciągnięcia i utrzymania w Grupie personelu o jak najwiekszych kompetencjach oraz zapewnienia
dodatkowej zachęty i motywacji dla pracowników, konsultantów i inwestorów Emitent przyjął w 2016r.
zbiór zasad w postaci programu akcyjnego pn. „2016 Stock Plan”. Dnia 14.10.2016 roku Jednostka
dominująca podpisała umowę (zwaną KPI Agreement), zmienioną aneksem z dnia 18 grudnia 2017 roku –
określającą warunki przyznania opcji na akcje wskazanym w umowie beneficjentom w ramach dwóch pul
opcyjnych – „Option Pool” oraz „Additional Option Pool”.
Niezależnie od pul opcyjnych określonych w KPI Agreement, w dniu 31 marca 2020 roku Rada Dyrektorów
Silvair, Inc. podjęła uchwałę o podwyższeniu ilości akcji w ramach Planu Opcyjnego i przyznaniu opcji na
523.312 akcji wskazanym pracownikom. Uchwała determinowana była bezpośrednio decyzją Zarządu o
ograniczeniu kosztów działalności Grupy, w związku z pandemią COVID-19 oraz jej skutkami
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
81
ekonomicznymi, w tym m.in. redukcji zatrudnienia oraz zmiany warunków wynagradzania kluczowych
pracowników i współpracowników Grupy.
Umowy dotyczące płatności na bazie akcji zostały opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym
w Nocie nr 30 oraz w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym w Nocie nr 15.
Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego
W dniu 22 czerwca 2020 roku Rada Dyrektorów Spółki podjęła uchwałę o ponownym wyborze Grant
Thornton Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Poznaniu
(kod pocztowy: 61-131) przy ul. abpa Antoniego Baraniaka 88 E wpisaną pod numerem KRS 407558 do
Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu;
VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, posiadająca Numer Identyfikacji Podatkowej
NIP: 782-25-45-999, Firma audytorska numer: 4055 („Grant Thornton”) - jako firmę audytorską do badania
sprawozdań finansowych Spółki. Dotychczas Grant Thornton - na podstawie umowy z dnia 27 grudnia
2018 roku zawartej przez Spółkę, Grant Thornton Polska Sp. z o.o. Sp.k. wykonał badanie rocznego
sprawozdania Spółki (jednostkowego i skonsolidowanego) za rok 2018 oraz przegląd skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Spółki za pierwsze półrocze roku 2019 oraz wykonał badanie rocznego
sprawozdania Spółki (jednostkowego i skonsolidowanego) za rok 2019.
W opraciu o ww. uchwałę Rady Dyrektorów i umowę z dnia 21 sierpnia 2020 r. Grant Thornton wykonał:
badanie rocznych sprawozdań Spółki (jednostkowego i skonsolidowanego) za rok 2020 i 2021 oraz
przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za pierwsze półrocze roku 2020 i 2021.
Wybór Grant Thornton został poprzedzony oceną niezlażnosci tego podmiotu oraz został oparty o
wytyczne wynikające z Polityki wyboru audytora, na podstawie której, m.in.:
wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Dyrektorów Spółki w formie uchwały. Wybór firmy
audytorskiej następuje po zapoznaniu się z rekomendacją udzieloną na rzecz Rady Dyrektorów przez
Komitet Audytu,
decyzja w zakresie wyboru firmy audytorskiej dokonywana jest z uwzględnieniem zasad
bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy ewentualnych prac realizowanych przez
nią w Grupie SILVAIR, wychodzących poza zakres badania sprawozdania finansowego, w celu
uniknięcia konfliktu interesów,
wybór firmy audytorskiej przez Radę Dyrektorów powinien nastąpić w terminie do końca trzeciego
kwartału roku obrotowego, za który będzie badane sprawozdanie finansowe,
Rada Dyrektorów kieruje się zasadą rotacji firm audytorskich i kluczowego biegłego rewidenta,
pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie
krótszy niż dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejne co najmniej dwuletnie okresy,
zakazane jest wprowadzanie jakichkolwiek klauzul umownych, które nakazywałyby Radzie
Dyrektorów wybór podmiotu uprawnionego do badania spośród określonej kategorii lub wykazu
podmiotów uprawnionych do badania. Klauzule takie są nieważne z mocy prawa,
po wyborze firmy audytorskiej Spółka przekazuje do publicznej wiadomości informację o dokonanym
przez Radę Dyrektorów wyborze firmy audytorskiej.
Rada Dyrektorów podjęła ww. uchwałę o wyborze Grant Thornton na podstawie rekomendacji Komitetu
Audytu dotyczącej wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania. Komitet Audytu na etapie
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
82
przygotowywania rekomendacji oraz Rada Dyrektorów podczas dokonywania finalnego wyboru firmy
audytorskiej, kierowała się w szczególności następującymi wytycznymi dotyczącymi wyboru podmiotu
uprawnionego do badania:
jakość wykonywanych prac audytorskich, wielkość zasobów, jakie mogą być przeznaczone do
realizacji umowy, sprawność realizowanych prac,
bezstronność i niezależność firmy audytorskiej, przestrzegania obowiązujących przepisów,
standardów wykonywania zawodu i zasad etyki zawodowej,
doświadczenie firmy audytorskiej,
wielkość wynagrodzenia za świadczone usługi,
zapewnienie przeprowadzenia badania zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej,
kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób, które będą bezpośrednio zaangażowane w prowadzone
badania,
reputacja firmy audytorskiej na rynkach finansowych.
Przedmiotowa rekomendacja Komietetu Audytu w zakresie wyboru firmy audytorskiej spełniała
obowiązujące warunki i została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Spółkę procedury
wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.
Tabela: Wynagrodzenie audytora
Zakres usługi
Standardy
sprawozdawczości
Wynagrodzenie netto
(w PLN) za 2021rok
Wynagrodzenie netto
(w PLN) za 2020 rok
Badanie
jednostkowego rocznego
sprawozdania finansowego
MSSF
12 000
12 000
Badanie skonsolidowanego rocznego
finansowego
MSSF
2
7
000
22 000
Przegląd śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego
MSSF
23 000
23 000
Suma
62
000
57 000
Sprawy sporne
Od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku nie toczyły się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego ani organem administracji publicznej żadne postępowania dotyczące zobowiązań lub
wierzytelności Silvair, Inc. lub jednostki zależnej, których wartość stanowi co najmniej 5% kapitałów
własnych Spółki.
Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair
i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
ir
@silvair.com www.silvair.com
83
6. Oświadczenie Rady Dyrektorów
Rada Dyrektorów Jednostki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, roczne
skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z
obowiązującymi w Silvair, Inc. zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy,
rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy, jak również jej wynik finansowy. Sprawozdanie Rady
Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
zawiera prawdziwy obraz jej rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Rafał Han
Dyrektor Generalny (CEO)
Szymon Słupik
Dyrektor ds. Technologii
(CTO), Przewodniczący Rady
Dyrektorów
Adam Gembala
Dyrektor Finansowy (CFO),
Wiceprzewodniczący Rady
Dyrektorów, Sekretarz i Skarbnik
Paweł Szymański
Dyrektor
Chris
topher
Morawski
Dyrektor